蓝光和骏借壳迪康成真收购五年终变身地产股

靖曦

分 析师表示，蓝光和骏是蓝光集团中的优质地产。摄影 李里

本报记者 靖曦

停牌四个月的迪康药业11月18日晚间发布重组预案，称公司拟通过发行股份的方式，购买大股东房地产资产100％股权。同时还公告称，拟采用询价方式向不超过10名特定对象非公开发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过此次交易总额的25％，并宣布今起复牌。因重大资产重组，迪康药业因自7月12日起连续停牌，而昨日复牌后，迪康药业一字涨停，分析师表示，如果不出意外，迪康药业后面至少还有3-5个涨停板。

蓝光和骏为最优质资产

资料显示，截至10月31日，蓝光和骏共有36个在建和拟建的房地产项目，在建和拟建的项目占地面积约为5700亩，按照目前的项目开发规划计算，重组后上市公司所拥有可供未来开发或销售的房地产项目面积达到996万平方米。上述房地产项目主要分布在成都、重庆、北京、昆明、长沙等经济发达地区和城市。根据拟购买房地产业务资产的预计开发进度，未来三年中平均每年可开发、销售的项目面积将超过460万平方米。

评估报告显示，以2013年10月31日为基准日，标的资产模拟报表 (母公司)净资产账面价值(未经审计)为23.42亿元，预估值为90.22亿元，预估增值66.80亿元，增值率为285.23％。标的资产模拟报表 (合并)归属于母公司股东的净资产账面价值 (未经审计)为38.50亿元，预估增值51.72亿元，增值率为134.34％。

此外，迪康药业拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募资总额不超过30.07亿元，发行底价为4.2元，配套资金主要用于标的资产下属中小套型刚性住房需求普通商品住宅项目及商业项目的开发与建设。迪康药业提示称，此次重组构成借壳上市，需提交证监会审核。

借壳上市实现双赢

对于迪康而言，在蓝光旗下是为药业的长需有力发展，对于蓝光而言，能够拥有迪康这样一家药业公司，发展药业，是拓宽发展道路的好机会，况且迪康拥有健全而高科技的生产链条，在市场份额的占有上并不低，这是个双赢的合作。“这些都是人们的想法，对于蓝光而言，借迪康上市才是这次重组的目的”，据蓝光内部人员透露，蓝光的扩大发展一直受到融资的难题，这次如果能够借助迪康上市，那么蓝光的发展将会进入一个新的篇章。

据相关资料显示，蓝光地产自2012年下半年以来已快速进入昆明、长沙、青岛、无锡等全国多个核心城市拿地。8月14日，蓝光地产在时隔4年后迂回北京，再次成功拿地201亩。截至目前，蓝光地产全国在建项目40个，规模超过800万平方米。统计显示，今年上半年，蓝光地产拿地538亩，耗资高达53亿元。

内部人士透露，截至今年3月，蓝光地产总资产212亿元，总负债139亿元，负债率65%，账面资金22亿元。去年二季度末，蓝光地产负债率仅58%，不到一年，负债率已提高了7个百分点。“虽然蓝光对外宣布是控股迪康，但迪康已经是蓝光旗下产业了，这次迪康宣布重组不过是完成全部公司的全部过度而已”。

早在今年，蓝光在全国大举拿地时就有人士指出，为了融资，蓝光可能要借壳上市，而且，蓝光借壳上市公司已经不是第一次。早在2010年，蓝光集团就曾把旗下的峨眉山文化旅公司（主要是4亿资产的金顶大剧院）注入ST四川金顶，置换出金顶水泥厂，生产水泥满足集团的房地产项目使用；借壳后，更名为“四川金顶文化旅游公司”。不过这是将子产业上市，这次蓝光是要借迪康上市蓝光实业。届时，蓝光在融资方面就会轻松得多，资金链条就会更加牢固，这对于蓝光解决负债问题也是一个很好的解决方法。来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/

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