P2P网络理财 你敢投资吗？ 本报记者 黄海波

作为投资者，在选择投钱进去之前都希望是能赚钱的，希望是好的，然而现实有可能很残酷，尤其是在投资理财产品满天飞的当下。近年来，为小微企业融资、居民投资创造新渠道的P2P网络理财越来越流行，但同时P2P网络理财风险也如影随形。理财专家指出，随着互联网金融风险整治的深入，P2P网络贷款将结束野蛮生长、监管缺位的现状。

收益率持续下行

9日，在眉山某贸易公司上班的市民邓先生接受记者采访时表示，从2015年开始试水P2P，从最初的5000元到高峰期超过10万元，他先后投资了北京、广东和成都的三家P2P公司。

去年下半年以来，他明显感觉P2P行业在降温，“收益率比以前降了，标的也发得少了。”

同样，市民小张从去年初也开始关注P2P理财。“当时是看身边的朋友都在玩，所以怀着好奇心就投入了一两万闲钱，如今差不多一年时间过去了，感觉收益也不多。”小张说，最关键的是风险大。“老是看到新闻说哪家P2P公司又跑路了，真让人提心吊胆。”

据权威统计数据显示，3月份全国P2P贷款平均收益率为9.41%，环比下降10个基点（1个基点=0.01%），同比下降222个基点。而在P2P快速发展的2014年，最高收益率接近20%。“随着网贷行业持续整改，P2P在信息披露、风控措施和产品创新上逐步完善，推动网贷行业综合收益率下行。”业内人士说。

业内人士认为，虽然收益率下降，但相比其他投资方式，目前P2P收益还是有一定优势。目前，银行理财产品收益率在4%左右，一年期定期存款利率上浮后约为2%，均比P2P低。

在去年底投资的一款P2P产品到期后，邓先生近期没有再投资的打算，“P2P行业正处在清理整顿阶段，还是等等再做决定。”

问题平台浮出水面

据了解，P2P理财是指以公司为中介机构，把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款，而中介一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一定息差为盈利目的的新型理财模式。

2014年和2015年，P2P迎来爆发式增长，全国累计设立平台超过5000家。P2P野蛮生长，其风险也在不断累积，跑路事件时有发生。

理财专家表示，出现风险的平台主要包括两种，一种是自融，即平台公司将融来的钱自己使用。这是一种恶意圈钱行为，容易出现风险，平台公司最后都会以借款人经营不善为由来应付投资者。另一种是由于团队不够专业而出现经营风险。

2016年10月，国务院公布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，提出P2P整治重点是落实网络借贷机构信息中介定位，禁止网络借贷机构突破信息中介职能定位开展设立资金池、自融自保、发放贷款等违法违规活动，P2P理财行业逐渐开始洗牌。

投资者如何避免风险？

2月23日，备受业内关注的《网络借贷资金存管业务指引》下发，P2P资金存管明显加速。据不完全统计，截至4月5日，全国共有281家P2P宣布与银行签订直接存管协议。

存管政策出台前，投资人投入平台的资金，直接进P2P账户，和其自有资金混在一起。每次选择投资标的时，投资人并不知道钱到底有没有进借款人账户。存管政策出台后，投资人会在银行有自己专属账户，每笔资金去向都要得到本人确认、授权，类似股票账户的资金划转。

投资者如何避免风险平台？业内人士建议，投资者除关注平台的注册资本、股东背景、高管团队外，还要看产品和标的真实性，是否具备大数据风控能力，是否涉嫌自融、设立资金池、平台自身担保等违规行为。

此外，业内人士还提醒，如果风险承受能力差，最好选择风险小收益少的银行理财，如果希望获取较高的收益，则选择P2P，或者可以将资产按照一定比例分配到银行理财产品和P2P上面，既可以分散一部分风险，又可以获取部分高收益。

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