创新金融服务 助力实体经济
蔡咏
当前，我国经济正处在新旧动能转换、转型升级的关键时期，实体经济发展迫切需要良好的金融环境。服务好实体经济，促进其高质量发展，是当下金融工作的重点所在，也是防范金融风险的关键举措。在这方面，国元证券作出了积极探索。在做强做大投行这一传统优势业务的基础上，国元证券利用结合旗下安元基金、国元股权、国元创新等子公司，为实体企业提供VC/PE投资、四板、新三板和主板，到上市企业再融资、资产管理等全方位服务，帮助企业解决“融资”和“用资”问题，做到产业运营与金融运营深度融合，已逐步形成“投行+投资”的服务实体经济新模式。
一是设立专业基金，延伸和丰富投资内涵。安元基金是国元证券作为主发起人，联合省内其他5家大型国有企业共同发起设立的，目的是扶持更多的本省中小企业进入资本市场。成立3年来，安元基金与“市+区+县+上市公司”联动设立8只区域子基金，与专业投资机构战略合作设立3只专项子基金，管理规模从最初的30亿元发展到现在的188亿元，项目投资59个，总额超23亿元，始终走在推动安徽优质企业进入多层次资本市场的第一线。比如，投资5000万元入股黄山富田精工，帮助企业渡过难关；投资“皖新传媒”“阳光电源”“怡达化学”“安徽交建”等，涉及消费健康、信息科技、生物医药等多个行业。 2017年底，安元基金联合国元证券及其他社会资本共同发起设立安元创新风险投资基金，规模达60亿元，专门推动初创期、成长期的高新技术企业、“专精特新”企业进入多层次资本市场。
二是助力国企混改，实现国有资本保值增值。服务国企改革、创新国企混改模式是服务实体经济、助力国企转型升级的重要突破口。截至目前，安徽省内国企混改模式均由国元证券创造：江淮汽车整体上市成为安徽省乃至全国国有企业混合所有制改革的先锋；安徽水利成为国企混改“以吸收合并集团公司实现整体上市的同时引入员工持股计划”的第一单；铜陵有色股权回购及股权转换再添省内混合所有制改革样板；设计总院IPO上市实现企业经营管理层、核心技术人员和业务骨干的集体入股，国有公共利益和个人利益得到有效结合。2018年7月12日，由国元证券担任独立财务顾问的安徽雷鸣科化股份有限公司并购重组顺利过会，成为安徽国企混改的又一成功案例，也是安徽资本市场史上最大的一单并购案，涉及金额570亿元。雷鸣科化收购淮矿股份并募集配套资金引进投资者，使淮矿集团整体上市迈出坚实一步，也为全国煤炭行业国企混合提供了实践经验。
三是精准服务“双创”，助力企业迸发活力。党的十九大报告提出，要激发和保护企业家精神，鼓励更多社会主体投身创新创业。国元证券致力于为优质高新技术类皖企提供融资服务,为全省经济发展注入更多新动能。从2008年保荐科大讯飞上市起，国元证券已伴随其完成6次资本市场融资，累计融资额近84亿元，助其成为智能语音及人工智能行业的领跑者，市值已从上市时20亿元增加至目前近800多亿元；为科大智能提供独立财务顾问和并购重组服务，使其完成工业机器人领域完整产业链布局；2016年，科大国创在深交所成功上市，募集资金2.3亿元。
四是设立股权交易中心，服务安徽中小微企业。解决中小微企业“融资难、融资贵”是助力实体经济发展的关键一环。安徽省股权托管交易中心是国元证券牵头，联合其他6家单位共同出资组建的，是安徽唯一一家区域性股权交易市场的运营机构。自成立以来，省股交中心立足安徽，积极对接“新三板”、沪深交易所等全国多层次资本市场，为省内中小微企业提供优质高效的股权综合服务，为PE/VC投资皖企提供进退渠道，初步形成了以登记托管、挂牌交易、融资服务为主，其他创新业务为辅的业务体系，以及一市多板（成长板、科技创新板、农业板、文化旅游板、中医药板和专精特新板）的市场架构，挂牌企业、托管数量双双突破2000家，融资总额超165亿元。
五是借助境外平台，引导皖企走出去。伴随着国家改革开放和“一带一路”建设的深入推进，借助境外平台“走出去”，成为许多中小企业实施国际化发展战略的一种新模式。国元国际是国元证券在香港设立的子公司，也是内地券商设立的第一家境外子公司。国元国际充分利用其境外业务全牌照资格和香港区位优势，积极引导皖企赴港上市融资。 2013年，徽商银行登陆香港市场，国元国际作为承销团成员，帮助徽商银行赴港上市并发行优先股，在香港两次融资累计约20亿美元。2017年，国元国际中标成为皖新文化产业投资集团香港H股上市的保荐人，开创国元海外平台服务省内企业海外融资的先河。
六是开创“保险+期货”模式，丰富支农惠农体系。为了落实2016年中央一号文件“探索建立农业补贴、涉农信贷、农产品期货和农业保险联动机制”的要求，国元证券旗下子公司国元保险和国元期货合作，开创了“保险+期货”业务模式，改变了原有的农产品价格风险转移方式和农产品补贴方式。 2017年，国元期货在亳州、淮北开展玉米“保险+期货”试点项目，承担保费、赔款项支出共计达到640万元，有效地利用期货市场承接、转移和分散农产品价格波动造成的风险，让农户真正受益。
（作者单位：国元证券）
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