2018年银行理财破除刚性兑付 家庭资产配置可四步走
2017年11月17日，人民银行、银监会、证监会、保监会等联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》。华商报记者注意到，此次征求意见稿涉及银行、保险、证券，涵盖了资管业务的方方面面，明确要求打破刚性兑付，从净值化管理、风险提示、信息披露等多方面提出新的要求，未来整个行业对投资管理人能力的要求会进一步提高，行业分化会进一步加剧，银行资管转型压力也增大。
资产配置 遵循五大类原则
那么投资者应如何解读新规？中国光大银行西安兴庆路支行零售主管行长蔡玲表示，投资者不需要过度误解和恐慌资管新规带来的机遇与挑战，误以为资管新规要求打破刚性兑付，百姓就不敢在银行买理财了。此次的《征求意见稿》对防范风险集聚和集中爆发、避免系统性风险有正面作用。长远来看规范金融市场，利于百姓有更多元化的投资选择。
投资者可在2018年用家庭财务管家的标准为自己在银行物色一位专业、负责的理财经理。帮助客户做好资产配置有五大类原则：1、实物投资（房地产、物业、或创业）与非实物投资（金融投资）搭配；2、低风险确保安全与高风险带来高收益搭配；3、短期与长期的搭配，短期是为了流动性，长期是为了更高收益，另外长期投资是为了弱化短期的波动性，避免追涨杀跌。4、国内资产与国外资产的搭配，分散汇率风险；5、进攻性资产与防御性资产的搭配。进攻性资产指高收益、高风险的投资品，包括股票和股票型基金、私募基金或股权、投资性房产、艺术收藏品等。防御性资产指本金和收益能得到一定保障的投资品，风险相对较低，包括国债、货币基金、风险较低的银行理财，房租、保险或债券类等。
家庭发展四阶段
资产配置有技巧
对于单一投资者要根据资金量、年龄、投资目标、资金流动性来做投资决策。
第一类：20岁到30岁，工资增长不再月光。每个月工资减去吃住行支出后，积累的剩余现金资产80%可通过资产配置做增值投资，例如银行自营净值型产品、代销基金、券商集合以及股票、黄金、外汇等。另20%可购买流动性较强的2R产品做保值资产。
第二类：31岁到45岁，有一定积累，有小孩。家庭资产配置侧重确保有安全性资产（保险），剩余资产再追求收益性资产，如10%流动性产品，30%银行固收类产品，30%权益类产品股票或基金等高收益、长期类投资，30%另类投资像贵金属、房产等。蔡玲提醒给孩子购买至少30到50万保额的纯保障型保险，分红型保险家庭资金充裕可考虑。夫妻双方根据医疗保险覆盖率情况适当补充商业医疗保险，以消费性保险为主。流动性资金建议预留至少5到10万随时能用的现金可购买银行现金管理类产品，本金基本安全，收益浮动。
第三类：46岁到59岁，成了实业家或者管理层。兼顾资产保值和增值，50%配置风险等级在3R以内的金融产品兼顾流动性，另50%考虑投资增值性产品，如股权、基金、房产等，美元和黄金投资根据行情可持有一定比例。蔡玲提醒如果在企业中任职高管，财务一定要做到公私分离，规避不必要的税收或者债务等风险。
第四类：中老年面临退休人群。资产保值比增值更重要，这一阶段的家庭更多追求安稳。所以理财风险等级4R（含）以上的产品不要超过现金总资产的30%，可将每年的利息收入投资到价值型股票或者高风险的基金上。用合理资产配置的投资收益保障退休后生活品质。
（注：理财产品中的风险等级R表示安全风险计算函数，从1到5，风险逐渐加大。）华商报记者 赵浪
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