“史上最严”投资者保护办法7月起实施池州市股民以稳健型居多，对保守型和谨慎型股民，券商将不销售中等风险股票

池州日报 2017-06-22 04:00 大字

记者何霞

“股市有风险，入市需谨慎”，将不再是一句空话。由中国证监会发布的《证券期货投资者适当性管理办法》，自2017年7月1日起施行。

根据中国证监会的政策发布，近日中国证券业协会也向多家券商以及主要基金公司发布了《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》（简称《意见稿》），根据这份“指引”意见，从下月起，投资者和投资产品都将被分级，意味着股民炒股有了准入门槛，部分评级较低的投资者或被券商“警示”或被“劝退”。

投资者和投资产品之间须风险“匹配”

据悉，《意见稿》中将个人投资者分为专业投资者和普通投资者。金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元的属于专业投资者，投资不受限制；按照这个条件，大部分散户都属于普通投资者。

而针对普通投资者，券商则应当按其风险承受能力等级，将普通投资者由低至高划分为五类，分别为：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。如果投资者被评为保守型和谨慎型，券商将不可向其销售被评为中等风险的A股股票、B股股票。此外普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

国元证券池州青阳路证券营业部柜台主管刘佳告诉记者，新规主要侧重于保护投资者合法权益，避免其承担较大市场风险，强调投资者适当性管理原则，引导券商向投资者提供适合的产品及服务，突出了对普通投资者的特别保护。

池州市股民以稳健型居多

股民风险承受能力如何鉴定？刘佳介绍说，不论你是选择购买基金还是股票，在申请开立基金、股票账户时，投资者都会被要求填写风险评估调查问卷，内容涉及财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄学历等方面。与此同时，投资者在第一次风险评测后每满两年，都要重新进行风险评估。

记者走访获悉，池州市股民风险承受能力呈现两头少、中间多的特征，也就是以稳健型居多。招商证券池州营业部总经理陈曦说，保守型、谨慎型这两类中风险以下的股民约占一成，多为年龄偏大、收入较低的投资者。

“中风险”以下还能不能炒股？

“对投资者进行风险承受能力分级，不是不让你炒股。”陈曦说，《证券期货投资者适当性管理办法》中的19条规定，对于主动要求购买超出其风险承受能力产品的投资者，金融机构在确认其不属于风险承受能力最低类别，并进行书面风险警示后，如投资者坚持购买，可以向其销售。如果遇到客户要购买风险能力不匹配的产品，我们会安排专人介绍、揭示风险，出具书面警示书，进行录音录像，给客户充分了解产品、考虑是否可以承担投资后果的时间，这是出于保护投资者的需要，还能规避不必要的纠纷。

刘佳说，炒股当然可以炒，但是可能会面临一些限制，具体限制措施目前监管部门没有给出统一的标准，每家券商采取的措施可能不同，如股票交易时系统会强制客户先完成风险评估，甚至限制买入等都有可能。

7月1日起办券商业务要“双录”

此外，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，7月1日起，“双录”的工作将在证券期货行业全面铺开，涉及“双录”的业务范围也更加广泛，要求更加细化和严格。

双录就是录音、录像。主要针对客户办理业务的过程，特别是风险揭示的过程进行留痕，规范金融企业的销售行为，同时也为事后产生争议时提供依据。

那么，哪些情况下需要录像录音呢？新规要求，如果在营业网点出现以下情形，则应向临柜普通投资者进行告知、警示应当全过程录音录像，包括以下业务：1、客户申请分类变更（如普通投资者申请转化为专业投资者）时；2、销售高风险产品或提供相关服务；3、特定业务权限开通时。

“在此之前，录音录像（双录）主要针对65周岁以上的高龄客户开通融资融券、创业板业务以及客户开通分级基金业务时会要求。现在需要双录的范围扩大了，营业部也安装了专门的双录设备。”刘佳说。

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