个人投资者如何参与北交所交易
11月15日,北京证券交易所正式开市,首批81家公司就有潍坊市一“企”之地——智新电子,这也引起不少个人投资者的兴趣。为方便个人投资者参与北京证券交易所市场股票交易,本报邀请了国泰君安证券潍坊营业部副总经理王刚,对北交所交易规则进行了梳理。
潍坊日报社全媒体记者
陈静静
准入门槛
个人投资者
●申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)。
●参与证券交易24个月以上。
(在北交所开市前已开通精选层交易权限的投资者,其交易权限将自动平移至北交所。)
机构投资者
准入不设置资金门槛,申请参与北交所股票交易应当符合法律法规及北交所业务规则的规定。
新股申购
●投资者应当按照发行人和主承销商的要求在申购时全额缴付申购资金、缴付申购保证金或以其他方式参与申购。这意味着,申购北交所新股需要先交款,申购期间申购资金被冻结。等到申购结束后会扣除申购到新股所需要的资金,剩下的部分归还给投资者。
●当网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,北交所会根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分,汇总后按申购数量优先,数量相同的时间优先原则向每个投资者依次配售100股,直至无剩余股票。
交易方式
竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易以及中国证监会批准的其他交易方式。
竞价交易申报规则
买入:单笔申报数量最低100股,每笔申报可以1股为单位递增,申报上限为100万股。也就是说,股民可以采取诸如101股、102股这样的数量申报交易。
卖出:股票数量低于100股时,需要一次性申报卖出。
交易时间
●开盘集合竞价时段9:15至9:25
●静默期9:25至9:30
(期间交易系统不接受任何订单)
●连续竞价时段9:30至11:30
13:00至14:57
(可使用限价单和市价单参与交易)
●收盘集合竞价14:57至15:00
(只能报限价单,不能使用市价单,也不能撤单)
价格稳定机制
1.价格涨跌幅限制
考虑到中小企业股票估值特点,为了有效促进价格发现,北交所竞价交易涨跌幅限制比例为前收盘价的±30%,上市首日不设涨跌幅限制。
2.申报有效价格范围
●竞价交易申报类型为限价申报和市价申报
●根据北交所交易规则,在连续竞价阶段的限价申报,设置基准价格±5%的申报有效价格范围,也就是“价格笼子”。即买入申报价不得高于买入基准价的105%或买入基准价格以上10个最小价格变动单位(以孰高为准)。卖出申报价不得低于卖出基准价的95%或卖出基准价格以下10个最小价格变动单位(以孰低为准)。
3.新股上市首日的临时停牌机制
新股上市首日盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌30%、60%时,将触发临时停牌机制。临时停牌时间为10分钟。复牌时进行集合竞价,复牌后继续当日交易。
大宗交易规则
大宗交易为协议交易,需满足单笔申报数量不低于10万股,或交易金额不低于100万元的要求。申报时间为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:30,成交确认时间为15:00至15:30。大宗交易的成交价格范围与其价格涨跌幅限制保持一致。
投资提醒
从市场定位看,沪深主板主要面向大型传统成熟企业,科创板面向“硬科技”企业,创业板面向“三创四新”(即创新、创造、创意,传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合)成长型创新企业,北交所则面向专精特新创新型中小企业,北交所符合条件的企业可向科创板和创业板转板,而股转系统创新层和基础层主要针对中小企业规范和培育。
对于后续参与北交所打新的投资者,一方面要关注企业基本面,另一方面要熟悉北交所交易规则,以防因对于规则不了解而作出错误判断等。
对于普通投资者来说,在风险承受能力匹配的情况下,借道北交所主题公募基金参与投资也是一种选择。证监会近日准予注册8只北交所主题公募基金。北交所主题公募基金采取两年定期开放的运作方式,约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票,可为北交所带来增量长期资金。
总之,投资者要牢记“投资有风险,入市需谨慎”,要注重理性投资、长期投资。
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