基金抛售周期股仓位降至76.93%
三季度股市大跌，因此基金三季报也不太好看，今年首现亏损749.74亿元。随着股市下跌，基金三季度顺势减仓，仓位降至76.93%，机械设备、金融地产等周期性行业被大幅抛售，继续热衷于“吃药喝酒”，贵州茅台成为第一大重仓股。而从基金规模来看，工银瑞信、华安、银华、大成跻身前十。从投资者的动向来看，三季度开始申购指数基金，赎回债券基金，有些抄底意愿。
本报记者 宋双
仓位：整体下降2.74%，开放式股基仓位为82.04%
三季度A股一度跌破2000点大关，期间基金信心动摇，整体出现减仓。
天相统计数据显示，508只可比积极投资偏股型基金平均仓位下降2.74%至76.93%。其中，封闭式基金减仓最多，仓位下降4.93%至68.73%；而开放式股票型基金仓位降幅最小，下降2.48%至82.04%；此外混合型基金仓位为70.55%，下降了2.95%。
而具体到单只基金和基金公司，操作均大相径庭。
单只基金来看，有78只基金仓位在90%以上，其中上投中国优势仓位最高，其三季度大幅加仓8.84%至94.97%，该基金对于四季度的判断为“通胀压力继续下降，财政政策逐步积极，各地尤其是中西部城镇化加速，基础设施尤其是高铁和城市轨交建设将促使经济在底部逐步企稳，从而对低估值的股票市场起到支撑作用”。同时，还有153只基金仓位在80%-90%之间。而有294只基金仓位在80%以下，其中29只仓位更是低于50%，最悲观的当属基金金泰，7月份便将二季度末55.76%的股票仓位全部清空。除不看好市场之外，基金表示也是由于存续期较短，为求平稳过渡所为，并会将股票零仓位维持至转型之前。整体来看，508只可比基金中有204只增仓、303只减仓，1只持平。加仓基金中，农银消费、安达策略、宝盈核心优势、长盛信息4只基金加仓在30%以上，28只基金加仓在10%以上；减仓基金中，基金金泰、中海成长、大摩资源、长盛同智4只基金的减仓幅度均在30%以上。
基金公司角度来看，光大保德信、民生加银、华富等11家基金公司股票仓位在85%以上，除此之外还有15家仓位超过80%，17家基金公司仓位介于75%至80%之间，25家基金公司仓位在75%以下，其中安信由于新基建仓所以仓位最低，仅12.43%。三季度共有25家基金公司加仓，富安达加仓最多，加仓幅度为28.26%；42家基金公司减仓，中海基金减仓最多，整体仓位下降17.77%。
行业：卖地喝酒吃药，大幅抛售周期性行业
根据Wind数据统计显示，尽管遭遇大幅减持，但金融保险依旧是基金三季度第一大重仓行业，持有市值2024.95亿元，净值占比8.63%。此外第二至第五大持有行业依次为食品饮料6.82%、机械设备6.26%、医药生物5.43%和房地产4.17%。
三季度基金第一大减持行业为机械设备，净值占比下降0.79%，持有总市值降至1468.82亿元。第二大减持行业即是房地产，净值占比下降0.71%，持股总市值也降至千亿元以下，为978.54亿元。金融保险为第三大减持行业，净值占比较二季度下降0.5%。第四大减持行业为批发零售，下降0.24%；第五大减持行业为纺织皮毛，下降0.18%。
大幅抛售周期性行业之余，基金依旧热衷“吃药喝酒”以及新兴产业。三季度基金第一大增持行业即是医药生物，净值占比提升0.78%，持有总市值升至1274.95亿元。第二大增持行业则是食品饮料，净值占比提升0.36%，持有市值为1599.47亿元。第三大增持行业为石油化工，净值占比提升0.26%，持有市值升至483.58亿份。第四大增持行业为信息技术，净值占比提升0.24%，持有市值生至654.09亿元。第五大增持行业则是电子业，基金持有总市值上升至525.53亿元，净值占比提升0.23%。
利润：
今年季报首现亏损
经历去年的巨亏之后，今年投资者对基金利润特别敏感。不过受益于上半年指数的微涨，今年一、二季度基金收益可观，一季度实现利润380.5亿元，二季度实现利润618.88亿元。但三季度股市一度创下新低，大跌6.26%，因此基金三季度亏字当头，共亏损749.74亿元，成为今年第一亏。
天相统计数据显示，从产品类型来看，仅QDII基金和货币基金整体实现正收益：85只货币市场基金盈利40.43亿元，60只QDII基金则盈利35.12亿元。股票方向投资基金再成重灾区，528只股票型基金亏损572.13亿元，177只混合型基金亏损240.02亿元。固定收益类基金中除货币基金之外，28只保本型基金亏损1.55亿元，297只债券型基金亏损11.60亿元。
从基金公司来看，则是上投摩根和新基金公司安信保持盈利，分别收获8181.54万元和292.36万元。大型基金公司亏损程度均较高，其中，嘉实、广发、易方达、华夏、博时、银华和富国亏损均超过30亿元。
规模：
4家公司跻身前十
天相统计数据显示，以不含联接基金计算，华夏基金仍以1986.61亿元的规模继续排名首位，南方升至第2位，嘉实、易方达、博时、广发分列第3至第6位，规模均在1000亿元以上。工银瑞信、华安、银华、大成跻身前十。
从基金公司资产规模环比变化来看，68家可比基金公司中30家规模上升，其中财通、安信、浦银安盛规模增幅相对较高，分别为895.72%、204.30%、94.30%；富安达、工银瑞信、摩根士丹利华鑫、建信以及平安大华规模增幅也均在20%以上，而方正富邦、长安、纽银梅隆、汇添富、金鹰、华安、民生加银、易方达、海富通以及华泰柏瑞规模降幅则均在10%以上。
若包含联接基金，1344只基金总资产规模为24674.24亿元，较2012年二季度上升0.97%。70家基金公司中，华夏、嘉实、南方、易方达、博时、广发分列第1至第6位，规模均在1000亿元以上。
申赎：
指基获明显净申购
三季度基金整体遭遇净赎回。天相统计数据显示，1090只开放式基金(A/B/C级基金分开统计，分级基金合并统计，不含ETF联接基金)三季度末总份额为25858.52亿份，与二季度末相比，净赎回878.87亿份，净赎回比例为3.29%。
尽管今年固定收益类产品发行占优，但三季度上证指数跌破两千大关之际，持有人抄底意愿强烈，股票型基金呈小幅净申购，债券型基金净赎回明显。
天相指出，由于三季度债券基金收益下滑及投资者落袋为安情绪影响，于是债券基金出现较大赎回，净赎回比例达25.13%，位居各类型基金之首；货币型基金基本持平，净赎回0.22%。而股票型基金净申购0.35%。其中，指数型基金净申购3.24%，一定程度上显示投资者对当前市场估值水平的认可，及对四季度股票市场表现持相对积极态度。积极股票型基金小幅赎回0.88%，混合型基金净赎回1.63%。
此外，尽管QDII基金三季度业绩相对出色，但仍遭遇4.71%的净赎回。
重仓股：
贵州茅台成第一大重仓
行业上的增减持可以很直观地反映到基金重仓股的变动上。
Wind数据统计显示，三季度共有322只重仓股遭遇减持。前十大减持个股中，被基金减持最多的机械设备行业便有两只个股入选，其中三一重工更是基金三季度减持数量最多的个股，共卖出2.71亿股，仅剩11只基金还持有0.52亿股。受此影响，三一重工三季度股价大跌29.52%。另一只则是中联重科，基金合计减持1.61亿股，三季度股价下跌11.86%。金融、地产行业个股在前十大减仓股中占据半壁江山，招商银行为基金第一大银行减持股，三季度共抛售2.21股；而金地集团则是基金三季度第一大地产减持股，共卖出2.03亿股。招商银行三季度股价下跌6.96%，而金地集团大跌22.38%。此外，3家银行股，浦发银行、工商银行和农业银行也位列其中，减持数量均在1至2亿股之间。此外，减持中国水电2.62亿股，减持中国建筑1.31亿股，减仓苏宁电器1.27亿股。
中国联通则是基金三季度第一大增持个股，基金共增持1.76亿股。中国联通三季度微涨0.09%。五粮液则是食品饮料行业中的第一大增持个股，基金增持0.78亿股。医药行业第一大增持个股则是康美药业，基金共增持0.66亿股至5.48亿股。三季度基金共增持重仓股310只。
与二季度相比，177只个股新进成为基金前十大重仓股。按持股市值排序，海南航空为三季度第一大新进个股，基金新进持有6.53亿元。其次是通化东宝4.32亿元，上海能源、美亚光电、聚龙股份、达实智能、誉衡药业、银棒股份新进持股总市值均在2至3亿元。
整体来看，按持股市值排序，基金三季度前十大重仓股为贵州茅台、中国平安、万科A、五粮液、格力电器、招商银行、民生银行、兴业银行、保利地产、泸州老窖。
来源:《金融投资报》
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