霍山五农业企业抱团发债券
本报讯 日前，安徽银监局六安分局传来好消息：霍山的5家农业龙头企业正尝试联合发行企业债券，抱团融资。
在今年信贷规模控制较紧的情况下，霍山县积极推动以产业化龙头企业为发行主体的集合票据融资。目前，已确定安徽源牌实业有限公司、安徽龙华竹业有限公司等五家农业产业化龙头企业，以统一冠名方式“捆绑”发债。拟由中国民生银行合肥分行作为承销机构，安徽省信用担保集团有限公司作为担保机构，通过银行间债券市场向机构投资者公开发行金额2亿元、期限3年的集合票据，票面利率为4%—5%。
近年来，“三农”企业逐渐成为县域经济和社会发展的重要力量。该类企业生产的季节性特征明显，流动资金需求量大，在今年信贷规模控制较紧的情况下，其融资难问题更加突出。
“通过集合票据，这种直接融资方式，不仅不会受到信贷规模的限制，还有着融资成本低、融资期限长等优势。 ”6月21日，安徽省银监局六安分局霍山办事处主任孟宪章介绍。霍山县是2010年“第七批中国金融生态县”，近年来，该县将发展现代农业作为县域经济发展的重要支撑点。
集合票据自2008年施行以来，作为直接融资方式广受中小企业的青睐。然而，单一“三农”企业因规模小难以独立发债。当前信贷规模控制较紧，授信要求高，不少“三农”企业通过银行融资的渠道受阻。此外，银行中长期贷款对企业的授信条件要求多审批难度大，对贷款资金使用控制严、限制多。种种现实背景，推动着霍山县中小企业集合票据的发行。“今年年初，我县开始组织5家具备资格的中小企业，利用联合公开发行票据的模式，为企业融资开辟了新的路径。 ”孟宪章说。
“集合票据这种融资方式比较适合中小企业。 ”作为集合票据发行企业之一，安徽绍峰实业公司的总经理桂绍峰告诉记者，集合票据较长的发行期限，比较符合农产品生产周期长的特点，可以解决中长期融资缺口。发行集合票据募集的资金，除不得用于股票和期货房地产以外，可根据企业实际需求使用，甚至能用于偿还借款，有助于企业长期发展。在这一点上，银行贷款对资金用途控制就比较严格，企业利用起来有诸多限制。
“集合票据相对银行贷款来说，融资成本还是较低的。按贷款基准利率上浮30%计算，企业3年期贷款利率为8.32%，再加上评估费、抵质押办证费、财务费等，综合成本超过10%。而发行集合票据，票面利率为4%—5%，担保费率为1.44%，承销费率为1%—2%，加上其他杂项费用，再去除政府拟补贴，综合成本为7%—9%。低于银行3年期贷款成本。 ”6月22日，安徽源牌实业有限公司财务负责人刘宜柱给记者算了一笔融资账。
据悉，此次农业产业化龙头企业集合票据已进入 “银行对企业评级”阶段，评级结束后，由银行立项、发行审批，报到银行间交易市场发行。孟宪章表示，倘若这5家龙头企业集合票据发行成功，霍山县将再选5家企业发行集合票据。
本报记者 李晓磊 通讯员 周建丽
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