“打捆”信用修筑风险“防火墙” ——首个民间融资信用互助联合会的启示
去年底，全国首个民间融资信用互助联合会在成都成立。那么，这个据称是全国首例的互助会对于规范民间融资，抵御融资风险有怎样正面的启示呢？四川省中小企业信用与担保协会会长王永其称，成立这个“互助会”目的在于提升会员企业信用，在民间融资理财机构接力担保保障以外，再增设一道“防火墙”。
《四川省中小企业信用与担保协会民间融资信用互助联合会管理办法》对申请加入互助联合会的民间融资理财机构做了“注册资本金不低于200万元”、“运作阳光、透明、规范”等六项基本要求。同时，每家加入联合会的会员机构将按规定缴纳会费，会费额度在100万~300万元，第一次出资以100万元为单位。
据王永其介绍，该互助会期限目前暂定为3年，计划募集5000万元资金作为联合会会费，“主要用于会员（民间融资理财机构）业务运作中的应急资金支付，防止因为突发事件而影响机构正常经营。”
《办法》规定，会员机构如果申请使用会费，需遵循六个环节。为保证会费公正、公开地使用，联合会将选举产生5人决策小组，负责会费的评审和使用工作，决定借款单位、借款数量以及监督借款资金的使用情况。
四川民间金融圈的信息显示，企业通过民间融资理财机构获得融资，其资金成本与到股份制银行贷款的成本比较接近。
信用“打捆”
民间融资第三模式在四川低调试水近两年，已是成绩斐然。
这一模式的核心是通过资金中介公司，帮助民间资本和需要资金的中小企业对接，因考虑到风险控制，引入了担保机构进行担保。
其模式主要是：第三方公司作为中介+第三方担保公司提供担保。该模式有两道“防火墙”，一是，理财机构在收益中提取的风险准备金；二是，第三方担保机构提供担保。
成立民间融资信用互助联合会，王永其认为，是在目前的风险防范机制上再增加一道“防火墙”。
此前，随着民间融资第三模式受到市场的推崇，大量机构涌入这个行业。《四川民间借贷报告（2012版）》称，“行业良莠不齐。”据不完全统计，截至2012年8月，四川从事民间借贷中介已有200家左右（包括做相关业务）。而王永其称，目前全省范围内的民间融资理财机构数量可能超过300家。
“我们隔壁一家理财中介机构，一个月竟然换了好几个招牌，这明显不是正规企业。”四川一家理财机构的负责人坦言，他非常担心这种不正规的理财机构会“殃及池鱼”。
“随着第三模式越做越大，风险也在不断地堆积。”王永其称，他们想到成立互助联合会风险准备金，把信用“打捆”来化解风险。
服务会员
王永其称，会员机构缴纳的“准备金”组成的互助联合会风险准备金主要是用于会员的紧急互助，原则是只为会员服务。
“这实质就是一个行业保险金，降低民间借贷风险，提高投资资金的安全度。”王永其表示，民间借贷行业内机构主动“凑”出资金形成“资金池”预防风险，这在全国还是首例。
王永其称，民间融资信用互助联合会风险准备金专项用于民间融资信用互助联合会会员的应急短期资金调剂，专款专用。
据悉，缴纳100万元风险准备金的会员使用风险准备金额度为放大所交风险准备金的2倍；缴纳200万元风险准备金的会员使用风险准备金额度为放大所交风险准备金的2.5倍；缴纳300万元风险准备金的会员使用风险准备金额度为放大所交风险准备金的3倍。
不到两个月的时间，互助联合会风险准备金的规模已达到了5100万元。“我们现在还在探讨试验阶段，每个细节都要做好，目前并不盲目地追求规模和速度。”一家参加互助会的投资公司总经理崔景刚表示。他的另一个身份是互助联合会风险准备金的风险决策管理委员会的主任。
“我们公司就拿了一部分钱作为风险准备金。毕竟一家公司抵御风险的能力毕竟有限。”另一家理财投资信息咨询有限责任公司董事长王胜强表示，与个人的单打独斗相比，互助联合会风险准备金提升了整个行业的信用。
也有业内人士指出，成立互助联合会风险准备金这个方向是正确的，但5100万元的额度到底能抵御多大的风险，尚需市场的检验。
本报综合报道
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