降准后 理财收益走低
1月4日,中国人民银行宣布,下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。业内人士预测,元旦过后,资金面最紧张的阶段已经过去,银行理财收益率本来“翘尾”效应就比较弱,在流动性宽松趋势下,预计1月份收益率会小幅下跌,央行降准后,将会促使理财收益进一步走低。
据悉,此次降准将释放资金约1.5万亿元,加上即将开展的定向中期借贷便利操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金,净释放长期资金约8000亿元。业内人士预测,央行降准之后,未来市场资金面流动性有望进一步宽松,所以银行理财和货币基金等理财市场收益率下行压力较大,银行理财产品的收益水平将继续向下。
1月8日,记者从潍坊市多家银行了解到,目前新发布的理财产品的收益率普遍较低。如中国银行新发布的“中银平稳理财计划-智荟系列产品”,共19款理财产品,期限最短47天、最长172天,预期年化收益率最低3.45%,最高4.10%；另外,招商银行最新发布的8款金葵花系列理财产品,期限最短32天,预期年化收益率为1.15%或2.65%,期限最长为一年的理财产品,预期年化收益率为1.75%或3.98%。经过调查,总体而言,不少银行的理财产品收益率出现下降趋势。
据融360大数据研究院监测数据显示,受元旦假期影响,银行理财发行量锐减。2018年12月28日至2019年1月3日,银行理财发行数量为1821只,较前一周减少671只。银行理财平均收益率为4.40%,较上周下降2个百分点。
从不同期限来看,银行理财期限在3个月以内产品有372款,平均预期收益率为4.28%；期限在3个月到6个月的产品有763款,平均预期收益率为4.28%；期限在6个月到12个月的产品有592款,平均预期收益率为4.47%；期限在12个月以上的产品有74款,平均预期收益率为4.68%。
长城证券潍坊分公司资深投资顾问马大鹏分析认为,调整存准率是我国政府通过控制货币供应量来调整经济的一个手段。
降低存款准备金率就是增加货币流动性,会对经济有刺激作用。这次降准之后,货币流动性进一步宽松,理财产品收益率走低的概率较大,期限在3个月内的封闭式理财产品占比可能会下降,不少潍坊的投资者习惯倾向于购买中短期产品,因此未来期限在3个月到6个月的封闭式产品可能会占据主流市场。从数据看也印证了这一情况,上周银行理财期限在3个月内的产品占比20.66%,较前一周仅下降2.57个百分点。
目前来看,今年保本理财占比持续下降将是大势所趋,不过短期内不会大幅减少。由于结构性存款目前算在保本理财里面,今年结构性存款的发行量会相对稳定。值得注意的是,结构性存款都存在收益上限和下限,虽然大部分银行的结构性存款都能大概率达到收益上限,但是对于收益上限很高的结构性存款来说,到期收益的不确定性还是很大的。投资者在购买结构性存款之前,还是要认真查看产品说明书,搞清楚产品的收益规则和历史达标情况。
从其他类型理财产品看,进入1月之后,78只“宝宝”理财平均收益率为3.25%。由于货币基金监管趋严,货币基金的集中度有所降低,所以余额宝等互联网宝宝对接的货币基金数量也在不断增加。目前,余额宝对接了13只货币基金,而天天基金网的活期宝对接了28只货币基金,为对接货币基金数量最多的互联网宝宝平台。近期货币基金收益率上浮幅度基本在20BP以上,主要是年末流动性收紧原因,并不意味着今年货币基金收益率会继续上行。
记者陈静静
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