资本市场表现令人失望 分红险产品异军突起
□记者龙艳婷据记者了解，最近两个月，泰康财富人生终身年金保险(分红型)、阳光人寿大富翁两全保险(分红型)、新华人寿尊享人生年金保险(分红型)等多款产品集中推出，中国平安金裕人生两全保险(分红型)也于7月1日上市。
记者同时走访发现，在各大银行的银保销售柜台上，保险公司分红险的宣传资料占据了主导地位，而投连险 、万能险的销售资料则难觅踪迹。为什么各家保险公司对推出分红险情有独钟呢？对于这种现象，业内人士的解释是，新会计准则对于保费计算方式的改变明显提高了保险公司销售分红险的积极性，加之持续低迷的股市令投资型险种的市场空间日益萎缩，分红险成为主角就不难理解了。
来自保监会的数据显示，今年一季度分红险较同期增长53%，占寿险全部保费收入的75.5%，较去年年底增长了6个百分点，投连险和万能险业务则分别同比下降83.4% 、25%。
平安人寿保险公司柳州中心支公司一位资深人士在接受记者采访时分析，分红险产品的快速发展与新会计准则的实施有很大关系。财政部去年年底印发了
《保险合同相关会计处理规定》，
旨在消除保险公司的A股和H股会计政策差异。新会计准则将保费重新划分为保费收入和保费存款两部分。投连险和万能险的合同将拆分为两部分，一部分是风险保障保费，称为“确认保费”或“保费收入”，而投资部分的保费则分拆进“保费存款”。显然，投连险 、万能险的保费确认率要远远低于分红险。同时，保费计算方式的变化，直接影响到寿险公司的保费收入进而关系到市场份额的变化。
相比较新会计准则对于分红险销售积极性的助推，投资型险种可谓“屋漏偏逢连夜雨”。今年以来资本市场的“寒冬”令投连险 、万能险连带“遇冷”，去年火爆一时的万能险结算利率频频下调，甚至多款产品惨遭停售。这也为分红险产品的迅速扩张提供了良机。
此外，今年央行先后三次上调存款准备金率，市场对于加息和通胀的预期逐渐强烈。理财专家表示，分红险既能提供长期保障又能享有分红收益，从某种程度上可以抵御通货膨胀和利率变动带来的损失，自然成为消费者稳健理财的较好选择。
当然，也有专家提出了不同的看法。如分红险高歌猛进的背后正面临着行业核心竞争力弱化以及巨大投资压力的隐忧。如分红险中趸交以及短期比例的提高也会加大其满期给付高峰的压力等，建议保险公司在宣传中不应过分强调分红险的储蓄投资功能而忽视其保障功能，而消费者也不宜将分红险简单地看作投资品。
同时提醒投资者注意的是，分红险的劣势是具有不确定性，也有可能因该公司的经营业绩不好而使自己受到损失，比较适合理财比较保守，不愿意承担风险，容易冲动消费，比较感性的投资人。
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