“创新”品种下架 存款产品哪家收益高？
■ 本报记者 吉雪娇
“大额存单利率上浮可达3.9875%，更有可转让、按月付息产品”、“结构性存款本金安全，收益有保底”……近日，某国有银行成都石油路支行，其对存款产品的推荐颇为醒目。
随着靠档计息、周期付息等“创新”存款产品陆续整改退场，对于稳健型投资者而言，如何购买存款产品也成为颇受关注的问题。金融投资报记者注意到，截至2月末，银行定存利率已连续6个月上涨，成都等城市定期存款利率排名靠前。与此同时，大额存单与结构性存款利率亦有所上行。以大额存单为例，据不完全统计，3月以来发行的产品中，逾四成年利率超4%。
定 期 存 款：农商行1年期利率最高
鉴于监管压力，中小银行揽储将不得不退回到利用柜台存款、大额存单等存款产品揽储。在此情况下，市场对定期存款的关注度也有所提升。
融360大数据研究院监测数据显示，自2020年9月起，除五年期定存利率连续上涨5个月外，其余各期限定期存款利率已连续上涨6个月。截至2月末，1年期定存平均利率较基准利率上浮比例最高，上浮36.27%；3年期定存平均利率上浮比例最低，为27.09%。具体来看，1年期、2年期、3年期、5年期存款平均利率分别为 2.044%、2.757%、3.495%、3.2%。
从不同城市来看，广州、武汉、成都、重庆、哈尔滨等城市定期存款利率排名靠前。其中，成都3个月、6个月、2年期、5年期存款利率在全国排名前三。
那么，各类银行定存利率表现如何？以2月为例，融360大数据研究院监测数据显示，大型国有银行3个月期、6个月期的短期存款平均利率，依旧比其他类型银行略高；1年期及以上期限平均存款利率最高的均为农商行；城商行各期限平均利率居中；股份行各期限平均利率依旧垫底。
大 额 存 单：四成产品年利率超4%
在分析人士看来，年初大额存单额度充足，监管强制互联网高息存款产品下架，大额存单无疑成为银行揽储的主力。
事实上，截至一季度，大额存单发行量依然处于高位。融360大数据研究院监测数据显示，2月大额存单发行量共1039只。其中，3年期大额存单554只，较1月份下降19.8%，但占比达53.32%。从利率表现来看，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期大额存单平均利率分别为 1.6773% 、1.9885% 、2.2932% 、3.1692%、4.0943%、4.3404%。
总体来看，近期依然有较多3年期大额存单利率在4%以上。据中国货币网披露数据不完全统计，3月以来，截至3月16日，多家农商行共发行大额存单154只，其中，71只年利率超4%，占比达46%。具体来看，新安农商银行2021年第3期个人大额存单3年期、兰山农商银行个人大额存单2021年第13期36个月、云南玉龙农商行2021年个人大额存单第十七期3年等产品，年利率达4.2625%。
业内人士建议，投资者可结合自己的资金流动性需求，货比三家，选择合适的产品。由于后续大额存单产品利率可能下调，可优先购买较长期限产品以锁定收益。
结 构 存 款：到期平均收益或再走低
另一方面，随着八连降结束，结构性存款规模也迎来反弹。央行数据显示，截至2021年1月末，中资全国性银行结构性存款余额为70183.16亿元，环比增加5756.6亿元。其中，单位结构性存款增加5204.25，占新增规模的90.4%。
对此，殷燕敏认为，一方面，年底银行已完成了监管的压降要求，规模相比高峰时期的12万亿压缩了一半规模；另一方面是季节性因素，年初银行都有“开门红”活动，是银行的揽储旺季，相较于普通的定期存款，结构性存款对投资者更有吸引力，银行也会积极发行产品揽储。
“机构一直是结构性存款的投资主力，相比于波动风险较大的权益类投资品种，结构性存款更适合企业闲置资金投资，企业自身需求也较大。”殷燕敏表示。
以上市公司为例，数据统计显示，2021年以来，截至3月14日，共有544家上市公司合计认购了1493.8亿元结构性存款产品，认购规模在各类理财产品中超过70%。
据融360大数据研究院不完全统计，2月结构性存款发行量为1678款，较2021年1月份增加155款。平均预期最高收益率为3.61%，环比上涨7BP。
鉴于监管对结构性存款的管理要求，殷燕敏判断，后续结构性存款规模反弹空间有限。从收益率水平来看，人民币结构性存款产品预期最高收益率略有上升，但结构性存款产品的预期最高收益率并不代表其能实现该收益率，从到期实际收益率来看，结构性存款的到期平均收益率依然走低。
对于个人投资者，分析人士建议，在选择结构性存款产品时，首先要选择具有衍生品交易资格和衍生品交易投资管理经验相对丰富的大中型银行。其次，不要只被收益率吸引，要尽可能明晰产品交易规则和底层资产配置情况，在自身可承受的风险范围内理性投资。
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