蔚来的围城
全场98桌，他（蔚来CEO李斌）一桌一桌地敬酒，没有遗漏一桌。”厦门来的车主@小林幸子 向红星资本局描述了蔚来成都年会场景，“蔚来让我们感觉到品牌离我们很近，斌哥跟我们吃饭敬酒聊天，其他车企应该没有这样的。”
“李斌每天都在北京的车友群发红包，每天都发。”蔚来ES6车主杨洲说，李斌对车友的维护很重视，如果是出差在飞机上，都会让他的助理代替他在群里发红包。
在外界看来这些近乎“狂热”的车主们，实际上已经形成了保护蔚来最有力的围城：蔚来因自燃事件股价跌至1美元时，蔚来车主自掏腰包资助蔚来参加车展；面对网络的负面消息，蔚来车主也像“饭圈”一样自发回怼。
不过，城墙内外，却是对蔚来截然不同的两种声音。
1/ 两种判断
城内：
在蔚来车主看来，蔚来所构建的社群是一个正面的、积极的、能满足彼此社交需求，甚至情感需求的群体。
城外：
“传销组织”“不正常”等评论，把蔚来的车友们送上了舆论的风口浪尖。
掏钱“应援” 自办“年会”
蔚来车主群是“传销组织”还是“高端社团”？
外界对“蔚来车友”的评价，和蔚来车友们的自我感受是两个极端。
“传销组织”“不正常”等评论，把蔚来的车友们送上了舆论的风口浪尖。
不过，在蔚来车主们自己看来，蔚来所构建的这个社群是一个正面的、积极的、能满足彼此社交需求，甚至情感需求的群体。
@小林幸子对红星资本局感叹：大部分选择蔚来的人，都是与企业理念高度黏合的。这些人具体有什么特点？她用了这几个短语来形容：热爱生活，喜欢交朋友，喜欢科技，喜欢新事物。
杨洲也表达了类似的观点。“我们平常找知己找朋友，找志同道合的人，也常常是参加各种社团来实现。在蔚来的这个社团里，大家也能找到共同语言。”此外，他认为经过蔚来价格门槛的筛选，大家寻求的不仅是代步的需求，也包括情感层面的满足。
“总的来说，蔚来的车主还是比较有（经济）实力的。”杨洲说。
红星资本局注意到，@小林幸子的职业是某外企的品牌顾问，同时也是IP形象设计师、插画设计师；杨洲则在北京运营一些汽车自媒体账号，家中另有奔驰等汽油车。
在交谈过程中，杨洲甚至主动谈论起外界对其“传销组织”的说法，说觉得别人不理解“很正常”，“但当你第一次吃到海底捞的时候，是不是也会不假思索地把它安利给你身边的每一个人？当它的服务、品质完全超出你认知的时候，你会推荐其他人尝试。”
据介绍，1月8日晚，蔚来NIO DAY前夜举办的“车友年会”，甚至都是成都车友们自行举办的。“蔚来董事长、CEO李斌，总裁秦力洪都是车友会邀请来参加的。”@小林幸子说。
但无论是围墙内外的哪一种评价，但掏钱“应援”、自办“年会”……蔚来车主仍是目前所有车企都最羡慕的，被调侃为“史上最团结”的车主群体。
2/ 两个蔚来
城内：
对于很多品牌的车企，购买意味着服务的结束，而蔚来的购买是服务的开始。
城外：
随着车主的逐渐增多，蔚来所推崇的高标准服务，也在面临考验，翻倍的用户也意味着更大的运营成本。
从“宠粉”到“掉粉”
销量持续上涨 服务能否跟得上？
蔚来正在失去车主们“饭圈式”的爱。
在采访蔚来车友时，多位车友都不约而同地对红星资本局讲述了一个共同的理念：对于很多品牌的车企，购买意味着服务的结束，而蔚来的购买是服务的开始。
在他们看来，蔚来提供的服务包括两个方面：一是对于车辆本身的服务，例如老车主免费换电、辅助驾驶功能打折、故障快速响应、保养上门取车、违章处理代办等使用上的服务；第二，就是蔚来所组织的日常兴趣活动、亲子活动等聚焦兴趣、社交的情感服务。
“其实讲起来好像并不特别，且可复制性很强。但我认为就像秦力洪所讲述的，需要的是将心比心、持续用心的服务，带给了车主们一个整体非常好的感受。”杨洲说。
不过，随着车主的逐渐增多，蔚来所推崇的高标准服务，也在面临考验。最新的数据是，2020年12月，蔚来交付了7007辆汽车，环比增长32.4%，同比增加了121%。2020年全年，蔚来累计交付43728台，同比上涨112.6%。
翻倍的用户也意味着更大的运营成本。
“（用户）规模扩大导致蔚来倡导的用户体验被稀释，这个矛盾是我们接下来面对的最大挑战。”秦力洪感叹，蔚来已经意识到这个问题。
此外，车卖得越多，蔚来也亏得越多。2020年初，李斌也曾对媒体透露，“不算人力成本、移动服务车的投入，单‘服务无忧’项目蔚来每年在每位车主身上便要亏损4000多元。”根据蔚来的财报，自上市以来，亏损已超过300亿。
这也是不少投资者质疑的焦点。“当蔚来的车主只有两万的时候，李斌可以每天发红包，当车友只有98桌的时候，可以挨个桌的喝酒。但如果车主上10万呢？如果车友有几百桌呢？”有投资者对红星资本局感叹。
当蔚来的服务是“小而美”的时候，企业和车友都在讲故事、讲情怀。但随着持续上涨的销量，蔚来引以为傲的核心竞争力——服务，究竟能否还跟得上？
3/ 两个假想敌
城内：
蔚来要抢夺的是传统豪华车的市场，售价与BBA燃油车相当，在服务、性能、智能化等方面超越BBA，这是蔚来的策略。
城外：
市场从未停止过对蔚来与特斯拉的比较。考虑到价格优势和配置参数，不少声音认为，ET7的发布足以让特斯拉和BBA焦虑。
同在焦虑中的蔚来
BBA和特斯拉，对标的到底是谁？
秦力洪曾表示，蔚来ET7对标的车型是宝马7系等豪华轿车。李斌也重申，蔚来要抢夺的是传统豪华车的市场，售价与BBA燃油车相当，在服务、性能、智能化等方面超越BBA，这是蔚来的策略。
虽定位如此，但市场却从未停止过对蔚来与特斯拉的比较。@小林幸子告诉红星资本局，自己的蔚来车型是ES6，买车时考虑的另一款车，是特斯拉Model 3。杨洲对标的，则是奔驰的GLC。
多家媒体报道，1月1日，在Model Y发售的当天，蔚来惨遭大规模退单。蔚来的SUV车型EC6和ES6，售价分别为36.8万元起和35.8万元起，是Model Y的直接竞争产品。虽然蔚来官网发文辟谣，但8天后的这场发布会，蔚来也并不只在抛开特斯拉“独自美丽”。
发布会上ET7的数据显示，在软件方面，将在ET7上搭载自动驾驶技术NAD，完成“点到点”自动驾驶。在芯片算力上，此次蔚来发布的NAD系统，算力高达1016TOPS。李斌表示：“芯片算力是特斯拉的7倍”。
考虑到价格优势和配置参数，不少声音认为，ET7的发布足以让特斯拉和BBA焦虑。
但红星资本局注意到，ET7其实还只是“期货”，更多地存在于“PPT”上。据发布会，预计搭载70/100kWh电池包的车辆2022年一季度可交付给用户，而150kWh固态电池包预计2022年第四季度才会推出，相应搭载该电池的ET7准确交付时间未定。
不过即便如此，蔚来仍要选择此时来发布。秦力洪此前和媒体交流时曾表示，别的品牌在某方面做出了成绩，就有人觉得蔚来不行了，“坦白地说，我们也会被迫做一点（贩卖期货）这个事，但如果是期货，就要明确地说出时间表。”PPT卖车的质疑、非同等价格正面交锋的蔚来，或许给特斯拉和BBA都带来了焦虑，但其自身，也处于焦虑之中。
“Model Y 狂降16万”消息传出的同时，蔚来却在“对标宝马7”，一时间，“割韭菜”的质疑也很难消失。
4/ 两类境遇
城内：
除了卖车，蔚来也在全方位地“带货”赚钱。在蔚来APP中，推荐别人买车、参加蔚来活动等都可以获得赚取积分，而积分可以在APP内兑换一些“蔚来精品”。
城外：
1月8日，蔚来汽车涨超6%，总市值突破920亿美元。但根据2020Q3的数据，蔚来上市至今，已经持续亏损近300亿元。
市值创新高和亏损持续
除了故事和情怀，蔚来要做的还多
最近，蔚来市值又创新高。
1月8日，蔚来汽车涨超6%，总市值突破920亿美元（约合人民币5957亿元），仅次于比亚迪（002594.SZ），位居中国车企市值第二。而同一天，奔驰的母公司德姆勒市值为754亿美元，宝马的市值为465亿欧元。
也就是说，这家曾在2019年受新能源补贴退坡、车辆自燃、融资受阻、“裁员”风波等不利影响，股价一度跌至1.19美元、市值跌至18亿美元的企业，不仅走出了“至暗时刻”，甚至市值已经超过了宝马和奔驰，成为了全球市值第三大的车企。
单与一年前的1月10日相比，蔚来的股价就上涨了1579%。
在采访过程中，红星资本局了解到有意思的一点是：除了卖车，蔚来也在全方位地“带货”赚钱。据@小林幸子讲述，NIO DAY前夜的“车主年会”，车主需“积分兑换”来参与。积分是在蔚来APP中获得，推荐别人买车、参加蔚来活动、日常打卡都可以获得赚取积分。而积分则又可以在APP内使用，兑换一些“蔚来精品”。“比如水杯、衣服，都是品质感很好的，包括蔚来空间的饮品，也是积分兑换。甚至电池升级，70度电升级100度电，要5万多元人民币，你也可以赚50万积分来抵这个钱升级电池。”
红星资本局在其APP上注意到，“NIO LIFE”中有美食、服饰、家居、户外等多种商品，都可以通过人民币或积分来获得。
但即便想方设法赚钱，根据2020Q3的数据，蔚来上市至今，已经持续亏损近300亿元。
仅2019年全年归母净亏损便高达114.14亿元，进入2020年，前三季度归母净亏损共计41.18亿元。亏损似乎已经成为该公司经营的常态，不过整体来看，其亏损额呈收窄态势。
新能源市场仍在逐步扩大中。作为国内新能源头部车企，蔚来所面临的不再只是小范围车主的推崇。从小众走到台前，蔚来如何处理服务质量与销量增多之间的矛盾？与BBA或是特斯拉的竞争，蔚来又将如何突围？如今，除了讲故事和情怀，蔚来需要做的还有更多。红星新闻记者 俞瑶 杨佩雯
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