银行理财机会来了
随着经济形势的好转，银行理财产品发行也逐渐回暖，而在目前银行理财产品市场上，地方债成新宠以及现象则显得尤为突出
受金融危机影响，各商业银行理财产品的发行曾一度进入“寒冬”。但随着今年经济形势的好转以及市场人气的回暖，银行理财产品的发行似乎又迎来了“曙光”。
普益财富公布的最新数据显示，从3月27日至4月2日，全国有24家商业银行共发行了102款理财产品。其中，2010年3月，各商业银行理财产品的发行数量超过了450款，这一数字远高于去年同期。
地方债或将成为银行理财的“新宠”。
全国第一期和第二期地方债相继发行，两期地方债分别为2009年新疆维吾尔自治区政府债券(一期)和2009年安徽省政府债券(一期)，发行利率分别为1.61%和1.6%。在普益财富银行部分析师张星看来，这或许有望加大“银、信、政”理财产品的发行规模。
据了解，在目前增加投资、促进经济增长的大环境下，很多地方政府并不具备宽裕的财政投资能力，如何募集资金成为一个需要解决的难题。当下，正在试点的地方政府债券是解决地方政府投资财力不足的一个方法。
但有关专家指出，虽然地方债已经开闸，但是其2000亿元的规模相对于数万亿元的投资需求来说，远远不够。地方政府联合银行和信托公司募集资金，既可以有效缓解资金压力，又能较快融资。“银、政、信”的合作除了采取股权投资外，三者联合开发信贷资产类理财产品也是常见模式。
除地方债开始进入投资理财视野外，另一个值得注意的是，从3月份开始，中外资银行又开始频频推出结构性理财产品，而产品挂钩的标的包括汇率、股票和黄金等。
事实上，结构性理财产品前两年曾盛行一时，但后来因受挫而“败走麦城”，收益让人大跌眼镜，甚至成为投资者眼中的“坏孩子”。不过，今年结构性理财产品有望打好翻身仗。
但记者也了解，结构性理财产品有望达到的最高收益虽然诱人，但其对挂钩标的的选择、收益率获取模式的设计以及挂钩标的波动区间的设定等，都可能使产品到期收益产生巨大的差异。所以，有银行人士认为，这类比较复杂的产品更适合相对专业的投资者。
不过，高收益和高风险并存。对于想要投资结构性理财产品的投资者，理财专家建议，首先要看好挂钩的资产类别，是否切合目前的市场形势，投资者如果对所购产品的挂钩标的未来走势判断失误，可能会陷入零收益甚至负收益的窘境。
其次，看好产品的投资期限及投资币种的汇率，对于跨币种的银行结构性理财产品，投资者应警惕汇率风险，并根据自己的资金使用情况来选择合适的投资期限。
最后，要了解赎回条件。一些结构性理财产品是不允许提前赎回的，即使有些能够提前赎回，也只能在特定时间赎回，且需要支付较高赎回费用。
原载《国际金融报 》 潘 洁/文
银行理财时兴“混搭”
收益历经大涨大跌的银行理财产品，虎年将呈现怎样的态势？银行业相关人士在接受记者采访时表示，要想跑赢通胀，抓住货币政策调整对产品带来的利好，择机“混搭”各种理财产品不失为可取之举。
记者了解到，为了分散风险，越来越多的银行选择同时投资多个市场的理财产品。据财汇资讯不完全统计显示，上周中资银行发行了97只人民币理财产品，其中“混搭”类理财产品有29只，占比接近30%。
业内人士表示，虽然投资于货币、票据、债券市场的理财产品相对安全，但收益率相对偏低，所以对投资者吸引力不大，而信贷类理财产品虽然收益率较高，但其不保本也不保收益，也让一些风险偏好较低的投资者“望而却步”。因此，一旦银行将两类产品打包，结合各自的优势，产品的吸引力将大大增加。
统计数据显示，投资期限在1年左右的此类“混搭”产品，预期年化收益率为3.6%左右，半年左右的产品预期收益率在3%到3.2%之间，2个月期的产品收益率也能达到1年期定期储蓄水平。
在理财产品“混搭”配置中，投资者容易出现的情况就是一味追求本金安全，从风险防控来看，这是十分必要的。但如果有“跑赢通胀”这个大前提，那么不少保本产品较低的收益率就不那么引人注目了。
为此，理财分析师建议，在投资者做完理财产品风险测试题后，如果属于风险承受力偏低型，建议客户用90%以上的仓位配置保本型产品。但如果投资者的风险承受力属于中等及以上，建议客户选择更多的产品配置。一般来说呈4∶4∶2的比例格局，即保本保收益产品、保本浮动收益产品各占仓位的40%，非保本浮动收益产品占仓位的20%。
与此同时，在“混搭”产品中，投资者还应注意同类产品收益差异化的情况。资料显示，不少银行在春节之前大打超短期理财产品牌，但长假过后进行产品盘点时发现，收益率最多相差20倍。换句话说，虽然银行力推“将合适的产品卖给合适的客户”，但能否买对产品稳赚不赔，还要靠投资者多方比较后，自己拿准主意。
原载《 国际金融报 》 潘洁/文
购买银行理财产品三窍门
近年来，花样不断翻新的理财产品成为银行争取客户的一个重要手段。理财专家提醒，在当前市场环境下，投资者购买银行理财产品应注意以下几个方面。
其一，了解产品的预期收益和风险状况。理财专家说，在当前市场环境下，投资者购买银行理财产品需要认真阅读产品说明书，不要对理财产品的收益预期过高。
其二，重视产品的挂钩标的。理财专家说，通常情况下，挂钩标的为股票、基金、指数或商品的结构性理财产品多为高风险投资，银行可能将其设计为保本浮动收益型或者部分保本型产品，但投资者需要识别其中蕴藏的风险，看产品的结构设计是否合理、能否实现盈利。
其三，关注产品的赎回条件和期限。理财专家说，有的银行理财产品不允许提前赎回，有的银行理财产品虽然能够提前赎回，但只能在特定时间赎回，且需要支付赎回费用；有的银行理财产品有保本条款，但其前提是产品必须到期，投资者提前赎回就有可能亏损本金。
据新华社
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