知识产权质押融资 “成都模式”探索步入深水区

成都商报 2012-11-22 14:30 大字

成都市获评全国首批国家知识产权示范城市特别报道

拥有自主知识产权的核心技术，却由于资金短缺而面临发展困境，这样的情形在创业初期的科技型企业中并不少见。成都为破解这一困境，通过政府设立专项担保基金起步而探索出的知识产权质押融资相关政策体系，早已被誉为“成都模式”而备受推崇。

“其实，成都探索的知识产权质押融资政策体系，并非简单地由担保基金为有知识产权的企业担保，而是在不断地改进和创新。”成都市科技局（知识产权局）科技投融资与财务处处长隋海峰说，包括引入风险投资、引入知名律所、建立贷款担保风险综合防控体系等，成都从2008年正式启动的知识产权质押融资探索，如今已进入到探索创新的深水区。

雪中送炭式的贷款

投入近900万元用于研发相关工作后，虽然成功研发出国内第一套具有完全自主知识产权的某系统装置，却因资金链紧张而陷入窘境，其中标的1500万元合同几乎无法按计划投入生产。这是成都锦兴绿源环保科技有限公司在2008年遇到的难题。这家科技型企业在3年技术攻关后，尽管手握5个实用新型专利，却面临现金流的巨大压力。

这时，市科技局（知识产权局）与成都银行签订《成都市知识产权质押担保融资合作框架协议》，成都生产力促进中心作为知识产权质押融资的具体实施机构，与成都银行体育场路支行签订《知识产权质押担保融资合作实施办法》。

上述文件透露的最重要信息，简单理解就是知识产权可以用来质押，到银行贷款。2009年初，锦兴绿源向成都生产力中心提交申请。生产力中心审查决定，用其5项核心专利作质押，为其提供半年期100万元的融资担保，并说服银行发放了贷款。

雪中送炭式的100万元，给锦兴绿源解了燃眉之急。当年底，其1500万元合同项目的设备制造一次性试车成功。之后，生产力中心又连续两次为其提供知识产权质押担保，由此获得银行贷款400万元。如今，锦兴绿源已在2011年实现销售收入4500万元，同时获得3家创投机构3600万元的风险投资，企业发展步入快车道。

与锦兴绿源一样，握有重要知识产权的企业在资金紧张之时获得质押贷款，在成都还有不少。截至2012年10月底，成都市知识产权质押融资户数达99户，担保贷款总额已达8亿元。

“成都模式”获推崇

“知识产权作为特殊的无形资产，其价值实现与产权拥有人的依附性很强，很难独立实现其自身价值，因此流通不畅，变现能力差。”成都生产力中心有关负责人说，银行不熟悉知识产权相关业务，难以针对企业项目的技术水平做出专业判断，其管理成本也高，风险大，缺乏盈利能力。因此，知识产权要作为抵押获得银行贷款，并非易事。

生产力中心作为服务机构，是否可以弥合企业与银行间的沟壑呢？根据现有金融机构的管理体制、考核办法以及其市场化运作的工作定位而确定的风险容忍度，为企业发放贷款的风险大部分将转移到中介机构上，这使服务机构往往要承担一定的责任风险和资产风险。

成都的解决办法是，在服务机构工作开展初期给予其适度的资金和政策扶持。即，市科技局（知识产权局）通过生产力中心设立4000万元知识产权质押融资专项担保基金。有了担保基金，成都银行就以1：3的比例放大为生产力中心提供1.2亿元的贷款授信额度，成都银行和生产力中心按照1：9的比例承担贷款风险。

由此，生产力中心为企业向银行的短期贷款提供连带责任担保，企业以自有知识产权质押给中心进行反担保，并以业主信用及其他方式承担连带担保责任，银行为符合条件的企业提供贷款。因风险控制，贷款期限不超过1年，贷款金额最初不超过100万元，目前已提高至500万元。

由此起步后，成都知识产权质押融资得以不断推进，并挽救了几十家一度接近危机边缘的科技型企业。这些企业都是种子期、初创期科技企业。2010年，在成都召开的世界知识产权组织落实发展议程地区研讨会上，与会专家对成都知识产权质押融资探索给予肯定，并称其为“成都模式”而推崇。

不断创新科技企业融资模式

“我们担保的企业，大都具有高技术、轻资产、信用缺乏的特点，从而贷款风险较大，如果不通过知识产权质押融资方式，难以获得银行的资金支持。”成都生产力中心有关负责人说，作为政府引导，其市场化运作的知识产权质押业务主要目的定位在弥补科技型中小企业融资过程中的市场缺失环节。

不过，成都的探索并没有停留在“政府担保基金+服务机构（担保）+银行+评估”一种方式上，而是不断探索创新，按市场规律为知识产权融资寻找新的方式。据隋海峰介绍，成都已将保险业纳入知识产权融资中，由保险机构承担50%风险，生产力中心承担的风险降为45%，银行则只需承担5%。保险进入后，保险机构参与对企业的监管，降低了企业经营风险，也分担了担保风险。

与此同时，成都中小担知识产权质押融资业务，还引入了具有专利代理资质的泰和泰律师事务所，通过泰和泰的金融律师和知识产权律师的针对性服务，起到了降低成都中小担法律风险的作用，提高了其应对风险的能力；另一方面，也进一步完善了公司知识产权质押融资的自身评价体系。

泰和泰还将在已质押知识产权是否正在发生或将要发生的重大确权诉讼、侵权诉讼、专利无效、商标异议与撤销上进行必要临控，以增强中小担对法律风险的把控能力。其参与知识产权质押融资业务，实现了多赢。

在服务机构设置上，成都还在郫县建立了全省第一家拥有专用办公场地、专职专业工作人员的县级科技金融服务工作站，帮助当地中小型科技企业通过知识产权质押融资等解决融资难问题。

目前，成都除生产力中心外，还有多家服务机构也参与知识产权质押融资的探索工作。开展的质押融资服务已出现四种方式：成都生产力促进中心“政府担保基金+服务机构（担保）+银行+评估”；成都高新科技信用担保有限公司“担保+银行+评估”的方式；成都中小企业信用担保公司“担保+银行+律所”方式；招商银行成都分行“评估+银行”的方式。

“多种方式既满足了市场需求，又使探索和创新不断推进。”隋海峰说，知识产权质押融资促进了特殊发展阶段的科技型企业的发展，其作用十分突出，对成都国际创新型城市的建设也有着积极意义。今后，成都知识产权质押融资的模式还将不断创新和完善。成都商报记者祝楚华

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