2018 新三板川企资本运作大年
壹玖壹玖获阿里20亿战略投资、蓝源传媒拟“改嫁”美股、四环锌锗推进A股并购……
■2018年终盘点·聚焦新三板川企系列报道
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即将过去的2018年，新三板川企在资本运作方面收获颇丰。《金融投资报》记者初步统计结果显示，壹玖壹玖获阿里巴巴20亿战略投资、武侯高新成功增发募资17.56亿元、蓝源传媒拟“改嫁”美国上市公司、四环锌锗推进公司与A股上市公司盛屯矿业的并购重组......新三板川企的资本运作不仅发挥了资本市场的基本功能，活跃了资本市场，而且对促进自身产业转型升级、推动战略性新兴产业发展、培育经济发展新动能发挥了重要作用。
■本报记者 杨成万
壹玖壹玖 加入阿里生态圈
在2018年，新三板川企获得的最大一笔融资者当数壹玖壹玖。10月18日，壹玖壹玖发布公告称，公司将向阿里巴巴发行约3927.7万股股份，股票发行价格为每股50.92元，价值超过20亿元。阿里巴巴将持有壹玖壹玖约29%的股份，成为其第二大股东。人称“小马哥”的阿里巴巴创始人马云，这次将投资目光瞄准了基于线下实体门店和线上电商平台销售酒类零售业务和酒类供应链管理服务的壹玖壹玖，希望通过战略投资壹玖壹玖公司，在酒饮新零售行业占有一席之地。
“酒饮行业是万亿大市场，十分适合新零售布局，但是电商渗透率不足5%。这是阿里巴巴投资壹玖壹玖的最大原因。”有知情人士表示，在阿里巴巴此次战略投资前，天猫、零售通、菜鸟物流、蚂蚁金服等四条业务线，以及作为阿里新零售样本的盒马鲜生已经和壹玖壹玖展开了卓有成效的合作，因此，本次战略投资更像是水到渠成。
壹玖壹玖此次融资20亿元的用途如下：首先是资本支出。壹玖壹玖需要投入更多的资金以增加线下门店，实现规模增长。壹玖壹玖计划未来一年开设2000家新店，按照每家30万元计算，预计需要6亿元。
其次是补充流动资金。根据近三年壹玖壹玖营业收入加权平均增长率等参数测算，未来两年运营资金缺口约为18.6亿元，除了使用此次募集资金中的8.9亿元，还将通过银行贷款等方式解决，以保障后续业务发展。此外，归还银行等金融机构贷款。壹玖壹玖预计需要5.1亿元，以降低资产负债率，优化资本结构，提升盈利能力和抗风险能力。
壹玖壹玖于2006年在成都创立，在酒类流通行业深耕多年，完成了线上线下融合的业务体系搭建，是目前国内最大的酒饮销售平台。加入阿里生态圈以后，预计2018年网站成交金额为80亿元，从2019年开启新的五年扩张计划，力争在2023年实现千亿网站成交金额目标。
在2018年里，武侯高新以1.88元/股的价格，成功发行逾9.34亿股，募集资金17.56亿元。成都西部智谷建设开发有限公司认购逾8.71亿股；苏州科乐泰阅投资合伙企业（有限合伙）出资5500万元认购逾2925万股；中泰证券出资2444万元认购1300万股；同时，芜湖科迪投资管理合伙企业（有限合伙）和其他5家有限公司参与了认购。在本次募集的17.56亿元资金中，有17.17亿元（占比97.7%）将用于归还向控股股东的应付款项。
千草生物定向增发逾710万股，募资0.43亿元。其中，无限售条件股份数量155万股，有限售条件的股份将在限售期满且按规定办理解除限售后公开转让。
西部泰力以4.17元/股的价格，发行900万股，募集资金0.38亿元。认购对象为财富基金管理（北京）有限公司和自然人李书杰。主要用于偿还银行借款、补充流动资金，提升公司核心竞争力、盈利能力和抗风险能力，提高公司的行业地位。
蓝源传媒 拟投奔美国公司
5月2日，蓝源传媒发布重大事项停牌公告称，在纳斯达克主板上市的美籍企业 EC Advertising Limited（即易租广告有限公司，以下简称“易租广告”，证券代码：NASDAQ:SEII）。易租广告拟认可蓝源传媒的总估值为人民币7.50亿元，并拟支付价值人民币4.50亿元的等值美金，收购蓝源传媒（中国）有限公司股权的60%。如果此宗并购重组获得成功，蓝源传媒将“改嫁”美国上市公司，变身中外合资企业。
待蓝源传媒出具的2019年12月31日合并审计报告的税后净利润达到5000万元人民币及其以上，且香港评估师出具的评估报告的估值不低于人民币9亿元整，则蓝源传媒股东有权以总估值为人民币9亿元，售出所持有的蓝源传媒剩余的40%股权给易租广告。
蓝源传媒（中国）有限公司是四川蓝源控股股东彤悦网络技术顾问（上海）有限公司的控股股东，余福康间接持有蓝源传媒37.78%的股权。在上述交易完成后，可能构成非上市公众公司收购事项和公司实际控制人的变更。
公开资料显示，易租广告是Sharing Economy International Inc （即共享经济国际有限公司）的全资子公司，于1987年6月24日在美国特拉华州注册成立，是一家高精度金属部件和组件的制造商，已在美国纳斯达克主板上市。
同为新三板川企的四环锌锗，为配合公司经营发展战略调整，集中精力推进与A股上市公司盛屯矿业的并购重组工作。经慎重考虑，公司向全国股份转让系统申请股票终止挂牌。
四环锌锗成立于2005年3月2日，注册于四川省雅安市石棉县回隆乡竹马工业园区，注册资本人民币53874万元。从事锌锗系列产品生产、多种金属综合回收、销售。目前公司已具备22万吨/年的电解锌生产能力、30万吨/年电锌废渣综合回收利用能力，其中，10万吨/年和5万吨/年各两条生产线。
在资本运作方面，四环锌锗今年以来动作频频。4月收购了四川高锗再生资源有限公司65%的股权，收购完成后占四川高锗再生资源有限公司 100%股权；5月对外投资设立了全资子公司石棉四环锌锗合金材料有限公司。
随着“宽带中国”、“互联网+”以及“中国制造”2025等发展战略的实施，国家允许民资进入宽带市场，以及未来几年重点发展5G光纤的铺设，使得光纤需求不断增加。而以光纤为代表的新兴消费领域对锗需求则越发旺盛，将对四环锌锗形成利好。
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