财务自由了
[摘要]2000元起家投资15年
量化交易今年在股市大行其道，许多量化对冲基金收益较好。我们青岛本地也有一家优秀的量化交易私募基金，名为青石基金，掌舵人是岛城第一批股民70后周玉升，通过做期货实现财务自由后创办私募基金公司。近日，周玉升接受记者专访时表示，量化交易已然改变市场生态。
“老江湖”做期货最高一年赚十倍
记者近日来到位于香港东路的上实中心基金大厦，走进青石资产管理有限公司采访。一进门就看到数十名年轻人在电脑前紧张忙碌，连拿杯子接水喝都是飞身而过。与公司总经理周玉升握手时，记者感觉到他的手温暖有力。今年51岁的周玉升戴着眼镜像个教授，说话沉稳眼神坚定，身材匀称健步如风。
在会客室与记者聊起投资经历时，周玉升坦言接触投资是1993年，因当时学的是纺织专业分配到国棉一厂劳动人事部门工作，偶然一个机会在报纸上看到有关美国股市的报道，感觉挺有意思，于是利用业余时间研究股票。对股票有了初步了解后带着由工资攒出来的2000元积蓄到证券公司开了户，第一次做股票首战告捷当年翻了一倍。后面虽然有过小亏但大部分年份都是赚钱的，收益最高的一年资金翻了5倍。一直做到1999年，他的账户资金变成5万元。当时交易操作方面主要靠技术分析，通过证券类报纸自学，后来又找了几本书看，主要根据K线形态判断走势。
真正让周玉升实现财务自由的是期货投资。他在1999年开始做期货，由于期货交易带杠杆，可以放大收益。当时拿5万块钱去开了户，主要做的是大豆和绿豆等农产品期货，当年收益增长了两倍，账户资金增至15万。此后基本每年都有较高的收益，最好的收益是在2008年，在商品期货下跌行情中做空，资金一下增长了十倍，个人资产积累到千万以上，基本实现财务自由。
自编电脑交易程序出现赚钱机会才下单
从2011年开始，随着资金规模不断增加，周玉升开始追求稳健收益，做一部分量化套利。近几年掌管的资金量越来越大，做对冲套利的比重就越来越大，于是就转到以做量化对冲套利交易为主了。
令人惊奇的是，周玉升自学计算机编程，把自己的交易经验和逻辑写成代码变成交易程序，用于电脑自动操作套利。公司设计的电脑程序可自动监控期权交易等50多对组合，只要哪对组合出现无风险套利机会，电脑程序就迅速抓住并下单交易，合约到期前利润就可兑现。假如程序监控的组合没有出现套利机会，那么程序就不触发交易，自然也没有资金损失。
随着管理规模的增长周玉升感觉忙不过来了，需要组建团队共同作战。于是在2016年注册成立青石资产管理有限公司，2018年2月通过中国基金业协会的备案，成为阳光化私募基金公司，可以募集发行自己的基金产品。此后公司发展得比较快，因为以前有交易基础，管理规模快速增长，从一个亿到两个亿再到三个亿，现在管理规模近五个亿。客户主要以机构投资者为主，主要看重的是公司收益的稳定性。
能做到“小亏大赚”每年就有不错收益
沪深股市曾有数十个交易日成交总金额连续过万亿元，高频的量化交易被认为“贡献”很大，据说占到两成左右。许多以量化交易为主的基金今年总体收益较好，但多数股民感觉短线差价很难做，人脑败给了电脑。对此，周玉升解释说，量化交易是由管理者制定交易模型和交易策略，然后交给程序执行该策略并自动进行操作的交易行为。量化交易已然改变了市场原有的波动节奏，特别对短线交易投资者会有影响，因为大量的量化交易单会很容易让散户情绪受到影响，做出不利的判断，更难赚钱了。普通投资者应当扬长避短，把周期放大一点，重点研究基本面，例如公司的发展前景、估值、增长等方面。只要用心研究，精明的散户还是能赚到钱的。
作为岛城第一批股民，周玉升从1993年入市做投资至今已经28年，他坦言主要是以趋势波段为主，进场以后设好止损点，只要到了止损位置就必须出来，这样就不会出现大的亏损，一般是小亏大赚，每年都会有不错的收益。回首这些年的投资经历，他感觉最开心的是当时做期货那段时间，收益率上得比较快，特别是资金量增长十倍的那一年，感觉投资比较成功。还有在2009年参加过全国期货大赛，获得第三名的好成绩。当然，压力最大的阶段也是做期货时期，特别是在期货交易初期，因为用全部的家当去做投资，担心出现亏损，所以有时很紧张。不过，他始终稳健操作，在较低回撤的情况下取得好收成。
周玉升透露，目前公司的量化对冲基金产品收益率一般每年在10%至20%之间，回撤一般控制在2%之内，公司产品夏普比率指标排在全国前列。值得一提的是，量化交易策略需要不断完善提升，周玉升每年都要不断地推出新的交易策略。因为市场在不断地变化，以前的交易策略有一部分会失效。往往是一种有效策略出来以后，做的人越来越多，价差就会变小，利润也就变小，所以需要不断地开发新的策略。
对于未来公司的发展目标规划，周玉升告诉记者，目前公司进入证券公司及其他金融机构白名单的数量陆续增加，金融机构自有资金投资的额度也越来越大。随着公司的发展，资产管理规模也会越来越大，未来争取做全国比较知名的量化投资基金。
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