五大维度解读2012年基金四季报
实现盈利1046.27亿元、仓位提升到80.32%、重点增持金融保险、基金份额增长1244.39亿份、贵州茅台失去第一重仓股地位
本报记者 宋双
基金2012年四季报披露完毕。得益于基础市场的回暖，去年四季度基金净利润为1046.27亿元，规模净申购1244.39亿份。主动管理型股票基金积极加仓3.47%，仓位突破80%，达到80.32%，金融地产成为主要加仓对象；而塑化剂风波使得白酒股一夜之间成为“弃儿”，贵州茅台的第一大重仓股宝座易主，中国平安上位。
赚钱：实现收益1046.27亿元
受益于2012年最后一月股市出现反弹，四季度基金账面终于不再难看：各类型基金均实现盈利，股票型基金最为突出。天相投顾统计数据显示，披露四季报的70家基金公司旗下1271只基金，季度合计盈利1046.27亿元。
分类型来看，6类投资风格产品，即股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、QDII基金、保本型基金四季度均实现盈利，分别为705.49亿元、204.94亿元、59.42亿元、41.75亿元、29.39亿元和5.29亿元。而受益于A股市场，股票型基金占总体盈利幅度的67.43%。
从公司角度来看，70家基金公司中仅天弘基金一家亏损1.60亿元，其余69家基金公司均取得正收益。而造成天弘亏损的仅是因为天弘精选这一只基金，其四季度亏损3.06亿元，更是公募基金“第一亏”。而天弘系其余11只基金(A、B份额分开计算)盈利1.46亿元，但也无碍整体亏损。
而华夏、嘉实和易方达基金，则分别以108.47亿元、96.83亿元和75.98亿元，位居行业盈利前三。
增仓：加仓3.47%至80.32%
增仓也成为2012年四季度基金操作的关键词。
天相统计数据显示，524只可比积极投资偏股型基金平均仓位上升3.47%，较三季度末上升3.47个百分点，至80.32%。在可比基金中，封闭式基金仓位73.93%，上升5.2%，升幅最大；混合型基金仓位为74.87%，上升4.37个百分点；开放式股票型基金仓位为84.57%，上升2.68个百分点，升幅最小。
从单只基金来看，有94只基金仓位在90%以上，其中新华成长基金仓位最高，达94.98%，208只基金仓位在80-90%之间，237只基金仓位在80%以下，其中11只基金仓位在50%以下。相比2012年三季度末，524只可比基金中有331只增仓、192只减仓，1只持平，加仓基金占多数。加仓基金中，银华中小盘、新华消费、易方达量化衍伸等3只基金加仓幅度在60%以上，31只基金加仓在10%以上；减仓基金中，天弘精选、广发大盘、天弘周期共3只基金的减仓幅度均在25%以上。
基金公司角度看，70家基金公司中，浦银安盛、长安、华泰柏瑞等21家基金仓位在85%以上，另有12家公司仓位在80%以上，25家基金公司仓位介于75%至80%之间，12家基金公司仓位在75%以下，其中，国金通用基金公司股票仓位最低，为32.39%。相比三季度末，可比样本中，有51家基金公司加仓。其中，安信基金加仓最多，达到57.41%；17家公司减仓，天弘基金公司减仓最多，股票仓位下降24.81个百分点。
行业：增持金融卖酒卖药
而在重仓行业上，去年四季度基金动作一致：集中加仓金融保险、建筑业和房地产，“毒酒”和“毒药”被大幅抛售。
根据Wind统计数据显示，按照净值占比变动，金融保险行业成为2012年四季度基金第一大增持行业，净值占比上升0.34%至8.97%，持有市值为2571.77亿元，其也是基金四季度持有的第一大行业。建筑业也获得增持，净值比例上升0.13%至1.85%，持有市值升至531.12亿元。房地产业净值占比上升0.11%至4.28%，持有市值为1225.79亿元。房地产业同样也是四季度基金第5大持有行业。
突如其来的白酒股塑化剂风波令市场措手不及，医药股的下跌也让众多基金防不胜防：食品饮料和医药生物两大行业长期为基金所看好。而年末排名关键期，基金纷纷选择大幅出货：食品饮料行业净值占比下降达2.41%，至4.4%，由去年三季度末的第2大行业降至第4大持有行业；持有市值由1599.47亿元缩水至1262.57亿元。同样的，医药生物净值占比下降1%，至4.44%，持有市值降至1271.53亿元。此外，信息技术、采掘业和批发零售净值占比下降幅度也超过0.5%，分别下降0.79%、0.69%和0.6%。
整体来看，基金2012年四季度末前5大重仓行业分别为金融保险、机械设备、医药生物、食品饮料和房地产。
个股：中国平安成第一大重仓
相比去年三季度末，去年四季度基金前十大重仓股变化不大，2只金融保险行业个股新进，即浦发银行和中信证券；而两只白酒股退出，即泸州老窖和五粮液。而贵州茅台也不再是基金第一大重仓股，被原本为基金第二大重仓的中国平安反超。不过，中国平安四季度也并未获得基金增持，反倒是减持了1.4亿股，但持股市值降幅低于贵州茅台，因此成功上位成为第一大重仓，持股市值292.41亿元。
具体来看，根据Wind数据，按市值排序，基金2012年四季度末前十大重仓股分别为中国平安、贵州茅台、万科A、兴业银行、民生银行、招商银行、格力电器、浦发银行、保利地产、中信证券。
按持股数量排序，基金去年四季度共对16只个股增持过亿。而前十大增持个股中，银行股数量达到5只，即增持浦发银行3.78亿股，增持兴业银行3.17亿股，增持民生银行3.16亿股，增持北京银行1.83亿股，增持农业银行1.34亿股。而华侨城A则是四季度基金第一大增持股。去年四季度，基金大幅买入华侨城A5.02亿股，持股总量达到8.93亿股。华侨城A去年四季度股价上涨33.93%。此外还有中国建筑、新湖中宝、中国北车和中国石化，其中中国北车不乏2012年股基冠军景顺长城核心的增持。
基金对15只个股减持过5000万股，其中8只减持更是过亿。减持海通证券数量达3.14亿股，其也成为第一大减持个股。而五粮液、康美药业、国电电力、中国平安、交通银行、中国重工、中国联通减持同样过亿。而保利地产、苏宁电器、航天信息、国电南瑞、华能国际、用友软件、伊利股份减持过5000万股。
规模：净申购1244.39亿份
天相统计数据显示，2012年四季度开放式基金呈现净申购，货币型基金较明显。四季度末基金总份额为27803.52亿份，与三季度末相比，净申购1244.39亿份，净申购比例为4.69%。从基金类型上看，货币型和指数型基金呈现净申购，而债券型基金则赎回相对明显。
具体来看，货币型基金净申购比例最高，达49.18%；而债券型基金在收益下滑及赎旧购新等因素的影响下，则遭遇11.65%的净赎回。股票型基金净申购0.52%，其中，在投资者提前布局及市场回暖等因素的影响下，指数型基金呈现7.42%的净申购；而积极投资股票型基金则遭遇2.13%的净赎回。另外，混合型基金也净赎回2.12%。QDII基金虽业绩较好，但受落袋为安情绪影响，净赎回7.54%。
基金公司方面，中银基金净申购比例最高，达30.27%，银河基金和建信基金紧随其后，净申购比例也分别达到29.93%和28.07%，而安信和德邦基金公司旗下基金则赎回相对明显。
来源:《金融投资报》
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