股价大涨 5.98% 总市值近 3 万亿茅台再“飞天”这些基金赚欢了
贵州茅台日K现图
2月4日，贵州茅台股价大涨5.98%，连破2200元、2300元关口，收于2320.85元，再创历史新高，总市值2.92万亿元，今年以来其累计涨幅已达16.15%。在贵州茅台带动下，泸州老窖、水井坊、五粮液等个股，年内累计涨幅分别达到23.39%、10.68%、7.45%，三四线白酒股则涨跌不一，表现相对落后。
金融投资报记者注意到，重仓白酒龙头的基金净值也随之水涨船高。据WIND数据统计，截至去年四季度末，共有1665只基金重仓持有贵州茅台，持股总市值达到1662亿元。其中，持有超100万股贵州茅台的基金有10只，持有贵州茅台占其净值比超过10%的基金有47只。在一二线龙头股涨幅领先的情况下，重仓相应股票的主动管理的权益类基金表现较好，优于跟踪白酒、消费等指数的基金。
■ 本报记者 刘庆华 实习生 刘敏
10基金持仓超100万股
从持股数量看，截止去年四季度末，共有10只基金持有超100万股贵州茅台，其中5只为指数型基金，为被动持有，分别是华夏上证50ETF、招商中证白酒、易方达上证50指数、华泰柏瑞沪深300ETF、华安上证180ETF。另外5只是主动管理的权益类基金，包括易方达蓝筹精选、易方达中小盘、景顺长城新兴成长、易方达消费行业、鹏华匠心精选。事实上，易方达也是持有贵州茅台最多的基金公司。
华夏上证50ETF、易方达蓝筹精选、招商中证白酒均持有超300万股贵州茅台，这3只基金也是市场上规模最大的基金，截止去年四季度末，资产规模分别达到492亿元、677亿元、568亿元。其中，持有贵州茅台股票数量最多的为华夏上证50ETF，持股数为373.93万股，今年以来截止2月3日，该基金净值上涨了3.39%。招商中证白酒持有316万股，今年以来截止2月3日的净值也上涨了4.01%。
作为持有贵州茅台最多的主动型基金，易方达蓝筹精选去年四季度末持有贵州茅台327万股，占基金净值的比例为9.64%，且相比去年三季度末，该基金持有133万股。此外，该基金还持有洋河股份、五粮液、泸州老窖等白酒股。今年以来白酒板块分化，“茅五泸”等一二线龙头涨幅领先，三四线白酒涨幅则明显落后，甚至下跌，因此易方达蓝筹精选今年以来截止2月3日的涨幅达15.46%，明显领先于专门跟踪白酒行业的招商中证白酒的涨幅。
从基金净值占比来看，截止去年四季度末，有47只基金持有的贵州茅台占其净值比超过10%。指数基金中，前海开源MSCI中国A股消费A持有的贵州茅台占其净值比最高，占比达23.90%。同时，贵州茅台也是其第一重仓股。今年以来截止2月3日，该基金净值涨幅明显，达8.38%。主动管理的基金中，安信消费医药主题、建信多因子量化、平安估值精选等对贵州茅台的持仓市值已超10%。不过，这些基金今年以来涨跌不一，其中表现较好的是平安估值精选，今年以来上涨14.66%。
白酒股仍是基金最爱
事实上，从基金四季报来看，白酒股依然是其最爱。除了贵州茅台，还有五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等多只白酒股被增持。今年以来，在一二线白酒领涨行业的背景下，重仓龙头股的基金也获利不匪。
易方达张坤是去年增持白酒股最有代表性的基金经理之一。他管理的基金资产规模增长明显，截止去年四季度末，其基金规模为1255亿，是国内首位基金管理规模超千亿的基金经理，客观上有增仓白酒的空间。另一方面，他管理的易方达蓝筹精选、易方达中小盘等基金中，白酒股占比仍然较高，显示出他对白酒股仍然非常看好。从易方达蓝筹精选和易方达中小盘基金持仓来看，相较于去年三季度末，张坤较为明显的加仓标的是贵州茅台和五粮液。
银华基金经理焦巍也是白酒股爱好者，他管理的银华富裕主题过去几年以来长期重仓白酒股。他在基金四季报中表示，在一季度疫情期间遭遇大幅赎回时，选择减持了一只白酒重仓股，而不是减持当时组合里的银行和其他周期蓝筹。这一失误的背后是由于对白酒格局的认识仍然不够坚定，以及过多考虑了组合的低估值在下行时的防御。他表示，未来仍然将投资持有和发现伟大的卓越企业，酒水、调味品、化妆品赛道上，比较容易找到合适的公司。截止去年四季度末，银华富裕主题前十大重仓股中，有山西汾酒、五粮液、贵州茅台这3只白酒股。相比去年三季度末，增持了贵州茅台5万股，减持了山西汾酒200万股，五粮液持股数保持不变。
不过，也有基金经理表示，在白酒股整体估值较高的情况下，后市上涨空间将受限，未来需要降低板块的收益预期。“当前阶段，更倾向于持有竞争优势明显的龙头公司，对于一些行业竞争格局可能发生变化的区域性白酒品牌，则会保持警惕。”
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