银行打响吸金战，理财收益涨声起
年中到来，受金融去杠杆下的融资受限影响和MPA（宏观审慎评估体系）年中考核，银行牺牲利润揽储保持流动性。
目前柳州各银行在售预期年化收益率较高理财产品一览表：□Text/记者 易柳燕 Photo/何俊涛
又到年中揽储季！近期，柳州各大银行纷纷推出高预期年化收益理财产品，借由年中的到来，打响“理财收益战”。据了解，6月各行发行的理财产品收益率集体“飙车”，平均水平在预期年化收益率4.8%左右。
现象
竞争激烈，高收益理财频出
近日，记者走访发现，柳州不少银行理财收益飙升，五成银行推出短期理财预期收益率达5.0%甚至以上。其中大部分发行高收益率产品的银行集中在一些股份制银行和城商行的银行中，国有银行发行的的产品利率虽有提高，就幅度而言，仍是股份制银行占优势。
中国邮政储蓄银行股份有限公司柳州市城站路支行的理财顾问蓝丽告诉记者，近两个月，银行发行的理财产品收益率确实在持续上涨，特别是在近期还推出了几款预期收益率高达5.0%，但风险评级仅为PR2，在PR1~PR5风险等级中，是较低风险级别的理财产品。“这类产品一般期限在3~6个月，期限短预期收益率高，风险低，因此一般来说发行量也比较有限，有些产品全国计划发行量甚至只有1个亿，”蓝丽针对记者感兴趣的几个高收益的理财产品如是说道：“这些卖得好的理财，基本都是采取线上提前预告，到时整点秒杀的方式发售。手速不快或者稍有犹豫的客户根本抢不到。”
中国邮政储蓄银行的理财经理介绍说，中国邮政储蓄银行即将发售或者在售的一些理财产品收益均在4.3%~4.7%之间，相较于4月份以前基本徘徊在3.8%~4.1%之间的一个预计年化收益率而言，算是一个质的提升。“重点我们推出的大部分产品都是保本浮动收益型产品，在控制风险的前提下将利益最大化，能达到这个收益算是很高了。”
探因
政策调控，“揽储”成主要矛盾
“2015年理财市场沉寂了一年，利率在低位徘徊。然而从过去一年银行理财收益走势来看，2016年11月份则成为一个收益拐点，理财收益由持续下降转为持续上升局面，而且自2016年11月份之后6个月的收益涨势要大于之前6个月的收益跌势，上涨势头也非常强劲。”浦发银行柳州分行的VIP贵宾高级理财师刘雪莲经理对于今年6月份高收益产品频出的现象并不意外。此外，她还认为下半年银行理财收益率还很可能会出现继续走高的一个局面。
“年中理财拉锯战的打响是今年以来，央行多次强调了维持“中性稳健”的货币政策以及银监会、证监会等部门“去杠杆”、“穿透式”的强监管下最直观的结果体现。”光大证券分析师吴长邦接着分析，具体来说可以分为这两个方面原因，一是，在金融去杠杆的大背景下，同业融资受限，整个市场流动性趋紧，银行理财的收益率自然会有所上涨。另一方面，恰逢MPA（宏观审慎评估体系）年中考核，目前银行只有牺牲利润来争抢资金，以保证流动性不出问题。
记者查阅相关资料发现，MPA考核中，最重要的指标是资本充足率，具有“一票否决”权。这样就不难解释，各银行为了拿到好成绩，满足资本充足率，会将“揽储”作为首要矛盾来处理。
建议
理性投资，预留风险空间
高收益理财产品频出，充分刺激了手头上尚有余粮的部分投资者。的确，不同于传统金融机构重点服务高净值用户的策略，相较动辄100万元起投的信托理财而言，平均4%~6%的年化收益的5万元起购的银行理财，这样的投资为更多的小额投资人提供了更适用的通道。那么，对投资者来说，如何在众多的产品中找到最具潜力的产品？这么多品种，当下应当重点关注什么？
“在选择某项理财产品作为投资项目之前，一定要对该项产品的一个具体收益空间、风险等级、产品性质进行了解。这其中最重要的是风险等级，一定要确认是在自己的可以承担范围内。一般来说，风险等级为2级的非结构性理财产品性价比较高，值得投资者密切关注。虽然风险等级为2级的理财产品不保本，但也非常安全，拿到预期收益率的概率在99%以上，即使个别产品达不到预期最高收益率，但也不会差很远。”吴长邦告诉记者，值得注意的是目前银行理财市场预期最高收益率特别高的一些理财产品大部分都是结构性产品，近一半结构性理财产品是达不到预期最高收益率的。综合来说，平均到期收益率甚至要低于非结构性理财产品，因此不建议购买。
此外，对流动性要求较高的投资者，吴长邦建议可以考虑净值型理财产品。此类产品可以在限制条件内随时赎回，但是收益率要普遍低于封闭式理财，目前大多在4.5%以内，只比货币基金高一点。目前国有银行和股份制银行发行的净值型理财产品较多，可以提前支取，风险等级在2级或以下的都比较可靠。
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