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新基金亏损发行成常态 产品同质化竞争激烈

西部商报 2017-03-31 06:07 大字

据证券时报消息 近日,多位接受记者采访的公募人士透露,目前多数新基金的管理费收入无法覆盖设立成本,新基金发行亏损的现象已经相当普遍。业内人士认为,小公募有布局产品线的需求,大公募有布局未来市场的考虑,在基金“去库存”和同质化竞争的压力下,亏损发行也是无奈之举。

发一只新基金竟亏40万

一家小型公募产品部人士向记者透露,该公司新发的一只股票型基金亏损40万元,而今年计划发行的新基金超过10只,考虑到其他类型产品比股票型产品成本要低,预计全年新发基金亏损将超过300万元。

北京一家大型公募市场部人士也表示,今年预计发行20多只新基金,虽然不了解新基金的利润情况,但在这样的市场应该是赚不到钱的。

从其他公募基金公司的反馈情况看,新基金亏损发行目前已经是相当普遍的现象。

作为新发基金,管理费无疑是新基金主要收入来源,而管理费又是与基金规模挂钩的,在当前市场环境下,新基金规模难以做大。

而在新基金成本方面,该产品部人士称,首先要刨去给银行的尾佣,300万元管理费中能留下来200万元就很不错了;其次,剩下的200万费用里,还需要排除营销成本和发行合规成本,比如差旅费、业务招待费、广告费、客服费等,这些是一次性支出的成本。

产品同质化竞争激烈

虽然新基金亏损设立的问题相对普遍,但这也没能阻挡新基金成立的步伐。

针对虽亏也要发的现象,多位业内人士认为,小公募有布局产品线的需求,大公募有布局未来市场的考虑,在基金“去库存”和同质化竞争的压力下,亏损发行也是无奈之举。

北京一位公募基金总经理告诉记者,很多产品发行有整个产品线或公司的长远考虑,不会单单仅考虑成本,在市场不好的时候,可以先把“种子”播下去,未来市场起来了,有这样的产品储备才有可能抓住“风口”,首先要让公司业务丰富起来,业务规模才可能拉升起来。

而今年新成立基金面临的新情况,就是基金“去库存”的压力。

北京上述中型公募产品部人士称,现在监管层要求“批而未发”的基金“去库存”,“库存”较高的基金公司申报新基金数量也受到限制。因此,大量发行基金不仅有市场竞争的压力,也有政策导向的原因。

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