结构性理财产品玩的就是心跳 一季度32款高收益产品到期成“画饼”
银行网点都在热卖理财产品。(赵国陆摄资料片)
□记者赵国陆
生活日报4月29日讯在很多投资者眼里,预期收益率是衡量银行理财产品的关键指标。济南市民宋女士前不久买了一款结构性理财产品,17%的预期年收益率让人难以淡定。也有人投资这种理财产品,一年之后颗粒无收。今年一季度,32款此类理财产品到期未实现最高收益率。到底什么是结构性理财产品?这种让不少投资者又爱又恨的产品,是否适合普通市民?
结构性产品屡屡画大饼
银率网发布的数据显示,今年一季度,32款理财产品到期未实现预期最高收益率,全部为人民币结构性理财产品。记者注意到,这32款未达标的结构性理财产品出自六家银行。一家股份制银行发行的“焦点联动”系列之股票指数表现联动(沪深300期末看涨型)理财计划,风险评级R1谨慎型,保本浮动收益,与股票挂钩,预期最高收益率9.7%。三个月后投资者拿到的实际年收益率只有0.4%。
再以某银行发售的“聚财宝”结构类(挂钩股票)2013年第7期理财为例,预期最高收益率为8%,挂钩三只股票,在一年的投资期内,观察四次,只要跌到85%或者涨到112%,就算发生碰触事件,即可获得收益。结果三只股票始终未能突破这一区间,投资者一年之后只获得了0.5%的收益。
不过,也有相当一部分结构性产品实现了最高收益率,投资者大赚一笔。
保本和高收益怎么实现?
不少投资者抱怨,结构性理财产品的说明书,专业术语太多、挂钩标的太复杂、实现收益的条件限制太苛刻,一般人实在玩不起。不过也有的市民喜欢赌一把,玩的就是心跳,愿赌服输,对结构性理财产品乐此不疲。
到底什么是结构性理财产品?济南一家银行的资深理财师表示,说白了就是把你投入的资金分成两部分,一部分资金用来投资银行存款、债券这些低风险产品做保障,另一部分资金或者是本金的利息用来挂钩某种标的博取保收益,如外汇、股票、指数、汇率甚至期权等高风险产品。前者稳定保本,后者激进套利,最终能否拿到高收益,取决于后者。
“期权”这专业词一般人弄不清楚到底是啥。但是说白了也很简单。以前,很多车主为了“下周油价要上调”的传闻而赶紧排队加油,济南去年曾传“天然气要涨价”市民纷纷充值,囤的气能用两三年,结果没涨价。如果一款结构性存款挂钩的是汽油或者天然气的价格,条款里约定,一年之后的某日,若涨幅相对特定观察日达到10%,投资者就可以得到预期的收益,这就是最简单的一种期权。
赚或不赚,玩的是心跳
据理财专家介绍,结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产的表现,如外汇、指数、股票和商品的价格走势。看涨、看跌,还是看平,这是结构性产品的最大风险。分析判断正确,能拿到丰厚的回报,判断错误则分文不赚。
不少银行对结构性理财产品的发行热度有增无减。上个月,驻济某银行发售的一款结构性理财产品,挂钩沪深300指数,保证本金,承诺最低收益率4%,最高17%。投资者5万元即可入手,期限184天。
记者了解到,一些银行内部人士也买了这一产品,“买结构性理财产品,需要良好的心态,17%的最高收益率不能抱太大期望,除了市场的不确定性因素外,拿到高收益条件的限制也比较苛刻。主要是看运气,至少还有4%的保底收益,不至于竹篮打水一场空。”
另外一家股份制银行一季度发售了五六款最高收益率在15%左右的结构性理财产品。与收益率5%-6%的非结构性理财产品相比,着实让人心跳加速。
如何规避风险,
选择靠谱的产品?
客观地说,结构性产品不是个坏东西,关键在于投资者能否慧眼识珠。为了控制风险,近两年来结构性产品在设计层面大多“保本”,投资期限也有所缩短。一个产品的成功与否,与投资标的息息相关,而结构性产品的投资标的可以是股票、基金、债券、指数等等,黄金、农产品、能源甚至气候都有可能。理财专家表示,在具体购买时,一定要对挂钩的资产未来市场表现有所预期和判断。
银行的结构性理财产品中,大致分为保本类与非保本类的理财产品,中间再加上预期浮动收益。其中,保本也可以分为100%保本或是部分比例保本。因而在产品选择方面,投资者应当根据自身实际,选择适合自己风险承受能力的产品。
其次,观察产品挂钩的标的是否与自己想投资的领域一致,起码要了解挂钩资产价格的未来变化趋势,同时要关注产品的收益结构设计。
最后,必须看清产品的收益计算方法,产品是否含有提前终止的设置,如客户提出终止,是否有其他费用支出等等。这些都应向银行理财人员了解。
对于无经验的谨慎型的投资者,先尝试风险级别较低的、简单的结构性理财产品,在风险可控的范围内适度地心跳。切记只瞄准超高收益率,盲目跟风投资,很可能到头来收获“零收益”或者“负收益”。
新闻推荐
生活日报4月29日讯日前,2014全国“暖心工程社区服务站”项目推进工作会在济南天桥区召开,记者从会上获悉,天桥区已选出四大样板社区推广“暖心工程”社区养老模式,探索社区养老的出路。据...
济南新闻，弘扬社会正气。除了新闻，我们还传播幸福和美好！因为热爱所以付出，光阴流水，不变的是济南这个家。