碳中和“钱程”似锦

[摘要]能源革命-

从2015年的最高30.25元一路跌至2020年的最低3.43元，5年时间，菲达环保（600526）经历漫漫“熊途”。然而，正是这样一只让很多股民都感到绝望的股票近期却在碳中和概念刺激下逆袭成功——自3月11日至25日，收获7个涨停板，报收于8.78元，累计涨幅高达108%。

“碳中和”是指国家、企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过二氧化碳去除技术应用实现正负抵消，达到相对“零排放”。实际上，近来大火的碳中和不仅仅为“熊”了多年的菲达环保带来深刻影响。能源革命之下，新旧产业都在被市场冠以“大有可为”的新预期，尤其是风电、光伏、氢能等清洁能源产业。

重大的投资机会往往蕴藏于国家战略布局之中。“十四五”开局之年恰逢碳达峰、碳中和目标已经确立之时，我们来研究挖掘其中的投资机会，青岛在清洁能源产业方面早已有所布局。

清洁能源产业迎来巨大机遇

今年以来，碳达峰和碳中和概念持续刷屏。

3月13日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（下称《纲要》）全文正式发布。在构建现代能源体系方面，《纲要》明确提出，推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。围绕实现碳达峰、碳中和的目标，首次提出非化石能源占比提高到20%左右的目标，以及对PM2.5和臭氧协同治理。

在业内人士看来，能源革命之下，新旧产业都在被市场冠以“大有可为”的新预期。这一预期的逻辑在于，在一个更长的维度、以严格的环保标准逼迫高耗能行业中的中小企业出清，利好中上游周期制造板块相关行业的龙头公司；能够直接或间接起到节能减排作用的方向，也将迎来“弯道超车”式的发展机遇。有机构测算，实现碳中和目标需要的投资额约130多万亿元，用于产业转型、发展新能源等，这一投资额大概占我国每年GDP的2.5%，势必成为新的增长点。从目前机构所揭示的碳中和影响来看，主要集中在能源一线。包括电力能源将迎来深度脱碳，风光发电将成为主要能源；非电力部门更加清洁化+电力化，带来新能源车和装配式建筑等行业也存在着持续发展机会；碳排放端深度绿化，以生物降解塑料为代表环保产业会得到显著发展等方面。

券商机构对此表现出极高的认可度。国泰君安认为，按照我国碳中和目标，清洁能源发展前景广阔，可再生能源进入投资大时代。与碳中和直接相关的光伏、新能源电池、风电、储能、燃料电池等行业将迎来巨大发展机遇。

光伏、风电和氢能成主要抓手

从柴薪到蒸汽，从电气到新能源，人类探索先进能源的脚步从未停止，而这一进程中能源也从高碳逐步走向零碳，从污染走向清洁，从灰色走向绿色。业内人士指出，光伏、风电及氢能将成为我国实现碳中和的最有效手段。

相关资料显示，过去10年，光伏发电成本下降了90%以上，风电成本下降近70%，到2025年，我国光伏、风电的平均上网电价将降低到0.25元/千瓦时。而煤电的综合成本将越来越高，将在10年后彻底失去竞争力。在诸多可替代的清洁能源中，相比于核能、水能等清洁能源过长的筹备、建设期，风、光能源将成为最可获得、最便利的绿色能源。目前，我国西北地区将集中建设大规模风、光储基地，中东部地区将以分布式、分散式风、光发电为主，东部沿海地区以海上风电和屋顶、幕墙光伏发电为主。有资料显示，预计到2025年，我国风、光装机量将突破11亿千瓦，非化石能源占比达到21%以上，到2030年风、光总装机将超过20亿千瓦，2050年我国70%的电力将来自风、光发电。就股市投资而言，美国投资研究机构贝瑞研究中国研究总监张晏表示，碳中和概念核心在于三条主线，包括风电、光伏和新能源汽车，其中已经出现或正在形成世界级龙头公司。

除光伏、风电外，连同一起被“炒热”的还有氢能。我国氢能产业部署不断加速，2020年以来先后印发了多个文件，各地积极出台配套规划和政策，推动氢能研发、制备、储运和应用链条不断完善，目前产业链和标准规范已初步形成。对于氢能源板块，业内认为氢能源有望成为汽车行业现存问题的终极解决方案。其优点相比电动车明显，比如产生的排放物为水，真正的零污染，而加氢速度也是电动汽车充电速度无法比拟的。

不过，现阶段，我国在氢能核心材料、零部件、重大装备和工程等方面仍有部分关键技术有待攻克。

碳中和的青岛机会

“2030碳达峰、2060碳中和”的目标，正在倒逼国内各大城市加快能源转型和产业升级，青岛迎来新的机遇。

除了天然气，青岛在氢能等清洁能源和风能、光伏等可再生能源以及新能源汽车等面向未来的新能源产业链条加速布局，推动新能源产业加快崛起。其中，仅在氢能产业领域，近期重大项目落地捷报频传。总投资203亿元的金能科技新材料与氢能源综合利用项目，一期工程预计二季度实现投产；总投资115亿元的美锦氢能科技生态园项目的关键项目——美锦新能源汽车项目完成工信部资质审查，即将获得新能源整车生产资质；项目计划总投资20亿元的明天氢能北方工程研究中心和氢燃料电池系统及核心部件生产基地落地即墨汽车产业新城……一个个关键项目的推动，让这座城市离“东方氢岛”的梦想更近了一步。

从资本市场来看，在环保产业领域，青岛已经布局了多家上市公司。

今年2月登陆创业板的冠中生态，是一家集技术研发、关键材料生产、关键装备研制、项目设计、施工、管护为一体的专业性生态修复企业。通过不懈努力，冠中生态成立以来，在中国30个省市自治区的70余个城市，实施了400多个生态修复项目，这些项目覆盖了中国全部的5个气候类型，为国内生态修复行业的技术进步和生态文明建设，尤其是碳中和目标的实现做出了积极贡献。 3月22日，该股股价一度涨停，录得20%的涨幅，收盘价距离3月11日阶段低点已经累计上涨40%。本月才刚刚登陆创业板的德固特是一家集设计、研发、制造、检验、销售、服务于一体的高科技节能环保装备制造商。目前，德固特在炭黑节能换热装备领域是隐形冠军，全球产能前十大炭黑生产商均为该公司客户。同样3月22日公司股价涨停，3月11日以来涨幅达35%。不过，近几日冠中生态和德固特均震荡回调，碳中和概念股短期降温。

此外，还有惠城环保、国林科技也在环保设备方面有所布局。虽然国林科技公开表示公司并无碳中和概念产品，但自3月11日以来，股价也出现连续上涨的明显趋势。

在能源领域，青岛板块也有亮点。作为国内领先的风力发电机塔筒设备制造商和供应商，天能重工长期稳坐塔筒制造行业龙头，在清洁能源发电方面的优势也逐步体现。不过，目前，天能重工的控股股东和实控人已经变更为珠海港集团和珠海市国资委。

本版撰稿 观海新闻/青报全媒体记者 王婷

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