青岛市场关注度持续提升 产品净值化成理财产品趋势

2018年4月27日《资管新规》正式出台之后，各家银行都在为完全打破刚性兑付做准备，争取在过渡期内实现产品的平稳转型。所以，大家会发现多数银行理财都不再使用“预期收益率”的概念，这就是银行理财的净值化趋势的表现之一。那么，银行理财的净值化对我们老百姓有什么影响呢？光大银行理财经理、投顾成员倪超带来了详细的解答。

什么是净值型理财产品

据调查，在过去一年中，各家银发行的净值型理财产品累计有6000多只，仅4月份就有近千只。

与过去理财明显不同的是 ，净值型理财产品为非保本浮动型理财产品，投资者根据产品实际运作情况，享受收益或承担亏损。设置业绩比较基准，可以帮助投资者对净值型理财产品的收益情况形成大致判断，有助于打破人们对理财产品“隐性担保”“刚性兑付”的固有印象。但“业绩比较基准”并不等于实际收益，仅是理财产品设定的未来目标，是产品按照既定投资限制进行运作的目标结果。

净值型的理财产品可以是封闭式的也可以是开放式的。封闭式的，在封闭期内不可以申购、赎回，在开放期方可进行交易。开放式的净值型理财产品，则是根据产品底层资产的公允价值进行估值，并定期披露产品净值，这个定期可以是每个工作日，也可能是每周或每月。

净值型理财产品有哪些特点

产品灵活，传统的银行理财产品 ，会有固定的投资期限，在产品到期之前是不可以提前赎回或支取资金的；此时，净值型理财产品的优势就体现出来了，在合同约定的开放时间，不论收益如何、市场如何，您可以根据自己的需要，随时赎回资金，因此，产品的灵活性是传统理财无法企及的。

信息透明，跟传统的银行理财相比，净值型理财产品会定期公布实时净值，信息相对而言更加透明。结合往期公布净值情况，为客户下一步合理安排资金提供了直接数据来源。

风险与收益，在没有预期收益的情况下，理财产品的收益受市场行情影响较大 ，例如在市场行情好的时候，所获得的收益比传统理财更高，反之收益低甚至亏损本金。但是客户在关注市场、收益的同时，也需关注产品风险评级、投资方向、投资比例。

为了方便大家理解，此处就净值型理财产品举个例子：比如产品建立初期净值为1，1个月后产品的净值变为1.005，净值增长了0.005，一个月的收益为0.5%，则年化收益率为6%。若1个月后产品的净值变为0.995，净值跌了0.005，客户则亏损了。从表面上看 ，大家可能容易将净值型产品归类为基金，基金是净值型产品，但是并非净值型产品都是基金。产品的产别主要还是从资金投向上去区分，根据产品结构和投资标的去判断产品风险。银行作为金融行业内的“老人”，尤其是国有大行及几家全国大型商业银行，风控体系相对较为完善，对于产品的准入均有较为严格的标准。且在客户营销控制方面 ，银行理财产品更为严格，首次购买的客户需前往网点进行风险评估的测试，销售人员在营销产品时需根据客户风险等级推荐相应的理财产品。

理财产品的投资没有完全的优劣之分。投资者可以根据自身的投资偏好以及风险承受能力，选择适合自己的产品和资产配置方案，这就是最好的投资方式。 城市信报记者 张盛倩（图片由受访者提供）

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