基金牛不牛 关键在掌舵人
“购买的基金一直亏损怎么办？”“应该怎样去选择‘靠谱’的基金？”……为给投资者解决投资基金的困惑，昨日，第十四节“早报理财课堂”邀请来资深理财师牛英娣，由她传授“基金投资经验”。牛英娣为建设银行延安三路支行客户经理，属于AFP持证人，拥有10年从业经验，曾荣获“建行青岛分行十佳客户经理”等荣誉称号，她坚持以客户为中心的服务理念，努力“因人为宜”为客户做精准资产配置，凭借良好的业绩赢得客户称赞。
“早报理财课堂”是由青岛早报联合岛城银行、证券、保险等多家主流金融机构联合主办，由金牌理财师、资深券商投资顾问、资深保险专家为市民理财支招，让市民足不出户获取理财“秘笈”。开课近20天来，“老师们”细致、耐心的讲解获得大家一致好评。 在昨天的理财课堂中，通过“你问我答”，牛英娣对基金投资进行全面解读，提问的“同学们”也获得专业解答。
基金类似于球队的前锋
问题一：基金在普通投资者的资产配置中扮演怎样的角色？
牛英娣：在客户的资产配置中，我们要考虑整个组合的安全性、流动性、收益性，在追求收益方面可选资产有很多，比如：房产、股票、基金、外汇等。但是，对于大部分普通投资者来说，由于资产规模、专业能力、时间精力等方面的限制，涉猎股票、外汇、期货等市场是件非常有难度的事情。相对而言，基金门槛较低，对投资者的专业要求也没那么高，由专业的基金管理人帮忙打理闲钱获取收益，这是普通投资者非常好的选择。我们希望打造一个攻守兼备的资产组合，在配备储蓄、保险那么多安全垫后，我们需要追求收益，基金有点类似于球队的前锋，就是冲着收益来的。
问题二：在资产配置中，基金通常占到多大比例？
牛英娣：追求收益的风险资产的占比有很多标准，比如家庭资产标准普尔象限图中建议30%，还有一种是家庭净资产的50%。现实中，基金的配置比例也是因人而异的，实际工作中，我通常根据“三分法”，建议普通投资者的基金配置比例为三分之一。
长期持有不是买完后不管了
问题三：很多投资者在购买基金时，会问：“基金要长期持有，那我买完就不用管了吧？ ”
牛英娣：基金是一种长期的投资品种，但并不意味着买了之后就不管不问了，还是需要持续关注的。一方面，关注基金经理有没有变化，如果基金经理离职，更换为资历较浅的基金经理，就需要特别注意。另一方面，关注整个市场的变化，如果市场大趋势发生变化，比如2015年的股灾，肯定要有所作为，需要保住原来的胜利果实，及时落袋为安。
问题四：持有的基金亏损怎么办？
牛英娣：我个人的看法是，基金亏损根本上只有两种办法：第一种补仓降成本；第二种不管出于何种原因，不补仓，那就只有等，用时间来换取收益。如果这只基金一直表现不错，基金经理也不错，只是因为大势的原因，那么就考虑补仓，实在看不准大势，可以选择定期定投的方式补仓。但是如果这只基金表现很不好，而同类型的其他基金表现很好，这样的基金是要考虑转换的，首选同公司转换，可节省部分手续费。基金转换要慎重对待，要做好充分准备，盲目地转换可能会越换越糟。
选基金就是选好的基金经理
问题五：作为一名普通投资者，怎样选择比较靠谱的基金？
牛英娣：首先也是最重要的一点，选择基金经理，这主要是指主动型基金。基金经理是一只基金的“灵魂人物”，购买基金前一定要研究分析基金经理，尽可能选择从业时间长、投资风格适合自己、业绩表现好又具备持续性的基金经理。有些基金经理从业时间还不到2年，甚至不到1年的，这样的我们尽可能远离。基金经理优秀业绩的背后，还有公司的功劳，尽可能选择规模大、口碑好、投研团队稳定的基金公司。
其次，选择基金，对于老基金，我们要善用“4433”法则选择。这个法则考虑了基金的长期和短期表现。第一个“4”指一年业绩排名同类基金的前四分之一，第二个“4”指两年、三年、五年及今年以来排名同类的前四分之一，第一个“3”指近6个月排名同类的前三分之一，第二个 “3”指近3个月排名同类前的三分之一。选好基金之后，购买基金的时点也是非常重要的，同一只基金不同时点购买，盈亏情况可能差别非常大。尽可能保持理性，“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”，做不到的话就简单一点，选择定投。
认清自己用闲钱去投资
问题六：投资者在基金投资的过程中需要特别注意的事项有哪些？
牛英娣：首先，投资者一定要认清自己，清楚自己的风险偏好、承受能力、专业能力，买自己看得懂的，赚自己赚得到的。千万不要盲目地跟风抢基金，如果自己的风险承受能力一般，抢的全是高风险的股票型基金，赚钱的时候很开心，亏损的时候就比较恐怖了，有很多人就承受不住。
其次，一定要做好规划，投资期限与资金用途相匹配。对于风险较高的混合型、股票型基金，一定要用闲钱去投资，短期内必须要用的钱不要拿来冒风险，比如说刚需一两年内要买房子的钱，千万别拿来投资高风险的基金，万一亏损则无解。第三，一定要保持良好的心态。理性合理地投资了基金，要保持良好的心态，不要因为短期的市场波动就频繁地操作，一方面增加了投资成本，另一方面在这种频繁的操作中很可能错失了机会。
问题七：怎样选择基金的购买渠道？
牛英娣：现在基金的购买渠道还是比较多的：银行、证券公司代销，基金公司直销，第三方平台等，对于专业能力较高、操作熟练、投资比较集中的年轻投资者，可以选择基金公司直销或者第三方平台，因为手续费有优惠。对于专业能力不是很高，需要依赖专业人士给出建议的、网站操作有困难的，首选银行、证券公司渠道。当然选择代销渠道要尽量选择代销基金公司和基金数量多的渠道，这样尽可能一个渠道就能搞定投资，省时省力。
记者 锡复春 见习记者 程琦
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