峨眉山买入宏源证券峨眉山公司拟增发募资投资于峨眉山

峨眉山A：买入

宏源证券：峨眉山A（000888）

公司拟增发募资投资于峨眉山旅游文化中心建设项目、峨眉雪芽茶叶生产综合投资项目、成都峨眉山国际大酒店改建等项目。假设增发项目建设周期均为一年，预计2014年—2015年大剧院新增净利润2000万元、3000万元；峨眉雪芽新增利润1000万元、2500万元；酒店新增利润600万元、650万元，增发项目合计新增净利润3600万元、6150万元。假设2013年起摊薄，预计2012年-2015年EPS为0.77元、0.92元、1.21元、1.46元，维持“买入”评级。

美的电器：增持

国海证券：美的电器（000527）

公司将美的集团二级产业集团（原先的制冷集团、日电集团等）管理层次取消，并与总部部分管理职能进行整合，内部缩短了各公司沟通路径，提高了效率，利于实现资源共享和协同。公司适时进行战略调整，着眼可持续发展，随着战略调整效果的逐步显现以及白电行业龙头地位的巩固，看好公司的长期发展。预计2012年-2014年EPS是1.16元、1.29元和1.50元，对应PE分别为7.9倍、7.1倍和6.1倍，给予其“增持”评级。

朗源股份：买入

华宝证券：朗源股份（300175）

公司发展战略清晰，上游和渠道形成核心竞争力。公司参照国际大鲜果商的发展路径 积极拓展国内外市场。干果市场增长较快，鲜果市场稳步增长。除了传统的鲜果出口基地外，公司还积极开拓中东和俄罗斯市场。干果市场进军欧盟顺利并与土耳其形成强有力的竞争。看好公司的长期价值，给予“买入”评级。未来3年EPS预测为0.16元、0.19元、0.56元。

科伦药业：谨慎推荐

华龙证券：科伦药业（002422）

公司硫氰酸红霉素有望于今年年底正式投产，明年将为公司贡献业绩，未来全产业链整合值得期待。通过青山利康进入腹膜透析领域，公司完成从PVC向非PVC技术改造后，有望获得高速增长。预计公司2012-2014的EPS分别约为2.31元、3.32元、3.94元，对应PE约为18倍、13倍、11倍，估值合理。随着大输液高毛利产品产能释放，盈利能力将重回升势。此外，公司的非输液产品有望在2013年实现高速增长，给予“谨慎推荐”评级。

来源:《金融投资报》

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