金融之窗（第六期）
利率的概念与作用
在金融市场，资金就是商品，而且是一种特殊的“货币商品”。既然是商品，它就有价格，我们用利率来表示，利率就是金融市场中的“物价”和资金使用成本，通常用一定时期内的利息额同借贷本金的比率来衡量。例如：借出本金100元，年利息收入8元，则年利率为8%。
利率有两个基本作用，一是调节金融市场的资金供需平衡。当需要资金而向银行、证券等金融机构借款的企业或个人很多，金融市场的资金需求大于供给时，金融机构就可能提高贷款利率；反之，当企业或个人不愿借款，金融市场的资金供给大于需求时，金融机构就可能降低贷款利率，进而吸引企业和老百姓来借钱。二是引导资金流向，从而调控企业的经营活动与公众的消费活动。金融机构提高贷款利率，增加资金使用成本，就会抑制企业投资与公众消费；反之，降低利率，减少资金使用成本，就会刺激企业投资与公众消费。在发达的市场经济中，资金从不赚钱的地方流向赚钱的地方、从回报率低的企业流向回报率高的企业，也是利率通过市场这只“看不见的手”自动地引导资金流向最高效的地方。
一般而言，利率主要包括以下三类：
一是中央银行利率，即中央银行对商业银行和其它金融机构的再贴现利率、再贷款利率，以及商业银行和其它金融机构在中央银行的存款利率。
二是商业银行利率，即商业银行的各种存款利率、贷款利率、发行金融债券的利率，以及商业银行之间相互拆借资金的同业拆借利率。
三是市场利率，即政府和企业发行的各种债券的利率，以及各种民间借贷利率。
从各种利率之间的关系和传导机制看，中央银行利率对商业银行利率和市场利率具有调控作用：一方面，中央银行调整对商业银行的再贴现利率，调节商业银行可贷资金，影响其存贷款利率；另一方面，中央银行直接在金融市场上买卖有价证券，调节市场货币资金供求状况，进而调节商业银行利率和市场利率。
【金融快讯】
◆八部门联合发文规范融资担保经营行为。近日，银保监会等八家融资性担保业务监管部际联席会议成员单位联合印发《融资担保公司监督管理补充规定》，要求将未取得融资担保业务经营许可证但实际上经营融资担保业务的住房置业担保公司、信用增进公司等机构纳入监管。
◆四部门出台意见加快农业保险高质量发展。近日，财政部、农业农村部、银保监会、林草局联合印发《关于加快农业保险高质量发展的指导意见》，通过提高农业保险服务能力、优化农业保险运行机制、加强农业保险基础设施建设、加大政策扶持等措施，推动农业保险高质量发展，满足“三农”领域风险保障需求。
◆证监会启动全面深化“新三板”改革。证监会重点从五方面推进“新三板”改革，完善差异化制度体系，提升市场功能，激发市场活力：一是构建多元化发行机制，允许符合条件的创新层企业向不特定合格投资者公开发行股票；二是完善市场分层，设立精选层，引入公募基金等长期资金；三是建立挂牌公司转板上市机制，在精选层挂牌一定期限，且符合交易所上市条件和相关规定的企业，可直接转板上市；四是实施分类监管，提高违法成本；五是健全市场退出机制，完善摘牌制度，推动市场出清。
【风险小常识】
警惕“交易场所”风险
我们所说的交易场所，是指经政府有关监管部门批准设立、从事各类要素交易的场所。
国内正规交易场所主要分为两类：一类是国务院批准设立的全国性交易场所，包括上海证券交易所、深圳证券交易所、中小企业股份转让系统、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海黄金交易所。另一类是由地方政府批准设立的区域性交易场所，包括产权交易中心、金融资产交易中心、股权交易中心等，这些交易场所由地方政府或金融局（办）监管，为股权和债权类资产提供信息发布、资产挂牌交易、登记结算、受托管理等服务。
常见的“交易场所”风险有两类：一类是未经监管部门批准，擅自设立交易场所，或设立虚拟“交易场所（平台）”，非法经营，暗箱操盘，违规交易。另一类是打着“交易场所”的幌子，以字画、珠宝、茶叶、老酒等商品类以及非法期货、文化产权、期权合约等权益类为交易标的，诱骗群众投资、交易，实质为虚假交易，恶意诈骗，或非法集资。
例如，深圳南山警方查处的“交易场所”诈骗案中，一家名为“广东创意文化产权交易中心”的公司，购买虚假行情软件，将一些子虚乌有的文化艺术品以期货的形式挂在其交易平台上进行虚假交易，通过采用T+0模式及33倍杠杆，暗扣高额手续费（买卖一次高达10.56%）、延期费等费用，合谋骗取客户投资金高达数百万元，而实际却没有任何实物生产和交割。
在此提醒广大群众及投资者，要树立正确金融理念，提高风险防范能力，自觉甄别、应对和抵制非法金融活动，选择国家和地方政府批准设立的正规交易场所，理性开展投资和交易。如若发现不正规“交易场所”或落入“交易场所”陷阱，要及时向公安机关和监管部门报案，保护自身权益。
市政府金融办
人行平凉市中心支行
平凉银保监分局
平凉日报社
2019年11月27日
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