莱特光电科创板首发过会 陕西将新增一家上市公司
11月1日,科创板2021年第80次上市委员会审议会议上,陕西莱特光电材料股份有限公司(简称“莱特光电”)首发过会,陕西有望新增一家上市公司。
第一大客户京东方
过去三年贡献超7成收入
莱特光电是2021西安龙门榜TOP20企业,前身是2010年成立的莱特有限,主要从事OLED有机材料的研发、生产和销售。
在显示技术领域,OLED因具备轻薄、低功耗、高对比度、可弯曲特性,正逐步取代LCD成为移动端主流的显示技术。近年来,京东方、华星光电、维信诺等面板厂商纷纷斥巨资建设OLED生产线,相应的,面板厂商产能释放对OLED有机材料提出了较大需求。
莱特光电的收入,就与国内面板巨头京东方相关。京东方是莱特光电第一大客户,2018年-2020年,向京东方销售收入占莱特光电营收比重达75.81%、86.16%、74.22%。除京东方,莱特光电批量供货的客户还有华星光电、和辉光电等。
近几年,OLED行业快速发展,京东方等国内OLED面板厂商的产能持续增长,由此带动了莱特光电业绩一路走高。不过,莱特光电在招股书中亦提示对京东方存在较大依赖的风险。
公司三成股东
近一年“突击”入股
科创板IPO之前,莱特光电曾于2016年1月到2017年10月,在新三板挂牌一年多。
从新三板摘牌之后,莱特光电经历多次增资、股份转让,引入了更多实力股东。例如,公司第二大股东君联成业、君联慧诚,背后合伙人就涉及联想控股、全国社保基金、中科院等。
本次发行前,莱特光电有37名股东,最近一年,公司新增股东13名,占比约三成。上市预期,是一些股东投资原因。莱特光电表示,部分股东在投资或受让公司股权时,与控股股东、实际控制人约定了关于股份回购的对赌条款,对赌条款正是莱特光电IPO。
莱特光电的实控人是公司董事长、总经理王亚龙。截至最新招股书,王亚龙直接持股54.85%,其控制的西安麒麟、共青城麒麟和共青城青荷合计持有莱特光电6.75%股份。因此,王亚龙通过直接及间接方式合计控制莱特光电61.6%股份。
一位券商人士认为,企业实控人掌握股权比例较高,有利于公司日常决策和执行的稳定,对企业后续技术创新能力也有所裨益,但需要注意规避控制权集中风险。
从过会到上市
还需要多长时间?
陕西有63家公司在A股上市。除了莱特光电,还有5家公司通过发审会后,尚未发行。
Wind数据显示,斯瑞新材、炬光科技审核状态为“报送证监会”;美能能源已通过发审会;易点天下、荣信教育因财务资料过期需要补充,审核状态暂为“中止审查”。
一位投行人士介绍,IPO企业从过会到正式上市,还需经过封卷、会后事项、报送方案等一系列环节,由于审核节奏不同、发行人情况不同,所用时长也不尽相同,一般以半年之内居多。若手续办理较快,也有一个月左右即发行。
按以往逻辑,过会几乎是决定企业IPO成功与否的最后一关。只要顺利过会,企业上市不过是时间问题。不过,今年以来,这一切正出现新的变化。
Wind数据显示,2021年以来,已有9家企业止步于过会后的注册阶段。
“注册制试点以来,企业通过现场检查,成功过会,不再意味着上市进入保险箱。因为在注册阶段,监管仍会对企业严格检查。一旦发现问题,IPO即告吹。”上述投行人士说。
因此,虽然注册制放宽上市门槛,但IPO最终成功与否,还要看企业自身条件是否过硬。华商报记者 李程
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