在售产品大幅减少 收益率一般不超5%今年理财产品要看政策“脸”

2011年，银行理财产品让老百姓尝到了甜头，进入2012年，股市仍然未见起色，楼市也不会松绑，更多市民打算把闲散资金投入银行理财产品。然而，货币政策已经出现宽松拐点，银行资金压力得到缓解，理财产品的收益率也会呈下降趋势。

1月6日，记者走访多家驻济银行了解到，理财产品的种类大幅减少，5万元起点的低风险产品收益率均不超过5%。需求更旺，供应有点少

6日中午，记者来到位于光大银行经七路网点，三四位市民正在询问大堂经理有什么理财产品可以买。大堂经理说：“暂时断档，过几天再来看看吧。”记者随后走访了齐鲁银行、兴业银行、中国银行等，各家一般只有一两款产品发售，年化收益率一般不超过5%。

“理财产品的需求非常旺盛，预计今年银行发行量不会高于去年，但也会尽量满足客户。”济南工行个人金融部负责人汤凯表示，今年理财产品可能会有一些结构上的变化，比如股权投资类信托产品会有增加，票据类理财产品会减少。

政策有变，收益会下滑

对于百姓热衷的低风险理财产品，2012年还能不能出现2011年动辄7%、8%的高收益呢？多家银行个金业务负责人认为，2011年货币政策紧缩程度前所未有，存款准备金率创了纪录，所以银行愿意以更高的资金成本发行理财产品，2012年理财产品收益如何，还要看货币政策的“脸”。

去年11月末，央行3年来首度下调了存款准备金率，降低存准率释放的资金增加了市场的资金供应，也相应降低了银行间的拆借利率，国内银行间同业拆借利率SHIBOR近期出现了较大幅度下调，这也是市场资金价格的最直观体现。由于银行理财产品的收益率水平与市场资金价格密切相关，银行理财产品的收益率水平也将出现下降。

业内人士同时分析，与2011年“抗通胀”的首要目标不同，2012年政策重点向“保增长”倾斜，货币政策上也将以稳定为主，很大的可能性是央行不会降息，但将继续降低存款准备金率。

监管趋严，戴上“紧箍咒”

理财产品2011年的爆发式增长引起了监管部门的高度关注，从去年第三季度，银监会多次下发通知规范理财产品，对理财产品的设计、销售都给出了详细的规定。其中包括杜绝理财产品销售中的“冲时点、调指标”，银行不得在月末、季末等考核关键时点前发行超短期限理财产品以达到指标调整的目的；从11月份开始，银行不得发售低于1个月期的短期限产品；清理“资产池”理财产品，保证产品与投资标的的一一对应关系等。

严格监管有利于杜绝银行理财产品设计、发行中潜在的风险，但收益率畸高的理财产品也将难现市场，百姓应降低期望值，只要略高于同期银行存款利率就可以了。

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