稀土价格指数创新高关注行业龙头

金融投资报 2022-02-16 01:00 大字

据中国稀土行业协会，2月14日，稀土价格指数为420.6，较上周五涨17.1点，续创历史新高。

华宝证券认为，需求端方面，春节节后风力发电机、新能源汽车等终端领域需求旺盛，订单增多，大型磁材企业订单接满。虽然稀土矿第一批开采指标下达，但恰逢雨季，南方中重稀土矿开采难度偏大，预计第一季度国内中重稀土氧化物供应难有增量。供需缺口扩大使得磁材企业对稀土原料价格看涨情绪浓厚，部分磁材企业与上游企业进行对锁价格，稀土市场矛盾由下游对价格的接受度偏低的矛盾，转变为稀土供不应求的供需矛盾。稀土板块有望继续走强，建议重点关注行业龙头公司。

东北证券指出，从主题投资到产业变革，应重视稀土板块估值体系重构的历史性机遇。长期看，产业变革下，稀土板块估值体系或迎重构。当前稀土可类比2015-2016年的锂和2018年的钴，新能源上游材料属性正逐步强化，未来有望复刻历史上锂钴需求高增的逻辑；同时，政策严控+行业高集中的特性，使得稀土的供给端甚至要比锂钴还要更优异，未来穿越周期的能力或更强，稀土板块的估值体系正迎重构。中期看，未来三年供不应求，行业景气度有望持续提升。下游电动车赛道长坡厚雪，同时，风电、空调等领域亦多点开花，将充分打开稀土需求空间，而国内外供给弹性均较弱，预计未来三年稀土镨钕供需紧张态势延续，行业景气度有望不断提升。

东北证券认为，站在当前时点来看，稀土已从格局最差的资源品变为格局最好的资源品，整个产业正迎来史诗级的拐点，估值体系有望重构，且随稀土价格中枢上移，龙头企业料将持续兑现高盈利，应把握掌握定价权的稀土核心资产价值重估机遇。相关标的建议关注：北方稀土、五矿稀土、包钢股份、盛和资源、厦门钨业等。金逊

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