两川企募资 5761万 挂牌公司融资前景向好
新三板新年“第一募”情况揭晓
作为新三板新年“第一募”的2019年1月募资情况已于近日揭晓。据全国股转公司统计，2019年1月，新三板上共有86家企业预计定增募资47.47亿元，实际完成募资38.21亿元，完成率80%。其中，川内挂牌企业羌山农牧（833302）定增募资4161万元，用于建设1万吨新型罐装粮食深加工项目和国家重点标准实验室项目；巴山牧业（872245）定增募资1600万元，用于建设第二扩繁场项目。业内人士估计，随着《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》（以下简称《规定》）的实施，2019年新三板挂牌公司融资效率将会有所提升，融资规模将会有所增加。
■本报记者 杨成万
羌山农牧：4161万投资粮食深加工
羌山农牧1月31日公告称，以2.85元/股的价格，向现有股东北川羌族自治县禹羌投资有限责任公司发行1460万股，募集资金4161万元，用于建设1万吨新型罐装粮食深加工项目和国家重点标准实验室项目。
对于募投项目的必要性，公司表示，公司以农业供给侧结构性改革、食品安全、乡村振兴为责任，以一二三产业融合、农旅结合为基础，以生态、健康、安全为目标，规划实施以生猪为核心的生态循环集成农牧综合体为战略目标。
《金融投资报》记者注意到，尽管公司拥有种畜禽生产经营许可证、食品生产许可证等生产经营资质，拥有自主技术中心和产学研研发平台，是四川省省级农业产业化龙头企业。但2018年上半年经营情况并不乐观。2018年上半年，公司实现营业收入1.06亿元，同比下降35.98%；实现归属于挂牌公司股东的净利润-976.55万元，同比增亏203.52%；实现归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -1070.29 万 元 ， 同 比 增 亏236.79%。对此，公司坦承，未来存在疫病风险、技术风险、税收优惠政策风险、现金流紧张可能产生的经营性风险，预计受“猪周期”产生的价格波动风险。
巴山农牧：1600万建设第二扩繁场
巴山牧业1月20日发布公告称，公司以2.50/股的价格，向3名投资者共计发行股份640万股，募集资金合计1600万元人民币。其中，向巴中川陕革命老区振兴发展股权投资基金（有限合伙）发行400万股，募集资金1000万元；向西藏景行泰来资本管理有限公司－景躍华章成长股权一号（私募）发行40万股，募集资金100万元；向自然人张育贤（公司董事长）发行200万股，募集资金500万元。
公司从事青峪猪的保种、扩繁、养殖、屠宰、加工、销售全产业链经营。近年来通过对市场的进一步开发，公司销售规模得到快速增长，2016年增长率为57.10%、2017年增长率为36.44%，但猪只需求增加和供给不足的矛盾逐步呈现，因此，本次发行股票所募集资金将全部用于公司第二扩繁场建设项目。
2018年上半年，公司实现营业收 入 2047.88 万 元 ， 同 比 增 长10.80%；实现归属于挂牌公司股东的净利润292.51万元，同比增长43.33%；实现归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润101.40万元，同比增长59.04%。
募资前景2019年或好于2018年
据全国股转公司统计，2019年1月，新三板市场上共有86家企业预计定增募资47.47亿元，实际完成募资38.21亿元，完成率80%。完成定增的企业数量占新三板企业总量的0.82%，募资总额较去年同期相比下滑了40%。
尽管2019年1月份募资总额较去年同期相比下滑了40%，但有业内人士仍然看好《规定》实施后的融资前景。其理由有三：
首先，根据《规定》，挂牌公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会在募集资金总额不超过1000万元的范围内发行股票，该项授权在下一年年度股东大会召开日失效。期满后仍决定继续发行股票的，应当重新提请股东大会审议。“对于绝大多数挂牌公司而言，每年能够获得1000万元的融资，应该说基本上能够满足其正常的生产经营活动了。”
其次，根据《规定》，挂牌公司募集资金从过去的签订三方监管协议、会计师事务所验资、主办券商及律师出具意见，调整为将全国股转公司审查介入时点提前至发行方案等信披环节，将出具备案登记函环节的审查内容简化为发行数据核验比对，缩短募集资金闲置时间。
第三，禁止出现特殊投资条款。根据《规定》，注资方不得限制挂牌公司未来股票发行融资的价格或发行对象；不得强制要求挂牌公司进行权益分派，或不能进行权益分派；不得在不符合相关法律法规规定的条件下，享受优先清算权、查阅权、知情权等；其他损害挂牌公司或者其股东合法权益的特殊投资条款等。
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