首批个人不良贷款批量转让落地！最高成交价格为债权本金5折，AMC亏了吗？
记者 | 曾令俊
备受关注的首批不良贷款批量转让试点业务正式落地。
3月1日，中国工商银行、平安银行在银行业信贷资产登记流转中心，以公开竞价方式成功开展首批不良贷款转让试点业务。当天，有4单个人不良贷款批量转让业务成功竞价，全部采用多轮竞价方式。从成交的结果看，个人不良贷款资产包成交价在债权本金2.4-5折的水平。
这样的成交价格也为后续的转让提供了一定参考意义。“不良贷款转让价格主要还是受底层资产质量和市场供需状况影响，债权本金折扣水平与资产预估回收率有关。这个成交折扣是通过市场化，供需双方博弈出来的价格就是有效的。”光大银行金融市场部分析师周茂华告诉界面新闻记者。
3月2日，某国有AMC分公司总经理告诉界面新闻记者，首批转让的个人不良都是信用贷款，没有抵押物，很难定价，核心是要看债务人的财产线索和信用。
也有不便具名的不良资产从业人士表示，这个成交价格还是偏高，资产管理公司可能会亏。“虽然不同区域的信用卡不良债权成交价格不一样，但昨天有一笔成交价格是本金的50%，感觉太高了，之前一般是1到3折之间。”上述人士在接受界面新闻记者采访时表示。
成交价格低至2.4折
据了解，首批试点业务发布转让公告后受到了市场广泛关注，挂牌后申请参与竞价的受让方达到了16家，涵盖了全部全国性金融资产管理公司或其省分公司，以及5家地方资产管理公司。
3月1日当天，工商银行3单个人不良贷款批量转让业务，底层资产包括个人消费信用贷款和信用卡透支业务；平安银行公开转让1单个人不良贷款批量转让业务，本息金额共计1773万元，底层资产为个人经营类信用贷款。
各受让方参与竞价的积极性高，最多时有9家受让方对同一单业务进行报价，报价轮数最多达44轮。
从最终结果看，安徽国厚资产以360万元的价格成功竞得工商银行第1期个人不良贷款批量转让资产包。这是个人不良贷款批量转让落地的第一单，也是这次转让规模最大的一单。国厚资产的成交价对应本金折扣率为24.17%，对应本息总额折扣率为13.65%。
东方资产则中标平安银行个人经营信用贷不良资产包。界面新闻记者从平安银行获悉，这个不良资产包吸引了8家参与个贷批转业务、具备相应资质的国有和地方资产管理的公司争相报名。经过44轮激烈竞价，延时至11时7分，最终溢价189%、以289万元价格成交。东方资产的成交价对应本金折扣率为46.71%，对应本息总额折扣率为16.30%。
另外，工商银行2期和3期分别以210万、140万成交，性质均为信用卡透支。总体上看，这一轮个贷批量转让的成交价基本在债权本金2.4-5折的水平。
“近几年，不良贷款的回收率呈现出明显下降，而且下降幅度非常之大。根据网上的统计数据显示，以招商银行不良资产回收率的数据为例，12个月的回收率，已经由2011年12月的52.64%，一路下降到2018年12月的15.52%。这主要是受宏观经济下行压力导致的，因此在目前的状态下，债券本金折扣2.4-5折之间还是比较合理的定价。”看懂研究院研究员卜振兴对界面新闻记者说。
上述人士指出，“不同的成交价格和债权包的底层资产有关，去竞价的资产管理公司应该都看过，底层应该还有点资产的。”
资产盘活面临考验
对于个人不良贷款，资产管理公司此前并无丰富的处置经验，后续如何处置这些不良贷款将考验资产管理公司的经营能力。
针对拍得资产包后续的不良贷款处置，国厚资产相关业务部门负责人称：“将严格按照试点工作要求，不断完善个人贷款清收的相关制度，加强专业人才队伍建设和信息技术建设，按照市场化、专业化原则开展工作。依托大数据、人工智能等科技手段和重组等方式，并积极借助司法力量，同时根据个贷资产区域分布情况，与优质服务商进行合作，发挥地域优势，提升处置质效。”
东方资产则表示，竞得资产包后，将就后续资产处置清收、金融消费者保护等与资产转让方进行深入沟通探讨，在充分借鉴优质管理处置经验的基础上，实现个贷不良资产从转让到处置全流程的平稳运营。
平安银行表示，不良贷款转让较为复杂。此次试点将通过搭建统一的业务平台开展工作，一方面能够有效控制金融风险，保障债权信息安全；另一方面则可以切实提高业务办理效率，降低业务成本，充分利用科技手段实现不良贷款转让市场的数字化转型。
截至2020年12月末，我国商业银行不良贷款余额3.5万亿元，较年初增加2816亿元；不良贷款率1.92%，较年初下降0.06个百分点。
为拓宽不良贷款处置渠道，缓解商业银行的不良贷款处置压力，今年1月7日，银保监会办公厅印发《中国银保监会办公厅关于开展不良贷款转让试点工作的通知》（下称《通知》），试点开展单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。
这些政策对商业银行有着重大的意义。“这次个贷批转政策的试点，实际上建成了不良资产领域的一项重要金融基础设施，完善了全社会不良资产处置、流动的大生态。这项政策能让平安银行对个贷不良进行批量出清，快速收回被长期占用的无效资金，并将资金投放到最需要的行业、地区和群体当中。”平安银行副行长郭世邦表示。
据平安银行介绍，自收到征求意见稿之日起，即为业务落地做全面准备：积极与银登中心汇报、交流，紧盯政策导向与进度安排；推动市场需求调研工作，摸底各大AMC对资产包的偏好与措施；着手银行内部建章建制、系统开发和对接，并在全行范围内多轮筛选合适资产。
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