恒天财富“AB面”高调扩张背后近年来“踩雷”不断
济南市经十路上的恒天财富山东商报·速豹新闻记者黄寿赓摄">济南市经十路上的恒天财富山东商报·速豹新闻记者黄寿赓摄五月开始，第三方财富管理公司恒天财富高调“复出”，在全国多座城市的写字楼、机场等场景宣传起了“恒天财富经济学”。记者近日调查发现，这家自称管理万亿资产、将风险控制能力作为核心竞争力的第三方财富管理公司，从2018年开始多次踩雷，多款私募基金产品因延期兑付、虚假宣传等遭投资人维权投诉。山东商报·速豹新闻记者冯云云
28城高调布放广告
近日国内多家城市楼宇电梯内的广告，让恒天财富以高调的方式重回很多人的视野。在恒天财富的宣传稿中，“5月开始，恒天财富在济南、北京、上海、天津、杭州等28座城市的楼宇机场等场景，宣传恒天财富经济学”这样的字样。
恒天财富全称恒天财富投资管理股份有限公司，该公司官网显示，恒天财富成立于2011年，注册资本金1亿元，“是国内知名第三方财富管理公司，目前已拥有5000余名专业人员，现已在财富管理、资产管理、保险经纪等多个领域提供专业服务”，主要股东包括上市公司经纬纺机（A股代码000666）、国际知名投行、中植企业集团。
记者从企查查获悉，恒天财富目前的第一大股东为中植财富控股有限公司，持股比例为45.1%，除控股恒天财富外，中植财富控股有限公司旗下还有新湖财富、大唐财富、高晟财富这三家财富管理公司。恒天集团的上市子公司经纬纺机则持有恒天财富20%的股权。恒天财富下属北京恒天明泽基金销售有限公司、恒天中岩投资管理有限公司、恒天融泽资产管理有限公司等8家公司。
恒天财富官网宣传的信息显示，“截至2020年一季度，恒天财富已累计为逾10万个高净值家庭和企业客户进行了资产配置”。经纬纺机3月24日发布的2019年年度报告显示，恒天财富2019年度实现营业收入45.82亿元，较上年增加12.49亿元，实现净利润7.36亿元，较上年增加1.14亿元。截至2019年12月31日，恒天财富总资产39.41亿元，净资产26.09亿元。早在2019年恒天财富的公开宣传中，该公司管理的资产规模就已过万亿。
此前，恒天财富董事长周斌在接受媒体采访时曾表示，风险控制能力是金融机构的核心竞争力，“恒天财富的风控合规相关的团队超过70人”。在风控上，恒天财富自称实行“管理人四层筛选体系”和立体式风险控制体系。此外，恒天财富在内部监督层面建立了三道风险控制防线，还有完善的投后管理体系。今年5月，周斌在公开场合将2020年设定为恒天财富的“合规管理提升年”。
近三年“踩雷”不断
不过，就是这家自称服务10万个高净值家庭和企业客户、管理资产万亿元、具有完善的风控体系的知名第三方财富管理公司，近年来却风险事件频出，质疑缠身。
2018年12月，上百名投资者向媒体爆料称，2015年底通过恒天财富购买的大成创新资本管理有限公司发行的“岁兰千里资管计划”，总额7亿元，到期资金无法兑付。除产品延期兑付外，将股权投资产品宣传成固收产品，是投资者投诉恒天财富的另一“罪名”。
当初向客户推荐岁兰千里资管计划的理财顾问之一，在恒天财富曾工作近两年的前销售人员就他任职期间所了解的情况接受《国际金融报》采访时称，“恒天财富几乎90%的产品都宣传说是固定收益产品，他们一直是这个套路。”
无独有偶，2019年8月，多位投资人向媒体爆料，称恒天财富2014年代销了辅仁药业并购基金《金元惠理开药并购二期》和《金元百利开药并购三期》，规模合计6亿多，涉及300多名投资者，这些投资人快6年还未退出。投资人表示，恒天财富在销售辅仁药业并购基金时，把高风险的股权投资品种包装成低风险的债权投资品种误导投资人，涉嫌合同欺诈，误导、虚假宣传。
今年3月，《大众证券报》报道称，投资者2017年投资恒天财富代销的私募股权产品“盛世景新机遇并购股权3号基金”，三年后100万元打了水漂。投资人还表示，“曾接受过恒天财富理财顾问的多次推荐和高收益承诺，不料产品成立后，宣称的跟投金额由5000万变成到手的合伙协议里仅剩的100万。”
采访中，山东商报·速豹新闻记者看到，有自称曾在恒天财富工作过的网友通过一网络论坛爆料称，“很多股权、并购之类的高风险产品，打包成固定收益产品卖给客户，很多投资人不懂，会被忽悠买到高风险的产品。”
除了被投资者质疑将股权投资产品宣传成固收产品、合同欺诈之外，自2018年开始，恒天财富旗下的北京恒天明泽基金销售有限公司、恒天中岩投资管理有限公司还相继踩雷长生生物、乐视网和*ST天马。
若经营不善最终由投资人接棒
据悉，恒天财富2011年就已进驻济南市场，此前机构名称为恒天财富济南分公司，目前的公开名称为恒天财富山东财富管理事业部。
省内一银行业从业人士告诉记者，从她身边的情况来看，近两年来就有某国有银行支行行长、股份制银行济南分行私人银行部的客户经理加盟恒天财富，这与恒天财富的高佣金不无关系。有说法称，恒天财富给其销售人员的佣金比率是业内最高的。
登录恒天财富APP，浏览了该公司当前发售的产品后，济南一股份制银行财富管理师提醒投资者，在投资私募产品时一定要谨慎，尤其随着经济环境的起伏，一旦资产端收缩，市场缺乏流动性时，投资人往往被迫“踩雷”。
“高收益背后一定对应着高风险。”上述财富管理师告诉记者，虽然目前金融机构都有合格投资者认定，“比如我可能会给一千万以上身家的投资者，推荐100万元起点的产品，但现实操作中，会出现投资者看中了私募产品的高收益，将全部身家拿来投资此类产品的情况。”
她表示，除去市场本身的风险，投资者在投资私募产品时，要注意道德风险和操作风险，个人投资理财，关键要看所投产品的底层资产，私募基金没有严格的信息披露要求，信息不透明是最大的风险，很难辨别底层资产，不排除会出现招募说明书中的产品去向和资金的实际去向不一致的情况。
“对普通投资人而言，我建议赚自己认知内的钱，尤其是股权投资类产品，投资退出是基金运作中决定最终收益的关键环节，无论当初对投资标的有多大的信心，也不论当初代理机构宣称有多高的收益，无法退出或无法以预期收益退出的项目，都将不是一场成功的投资。”
国内某知名信托公司济南分公司财富经理也告诉记者，以她掌握的情况来看，不乏财富管理公司设立资金池的情况，这对投资人来说也很危险，“若是经营得当，资金链循环往复还能维持正常运转，一旦经营不善资金链断裂，最终接棒的还是投资人。如果普通投资人没有穿透底层资产的能力，选择商业银行、证券公司、保险公司、公募基金公司、期货公司这一类国家金融监管机构监管的金融机构相对比较安全。”
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