【深度】光伏年度大戏：组件企业为何被不起眼的玻璃“绊倒”？
记者 | 江帆
编辑 | 张慧
挺过了国内新冠疫情影响和上游主要材料的涨价潮后，令光伏组件企业始料未及的是，今年它们可能要栽在小小辅材——玻璃之上。
三季度以来，玻璃成为光伏全产业链供给最为告急、价格涨幅最大的细分环节，短短四个月内价格翻番。
“光伏玻璃价格从7、8月一路走高，目前3.2mm镀膜玻璃主流大单的价格为42元/平方米，小单价格高达48元-50元/平方米“，卓创资讯高级分析师王帅对界面新闻表示，”已达历史峰值。“
玻璃是光伏组件的重要封装材料之一，其强度、透光率等直接决定了组件的寿命和发电效率，组件则为光伏产业的最终产品。
眼下，光伏玻璃正经历着前所未有的价格涨幅和产能缺口，组件企业的利润和出货受到折损，能否完成政府制定的全年光伏装机目标，也面临大考。
玻璃之困
对当前光伏行业而言，玻璃产能缺口到底有多大？
国内某头部组件企业供应链部门负责人对界面新闻进行了估算：目前国内组件年产能约210 GW，推算出月产能约17.5 GW，光伏玻璃月产能仅为14 GW，每月存在3.5 GW的供给缺口。
“考虑到年末抢装潮，四季度的玻璃缺口应远大于此。”
按照华创证券预计，今年四季度光伏新增装机约20 GW，迎来历史最旺单季。
国内另一组件龙头企业高管对界面新闻表示，头部企业有长单保障，因玻璃供应问题延迟订单的情况不多，主要损失是成本急剧增加。但二三线组件企业会因缺少玻璃导致停产，出现违约交付。
上述高管介绍，组件大厂基本均与光伏玻璃厂签有长单供应，但锁量不锁价。“组件具有期货性质，大厂要继续执行原有订单，需承受现阶段玻璃大幅涨价带来的利润侵蚀”。
随着光伏主产业链成本持续下降，以辅材为主的封装成本，正逐步成为光伏组件成本的主体。
据CPIA等行业机构统计，目前组件封装成本在总成本中的占比已接近50%。其中，玻璃在组件封装成本占比为20%，是占比最高的光伏辅材。去年，这一占比仅为6%-7%。
王帅认为，玻璃价格自三季度来连续上涨的主要原因，是受上半年疫情影响萎缩的需求，自5月中旬开始集中释放，但玻璃产线比较稳定，新增产能建设周期长，导致了短期的供不应求。
光伏行业近年来内部的技术风向变化，也是玻璃短缺的间接催化因素。
晶科科技(601778.SH)投资者关系总监宋昊对界面新闻分析称，目前光伏组件产品线多样化，市场上存在158.75mm、182mm、210mm等多种尺寸规格，这导致玻璃出现结构化短缺。晶科科技是国内光伏电站头部开发商之一。
此外，双玻组件市占率的快速提升，也促使玻璃用量大幅增长。
光伏组件呈三明治结构，即把串联起来的电池片用封装材料进行封装。“常规的单玻组件结构为‘玻璃+胶+电池片+胶+背板材料’，双玻组件则是把背板给换成了玻璃。”宋昊介绍称。
双玻组件为双面组件的主流类型。双面组件使用双面电池，将传统背板替换为光伏玻璃或透明背板， 利用背面发电增加效益，具有度电成本优势。因此，双面组件已成为当下高效组件封装的主流方式之一。
据业内估算，今年双玻组件市占率已达30%，较去年增长了10个百分点，预计三年内市占率有望超过60%。
除需求端因素外，光伏玻璃供给端的产能爬升，也因疫情受到拖累。
中国是全球最大光伏玻璃生产国，约占全球总产量的95%以上。信义光能(00968.HK)、福莱特(06865.HK/610865.SH)分别为全球第一、第二大的光伏玻璃厂商，两者市占率之和超过一半。
根据各公司公告及卓创资讯统计数据，今年国内光伏玻璃预计增加名义产能6900吨/日。其中，信义光能约占58%，福莱特约占 29%。
中银证券指出，由于前期疫情影响，今年光伏玻璃部分新建产能建设进度慢于预期，预计全年投产计划低于预期，有效产出有望增加约60万-80万吨。
近期，南玻集团、旗滨集团分别宣布拟投建4800吨/日、1200吨/日的光伏玻璃产能，但投产时间将在2021年底至2022年中期。
谁之过
面对高价且紧缺的玻璃，利润和出货受到折损的组件企业认为，玻璃企业和国家”一刀切”的产能政策，是导致目前局面的主要原因。
按照现行的产能置换政策，新上光伏玻璃项目必须开展产能置换。这意味着，光伏玻璃新建产能较为困难。“一刀切”的产能政策进一步加剧了光伏玻璃的紧缺。
11月初，晶科能源、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、隆基股份(601012.SH)、阿特斯(NASDAQ:CSIQ)、东方日升(300118.SZ)六家光伏组件企业发布联合声明称，由于玻璃产能严重“掉队”，组件企业的排产、出货正面临严重危机，当前的光伏产业发展已然陷入“困局”，恳请国家相关部门出手解决。
组件企业们认为，上游玻璃厂商更应主动作为、积极作为，与下游组件企业一起全力保供。
据Globaldata统计，上述六家企业的组件出货量依次为全球第一、第二、第三、第四、第五以及第七。
玻璃企业并不认同光伏企业的“指控”。
福莱特内部相关负责人对界面新闻记者表示，光伏企业将问题归咎于玻璃产能掉队的做法并不合理。归根结底在于“光伏产业的扩张节奏过快，且需求集中在下半年爆发，并没有给玻璃企业调整产能的时间”。
该负责人透露，目前玻璃企业订单饱满，预计供应紧张将持续到明年春节前，随着新建产能的逐步投放，节后会有一定缓解。
一位不愿具名的券商分析师也认为，光伏产业链各环节的扩产节奏不匹配，是业内长期存在的问题，这才是导致本次玻璃短缺的重要原因。
中国新能源电力投资联盟秘书长彭澎则表示，光伏主要环节的扩产不可能主动适应辅料的产能投放进度，这其中的节奏不可能完全匹配，“最多是再次扩产时，多加强跟辅料企业的联系。”
多位业内人士对界面新闻表示，随着新产能的投放，明年玻璃的供应紧张局面会有一定缓解。但考虑到政策端对玻璃行业的新建产能限制，以及玻璃产线投产周期长等因素，整体供需将仍然偏紧。
山东航禹能源有限公司执行董事丁文磊对界面新闻表示，“玻璃项目的建设周期很长，一般玻璃窑炉的建设周期在一年半以上，还需要至少一季度的时间来进行产能爬坡。”
业内呼吁政府放开光伏玻璃新建产线的审批。
据《财经》杂志11月6日报道，工信部相关负责人表示，正在研究修改相关政策，将适度放宽玻璃产能置换条件，有关部门拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策，以尽快释放产能。
“由于国内春节前后需求放缓，预计光伏玻璃价格明年一季度将出现理性回调。”王帅预计，考虑到光伏行业的旺盛需求，明年下半年的价格走势以震荡运行为主。
她认为，目前玻璃价格的上涨动力已不足，一是因为已达历史高位，二是组件厂采购以长单为主，不会再抬高价格签订12月的单子，需求较11月有所放缓。
宋昊则指出，国家当前的玻璃政策，将对新建的稀缺玻璃产能造成限制或增加成本，叠加光伏行业需求，未来几年玻璃出现间歇性涨价的可能性较高。
自救
在需求坚挺、供给偏紧的长期预期下，光伏企业开始寻求替代方案以纾玻璃之困。
据界面新闻了解，光伏玻璃确为双玻组件的首选产品，但目前业内已出现两种可行的替代方案，即浮法玻璃和透明背板材料。
一位不愿具名的券商分析师对界面新闻表示，光伏玻璃以超白压延玻璃为主流产品，与普通玻璃相比具有更高性能。由于供给短缺，普通浮法玻璃也可以对双玻组件中的背板玻璃进行替代，应用虽有限制但能起到部分缓解作用。
同时，透明背板也有望因光伏玻璃短缺迎来一波发展红利。将传统背板替换为透明背板，也是双面组件的一种产品类型。
相较于使用两片玻璃封装的双玻组件，透明背板双面组件的最大优势为重量轻，便于运输安装和运维。但存在透光率、耐候性等性能指标低，应用时间较短、成本相对较高等问题。
业内预计，透明背板及相关组件作为玻璃的替代品，后续有望占据一定市场份额。
“透明背板此前的价格比玻璃高，且未在实证中进行过大面积应用，市场需求有限。此轮玻璃价格暴涨后，透明背板的需求将增加。”宋昊指出，这两种替代方案均牺牲了部分转换效率和可靠性，但并不构成核心障碍。
中来股份(300393.SZ)董事长林建伟对界面新闻表示，该公司现有透明背板产能1000万平米，处于满产状态。中来股份已筹划启动新一轮产能扩充，预计明年三季度新产能投入使用。
业内数据显示，2019年透明背板组件全球出货量约2.5 GW，2020年出货量有望达7 GW。
今年下半年以来，由于新疆疫情、生产事故及安全自查等多因素影响，硅料价格快速跳涨，带动了硅片、电池、组件等其他制造环节的普涨。
光伏制造端主要分硅料、硅片、电池、组件四个环节。组件作为光伏制造端的最终环节，承载了上游传导下来的成本压力，玻璃价格的暴涨更是加剧了这一压力。
“受疫情影响，今年上半年整体装机较少，组件价格出现大幅下降，最低至每瓦1.4元。”宋昊称，9月后组件价格在硅料、玻璃价格上涨的带动下快速回升，目前现货价格处于每瓦1.7-1.8元的水平，涨幅接近30%。
他认为，从电站开发角度看，1.7-1.8元的组件价格并不能达到资金收益率的最低要求，大部分项目或推迟至明年甚至之后。
“光伏产品成本持续下降是大趋势。电站开发商没必要抢在价格高位开发项目。电站是它们的长期收益来源，初期造价是影响总体收益水平的重要因素。”宋昊称。
上半年，国内新增光伏装机11.5 GW，基本与去年持平。业内曾预计，在补贴竞价结果和全年光伏新增消纳能力的双重因素助推下，下半年国内将新增光伏装机近30 GW，全年新增光伏装机达40-43GW。
这一数字将较去年高出逾三成。去年，中国新增光伏装机为30.1 GW。
彭澎认为，在这一轮上游材料的涨价潮影响下，组件价格达到高位，将使今年的装机预期有所折损，“预计新增装机较原预计量减少7-8GW”。
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