防御板块大行其道 投资布局先看业绩
底部掘金倒计时
在市场底部，哪些板块更可能有机会呢？
其实，近期A股市场的趋势，已经给出了部分答案。上周，白酒、食品饮料、农业等防御性板块表现明显比较突出；另外，业绩出色的锂电板块也有较好表现。
研究人士认为，在目前的市场环境下，可关注白酒股、农业股和锂电股等行业板块。
白酒股：复苏加速蕴藏机会
统计显示，A股酿酒上市公司2015年收入、利润分别同比增长6.1%和11.1%，2016年一季度进一步提升到16.0%和17.2%，部分公司业绩超预期。预收账款方面，一季末茅台、古井贡达到了历史最高水平；现金回款方面，18家上市公司中，2015年和2016年一季度现金流各有12家同比增长。
民生证券认为，2016年大盘震荡，市场整体风险偏好下降，更关注业绩确定性和未来现金流，有较强成本转嫁能力和升值可能的白酒是极佳的抗通胀品种。2016年一季度，白酒上市公司基金持仓比例为0.24%，仍处绝对低位。白酒板块整体估值19.8倍，基本面相对2013-2015年有了大幅度的改善，之前市场对行业的一致预期偏低，一季报得到复苏验证后迎来“戴维斯双击”。
申万宏源认为，从白酒复苏的顺序上，一二线龙头仍然是首选，推荐五粮液、贵州茅台、泸州老窖、顺鑫农业、古井贡酒等。
农业股：增长确定性带来溢价
近日，市场再次调整，但禽链和饲料板块表现亮眼。安信证券指出，这背后代表的是市场弱势之下，资金对于盈利增长的渴望，愿意为有盈利增长确定性的板块和公司付出估值溢价。而供给收缩下的养殖产业高度景气，畜禽产业链盈利增长确定性高已经由一季报做出最好的诠释。
兴业证券认为，一季度饲料企业业绩触底，目前处于长期行情初期，建议积极布局，推荐管控能力优秀的海大集团、禾丰牧业、小票金新农；养殖板块均明显受益于粮价下跌带来的生产成本改善，其中生猪价格持续走高，基本面超预期，推荐牧原股份、温氏股份、正邦科技等；白鸡板块，价格短期承压，但中长期看，供给下行趋势确定，行业景气度逐步上升，推荐圣农发展、益生股份、民和股份和仙坛股份。
锂电股：业绩好频造牛股
上周，科恒股份大涨57%，天赐材料涨17%，沧州明珠涨15%。而过去的一个月里，天赐材料股价涨幅超过50%。
据中汽协统计，4月新能源汽车生产31266辆，销售31772辆，同比分别增长178.3%和190.6%。其中纯电动汽车产销分别完成23918辆和23908辆，同比分别增长227.9%和243.8%；插电式混合动力汽车产销分别完成7348辆和7864辆，同比分别增长86.5%和97.6%。
招商证券认为，锂电行业未来半年到一年时间是黄金周期的观点，上游碳酸锂涨价企稳以及下游动力电池持续放量，锂电池材料享受“低价原料库存+价格传导+新产能未大规模投产+下游备货放量”的黄金窗口期。
从行业层面看，后续新能源汽车销量将持续超预期，加上放开三元材料在电动大巴市场的限制、特斯拉在中国建厂等催化剂因素持续存在，该板块靓丽的一季报只是开始，板块有望全年处于风口。标的方面，重点推荐当升科技、沧州明珠，建议关注多氟多、新宙邦和天赐材料。 华西都市报记者朱雷
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