负利率时代如何破解“理财焦虑症”？
本报记者 完颜华
10月24日“霜降”这天，中国人民银行再次“双降”：自2015年10月24日起，降息0.25个百分点，降准0.5个百分点。这也是今年以来，第五次降息，第五次降准，第三次“双降”。同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。
利率屡创新低、股市震荡不稳，老百姓理财保值一片迷茫。而各种新花样的理财产品层出不穷，风险却不容小觑，真正能够跑赢CPI的理财方式凤毛麟角。“负利率”背景下，老百姓该如何规避财富快速“蒸发”？
贬值的“钱袋子”
10月24日起，中国人民银行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；同时下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
这也是从2014年11月到2015年10月底，不到一年时间内央行的第六次降息，一年期银行存款利率先后从3%降至1.5%。在此之前，省统计局发布的数据显示，9月份，甘肃省CPI(居民消费价格指数)同比上涨1.6%，环比上涨0.5%。其中城市CPI上涨1.5%，农村高于城市0.4个百分点，上涨1.9%。
此次降息后，一年定期存款基准利率降至1.5%，低于CPI最新的指数，进入负利率时代。
“负利率”也就是说老百姓的钱开始贬值。举例来说，如果将10000元存入银行，一年后可以得到本息收入10150元。而另一方面，如果物价维持1.6%的速度上涨，今天10000元能买到的商品一年后要卖到10160元，相当于1万元的财富一年后缩水10元。若是今后CPI指数进一步下降，很难说存钱是一种有效的保值手段。
“存定期的利息收入还比不上物价上涨的速度。”10月28日上午，市民张女士拿100元在兰州市建兰市场转了一圈，只买了一斤虾、两斤肉和三种普通的绿菜。
“100块钱眨眼的工夫就花了，几乎每去一趟市场都要花掉百八十块钱。”在65岁的张女士看来，现在的钱没有10年前“当钱花”了。
其实，张女士的感受，是市民购买力下降的最直观反映。作为中国百姓打理余钱的最常见方式，定期存款今年显然已不能满足保值的要求。对于大多数现金存款的储户而言，持续的负利率已经使得他们的存款开始缩水。
不过好消息是，经过最新一次的降息降准后，银行存款利率的上限随之取消。记者对兰州市部分银行走访发现，各种不同类型的银行对于定期存款的利率已逐渐拉开了距离，有银行还针对客户存款金额采取了分档利率政策。这也意味着，今后居民在进行存款时货比三家将成为必修课。有关理财分析师认为，降息后居民存款搬家的现象不可避免，预计稳健的银行理财产品将会成为替代品。
“出逃”的资金
“负利率”模式的开启，使得一些资金开始从储蓄账户出逃，很多居民把资金转向了其他形式的理财方式。在过去的负利率时代，人们应该如何理财？
“普通百姓理财首先是要保值，其次是增值。”兰州市一家券商机构理财分析师王明告诉记者，目前市民可投资的渠道相对较窄，房地产、股市等投资渠道都不尽如人意。尽管理财产品收益率走低，但对于普通百姓来说，通过购买固定收益率的理财产品来实现增值，还是比较稳妥的。
“购买理财产品宜长不宜短。”王明分析，随着降息，未来一段时期银行理财产品的收益率也会跟着下降。其实不仅银行理财，余额宝等互联网宝宝类产品的收益率都在降。在收益整体下滑的背景下，投资者最好及早购买银行中长期理财产品，有利于提前锁定当前相对较高的收益，不受后期收益继续下降的影响。
近段时间以来，由于股市不景气，许多股票投资者开始把目光转向现货黄金投资市场。一些“中国大妈”也开始冲进黄金投资市场意欲抄底。
除了像金条这样的贵金属，古玩、字画等文化艺术品也成了理财的选择。此外，旧版人民币、宝玉石、普洱茶、小人书、各种名酒……各种令人意想不到的“投资品”，都在如今投资理财市场浪潮中翻滚浮沉。
有专家指出，这反映出在长期负利率背景下，出于资产保值增值目的，容易引发居民“投资异化”问题。王明建议，除了银行理财产品选中长期，还要注意合理配置资产，通过多元化的投资来获取理想的收益。
也有业内人士表示，现在老百姓变得更理性了，只要你的理财产品可以跑过CPI，钱就可以放在你这里。很多人并不是想赚一大笔钱，放在你这里一是安全，二是能够跑过CPI，保值是前提，能增值更好。未来，百姓理财的趋势更加趋于成熟和稳健。
理性保卫“钱袋子”
采访中，也有业内专家表示，在整个经济环境不景气的情况下，投资还是要慎重一些，一方面要选择大的信投公司、基金公司，另一方面不要单纯地考虑回报率，因为要回报率在一个合理地区间，要讲究安全性。此外，投资还是要问一些专业机构，在全民理财时代，人人可以当投资者，但真正的投资是讲技巧和方法的，找一些专业的机构，也更有利于投资者的安全。
王明认为，低利率时代已经来临，理财思路急需转变，不过在这种情况下，投资者很容易犯三种错误。
第一，眼光过于狭隘。
尽管利率屡创新低，但是很多投资者仍然不肯转变思路，原来怎样理财现在还是怎样理财，常年把资金投向于收益较低的产品中，放任资产贬值。这部分投资者一般都是银行的忠实“粉丝”，认为只有把钱放在银行才最安全，放在其它地方都不安心，一般很难劝说其投资其它产品。
第二，盲目追求高风险。
由于理财产品收益水平不断下降，一些投资者忍受不了收益缩水，于是积极寻求其它高收益理财产品。然而，在投资之前没有对行业风险及平台实力进行把控，看到收益高就盲目投资，风险被放大很多倍，一旦出现问题，别说收益了，本金都有可能拿不回。想获取高收益没错，但千万别忽略了其背后隐藏的风险。
第三，没有分散投资。
有些投资者原先在低收益、高收益产品上面都有资金配置，但是利率下降之后，将原先投向低收益产品的资金全部转入高收益产品上面，无疑加大了资金的整体风险，这也是投资者容易犯的一个错误。今年上半年股市火爆之时，很多投资者倾其所有去炒股，甚至卖房炒股，后来股市风向急转、急剧下跌，这些不知道分散风险的投资者损失惨重。所以，把鸡蛋放在不同的篮子里非常有必要。
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