2019证券公司分类落定：8家连续两年AA级，2家D级潜在风险大

记者 | 满乐

又是一年券商大考，证券公司分类结果再度来袭。

7月26日，证监会依照惯例公布了最新的证券公司分类结果，38家证券公司获得A类以上评级。

虽然按照证监会的说法，证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价。“主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况"。

但年年的分类结果却直接影响券商风险准备金规模、投资者保护基金比例等“实在"问题，因而往往令证券公司心惊。

根据《证券公司分类监管规定》，经证券公司自评、证监局初审、证监会证券基金机构监管部复核，以及证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议，才有了2019年证券公司分类结果的出炉。

从公布的数据来看，38家证券公司获得A类以上评级，获得B级至BBB级的证券公司则有50家。其中，国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、平安证券、天风证券、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券10家证券公司获得AA级评价。整体来看，券商龙头依然把控着较高的评分。

另一方面，获得C级至CCC级则是国融证券、九州证券、新时代证券、长江证券、大同证券、恒泰证券、联讯证券、世纪证券8家证券公司。更有华信证券和网信证券一对“难兄难弟"获得了D级的评级。

与2018年证券公司分类结果相比，几家欢喜几家愁。中原证券评级升幅幅度较大，从C级直升至BBB级，连升6级。国融证券降幅较大，从BBB级降至C级，连降6级。而国泰君安、海通证券、平安证券、华泰证券、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券已连续两年保持AA级评价。

根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。

“证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司在行政许可、监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。"证监会方面表示。

按照现行规定，券商分类评级将直接影响其风险准备金规模要求，及缴纳的投资者保护基金比例。当保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。

除此以外，证券公司分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件，各类创新性业务也将优先从A类券商开始试点。

以场外期权业务为例，最近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司，经中国证监会认可，可以成为一级交易商；最近一年分类评级在A类A级以上的证券公司，经中国证券业协会（下称协会）备案，可以成为二级交易商。

但具体业务中，一二级交易商间交易权限相差巨大。一级交易商可以在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户，直接开展对冲交易。而二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。诸如此类的影响，令每年7月中旬公布的证券公司分类结果成了各家券商关注的重点。

最后，证监会特别提示，分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

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