空头主力动向频成反向指标

期指风云

周四，股指期货合约随现货市场震荡整理，当月合约报收于2204.4点，下跌0.51%，相对于现货沪深300指数2203.60点的收盘价，当月合约对现货的升水幅度为0.8点。

自去年股指期货上市后，中金所公布的前二十名会员持仓信息为市场所关注，但是在近期，喜欢观察股指期货持仓的投资者可能已经注意到，空头主力前20名席位的持仓变化，即主力空头的动向却接连成为市场翌日走势的反向指标。

周三盘后，空头主力选择大幅减仓，但反弹势头昨日并没有得到延续。同样，在上周五，沪深300指数在四连阴之后收出中阳线，盘后中金所数据显示，空头主力大幅减持空单4173手，但是本周一，沪深300指数却大跌1.44%，并创出新低。

对于上述情况，有期货研究员向记者表示：“从大型股指期货投资者实际情况看，其常常在多家期货公司开设席位、其目的就在于让自身的交易路径相对隐蔽，因而试图从公开信息中寻找其操作路径非常难。同时中金所公布的信息仅仅是前20名会员的持仓和成交情况，全国具备股指期货代理交易资格的期货公司有百余家，大部分会员的成交和持仓情况并未被公布，由于是分级结算，其中被代理的会员的持仓量和成交量还会被计入全面结算会员名下，因此持仓信息只能作为参考。”

有市场人士则表示：“不能仅从持仓数量的增减简单判断多空力度，期指空单的运用分为套保、投机、套利三大类，如果空头的平仓是套保盘出场，即逢高减持成分股后平仓前期空单，对现货市场反而是起到副作用，比如前期，作为空头司令的中证期货席位净空单持仓出现连续下降，但市场同期的表现则是连创新低，由于中证期货席位是机构套期保值集中地，所以这部分空单的减持很可能就是套保盘出场。”《每日经济新闻》

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