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中国股市再迎上涨风口

金融投资报 2018-11-17 01:20 大字

■选股思路

■祝祥学

尽管大盘上周留下2.90%的周阴线让人惶恐,但是本周一根更大的3.09%的周大阳线一举完成逆袭。这根大阳线的意义,并不仅仅在于让2449点真的成为了历史,而是预示着新一轮怒涨的风口已然开启时间窗口。当然,“怒涨”这个词眼更多地会应用于投机炒作上,但是,只因中国股市对应于中国经济长期来的稳定发展成果,对投资者欠的债似乎太多了一些,所以我认为从2449点算起先怒涨600点站上3000,再去走稳健慢牛式的价值投资路线,应该才是最符合国情的逻辑。

券商总是在不经意间就担当了行情的先知先觉者。比如本轮最先动作的国海证券,自2015年6月5日见顶15.57元一直到今年,就没怎么涨过,期间,无论保险银行怎么慢牛、白酒电器如何高调,只有券商股我行我素地一路熊到底。如今,我们蓦然惊觉,原来近三年多的熊市,其实早就有券商股在提前预报。同样地,当2018年10月22日,国海证券带领券商股集体涨停板后,其实也早就宣告股市的行情已然启动。

券商股同样在引领着近期大盘的运行。再次以国海证券为例,9月26日国海证券冲高回落,随后一路快速回调,出现“挖坑”走势,事后证明这是一轮快速洗盘。而大盘同样是在26日见顶2827点,但28日再次上拉。此时,如果提前看到了券商股发出的信号,就能很清楚28日的大盘不过是一次诱多。所以,紧跟券商的大盘,随后也把破2644点的快速调整作为一次挖坑式的洗盘。而今,当大盘还在纠结于怎么有效收复2644点时,本周五券商股的再次突破,宣告大盘必须冲上2700点和展望3000点,已只是时间问题。

券商股本身就有一个板块效应,与券商板块类似的同样有一个板块,即上海板块。股市从中长周期来看,肯定会是经济的晴雨表。而中国经济的近代史,从来就没有离开过北上广深,改革与创新举措的试点以及纵深推进,也基本只会从北上广深展开,随后才会在南北中西局部地区或全局展开。在股市长期打不开局面之时,今年的上海,再次成为焦点,科创板的规划与加速推进成了本轮股市由熊转牛的最重要推手,顺理成章地成为了行情的风口发源地,

当年的上海自贸区试点,让一批上海股实现快速的价值重估;随后,自贸行情风吹遍全国各地,如海南天津重庆广西乃至雄安新区,当这一轮地图行情风潮轮遍后的现在,上海自贸试验区要增设新片区,又出现在新时期的设计版图上。毫无疑问的是,制定自贸区新片区方案将会有更高标准,制度创新有更大升级、政策设计有更新突破。更为关键的是,上海方面近期成批的新动作,等于助推了科创板的风潮,这股风潮,将加速向全国推进,从创投公司到科技实业,会真实地感受到强大风力。

15日,人民银行召开了金融机构货币信贷形势分析座谈会,会议指出,针对部分企业仍面临的融资难、融资贵问题,金融部门要主动担当,合理规划信贷投放的节奏和力度。人民银行采取了一系列政策措施,通过信贷、债券、股权“三支箭”有力支持实体经济,金融机构要用好、用足这些措施。这是投资者再一次见到,在政策设计中将股权放在最重要最核心的位置之一。要用好股权,更应该激发股市的活力,让融资者与投资者各得其所,共享改革发展成果。

经过一轮对低价“壳”股的炒作,市场已消灭了一大批低价股。但是,与其说是炒作,不如说是市场嗅到了风的味道,从而率先在低价股上抢筹吸货,让超跌股率先拂到春风。历史经验表明,股市的熊牛转折点往往发生在低价股的补涨;而在若干时间过后,当百元高价股集体进入拉升上涨时,你应该明白那是行情正在进入加速上涨期。壳股的炒作,尽管与并购重组的政策预期有一定的直接关联,但是,更重要的是,市场已提前知觉,在科创板到来之后,其实现有的上市企业,正在日益成为稀缺品资源。

创投题材股只是一个起点,只因它位于最靠近风口的地方。而能提供服务的券商投行,其实也是创投的一个重要组成部份。事实上,风吹起之后,市场本周后段热点已进入到了科创企业。最先吹起的是一批涉“独角兽”的上市公司,他们将是最先受益于科创板上市的标的。目前,独角兽题材的价值重估,才刚刚起步。后一步,风口将进一步吹向创新型大科技成长性上市公司,因为科创板的推进,将会让现有上市的真正科技股,有着更大的壳资源价值;也会让现有上市的真正科技公司,有望进一步提高科技创新能力,壮大国际竞争性的自主科技品牌。

所以,当前的投资,就是瞄准风的路线,一路跟风而动。至于大小盘的风险,短期在于冲上第一颈线位缺口2703点与第二颈线位缺口2791点的技术性压力,采取跟随盘面板块轮动而转换节奏,就可以规避掉。当然,不只是在上海开启的科创板政策风,其实还有最大的风,那就是国家做稳做强资本市场的战略风,有此大风,即使是不习风性的投资者,只需稳稳地买入超跌股持有,其结果也不一定就逊色于天天随风起舞的那一批。

(祝祥学,著名投资人,微信公众号:laoguaizhongguo)

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