贸易摩擦 四角度挖掘机会
祝祥学
■祝祥学
周三凌晨，美方三大股指均大涨超1%，让本周初连跌两个交易日的A股松了一口气，周三涨了半天。说实话，美股如果真的崩溃，A股至少在现阶段确实是难以争上一口气的。所以，最好的进展是美股不要直线下跌，在反复震荡中重心慢慢下移，这样A股不承受重压，让国际活跃资金逐步介入，从而实现早就该与经济增长匹配的慢牛上行。值得一提的是，美股也不能大涨，一大涨A股就会犯蒙，不知道对方是不是有什么好事，A股就更不涨，比如周三最终收盘仍是大跌。
本周只有3个交易日，后两天A股又要处于清明节小长假的休息状态中。历来，美股有点爱趁中国人的休息日动手，即A股休市时它们涨，等到A股开市时它们又跌了。而A股的节日也确实有点多，零零碎碎的，这使得它总跟不上“国际节奏”。这个清明节更是不一般，因为A股投资者得提防美方在清明节释放贸易战相关的利空消息，所以周三避险情绪是很严重的，军工板块早盘涨幅领先，午后在指数下跌时活跃的也只有黄金与农业。
4日凌晨，美方动手，其不顾中方的严正交涉，公布了对华“301条款”调查加征关税建议清单。该清单包含大约1300个独立关税项目，价值约500亿美元，涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业。美国贸易代表办公室建议对清单上中国产品征收额外25%的关税。不过，此建议清单公布后，将有60天的公示磋商期，到期将公布对华301调查最终制裁清单。针对301调查征税建议，我国商务部新闻发言人第一时间发表谈话，表示中方坚决反对，并将于近日依法对美产品采取同等力度、同等规模的对等措施。
所以，清明节假期里，不排除中方马上会启动应对措施，而美方则要针对中方的反应，也不排除会采取更极端的怒怼。此前，中方关税税则委员会决定自2018年4月2日起对自美进口的128项产品加征15%或25%的关税，当天美股出现大跌，进而让A股在本周一冲高回落、周二跳空低开收跌。但是，从股票市场的反应看，对贸易战的升级心态有了一些缓和，没有出现如同1月下旬与3月下旬那样的过激反应，有了一些利空出尽成利好式的硬朗表现。从这种情形来分析，清明节只要没有更大的双方摩擦极端情况出现，那么节后A股的重新硬朗仍是值得期待的。
清明的第一重含义，是为祭祀先人的节日，我认为这个节日来得正是时候，缅怀红色先烈，对提升中国人的底气是有好处的。清明的第二层含义，则是政清治明，中国进入新时代，渐好的形势与环境，对股市的好转有着决定性的意义。清明还有第三重含义，即中国股市投资者的神清气明，此时真正开始步入春天。
看看近期的大盘K线，近九个交易日，稀稀拉拉，忽上忽下，全然没有了以往那种依托某条均线的连贯性走势。而这几根K线，是不是会让你想起一首词：七八个星天外，两三点雨山前；旧时茅店社林边，路转溪头忽见。看到这首词，你是不是会感觉到你如同置身于田园中，空气中散发出清雅的稻香，芳香的泥田里蛙声一片。是的，你现在真的只需用这样的心态去投资股票。
白宫贸易顾问PeterNavarro3月28日接受彭博电视采访称，关税的重点侧重于“中国制造2025”行业。Navarro表示：“在我看来，中国公然宣布‘中国制造2025’计划基本上是告诉世界其他国家，中国未来将主宰每一个新兴行业，因此其他人的经济不会有任何未来。这些行业包括人工智能、机器人、量子计算机等等”。“中国制造2025”战略是中国在2015年5月8日宣布的，聚焦于新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等十大重点领域。设定了“三步走”的制造强国战略目标：到2025年迈入制造强国行列；到2035年中国制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平；2049年时，综合实力进入世界制造强国前列。随后，《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》、《国家创新驱动发展战略纲要》、《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020年)》等一系列政策也先后出台，为我国先进制造业发展绘就出一张全面的发展路线图。此外，中国在2017年发布了人工智能发展战略。
国务院副总理刘鹤近日在科学技术部、中国科学院、中国工程院调研。他指出，创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。要从维护国家长远战略利益的高度认识科技工作的极端重要性。要坚持问题导向，从推动高质量发展的需要出发，明确科技发展的主攻方向和战略重点，切实提升科技供给体系的能力。要抓紧推进科技体制改革，加快政府科技管理职能转变，更好发挥市场机制作用，努力形成科技创新、实体经济和现代金融间的良性循环。
再看两则消息，第一则，在4月3日晚间，万科A公告称，宝能方面的钜盛华作为委托人的9个资管计划将在清算过程中，以大宗交易或协议转让方式对所持万科股份进行处置，一共涉及11.42亿股，占公司总股本比例为10.34%。第二则，4月4日上午消息，美团CEO王兴发布内部信，正式宣布全资收购摩拜，并表示摩拜管理团队将保持不变。
综上所述，不用我多说大家也知道，多重政策、数据与事例表明，传统的以房地产为首的专业资金的投资标的正在转向、新兴产业的实业家正在加紧转型并购抢占制高点、新兴产业与中国制造已让美国害怕和让世界震惊。所以，贸易战一役，可以让A股大变天。要继续关注和参与科技股（“独角兽”、工业互联、人工智能、国产芯片、生物医药、通信5G、国产软件、数字经济、次新等）在每次急跌后的低吸机会。密切关注受“独角兽”宽容上市而受益的券商股的机会。间歇性地关注率先受益贸易战的农业、黄金机会。阶段性地关注内生经济新增长极的海南、大湾区、上海自由港、雄安等的区域机会。
（祝祥学，著名投资人，微信公众号：laoguaizhongguo）来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/
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