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新经济风口蕴含投资红利

当代生活报 2018-06-19 18:29 大字

近期,资金观望情绪十分明显,市场处于震荡整理中。对此,摩根士丹利华鑫基金指出,虽然6月份市场悲观声音较多,但从另一个角度来看,利空因素也在逐渐出清。从估值方面分析,很多股票在经过较长时间的下跌后估值已经在低位,再次大幅下跌的风险已经减弱,即使市场系统性回调,这些个股的调整幅度可能也比较有限,未来会有越来越多的买入机会。

新经济标的格局或将重塑

证监会发布CDR细则,A股正式开门迎接新经济、“独角兽”资管新规正式落地,打破刚兑、净值化管理成为大方向。

华商基金张博炜认为,A股被正式纳入MSCI指数后,预计初始流入资金规模将达到千亿元人民币。今年或成为A股市场的融资大年,新经济和“独角兽”企业的陆续上市及CDR的破冰,有望带来超万亿流通市值,当前新经济标的格局或将重塑。

国寿安保基金认为,内外冲击迫近,市场风险亟待释放,避险驱动大类资产。美联储加息,叠加国内限售股解禁和“独角兽”上市,潜在的“抽血”因素不容忽视,资金和情绪上面临诸多考验,建议仍以相对谨慎的策略为主。

新经济风口蕴含巨大投资红利

新经济相关行业领域是未来的风口,其中蕴含着巨大的投资机会。在南方基金蒋秋洁看来,投资创新企业,从某种程度上说是分享经济转型升级的成果,分享时代发展的红利。很多大型优质科技型公司,当前并未在A股上市,因此作为普通投资者直接投资这一类企业并没有特别合适的途径。但是未来通过存托凭证,这类企业能够回归A股,优秀的新兴行业龙头标的供给会比以前充裕很多,战略配售可以享受创新企业优质、稀缺资源的红利。

在过去一段时间,传统行业或大消费行业在A股表现抢眼,但蒋秋洁认为,未来A股科技类、医药类等企业将具有较大潜力。A股目前市值靠前的行业主要是金融、泛消费、周期等,真正科技性行业相对来说市值较小。而美国股市中,市值靠前的行业主要是科技、医药、消费等。如果按照国际发展规律去预期,未来中国经济结构中,科技、医药、消费类行业的结构占比会明显提高,创新型行业在经济发展中的作用会越来越大,整个经济拉动的火车头或将切换到这些创新型企业上来。重点关注包括生物医药、互联智能、先进制造、新兴消费在内的新经济行业。

九泰基金认为,在当前的市场状况下,在控制整体仓位水平的同时,偏向于消费仍然是较为理性的选择,而这些板块由于基本面改善带来盈利超预期,具有攻守兼备的特性。重点推荐医药、食品饮料等必需消费及行业基本面超预期的可选消费,更看好二线医药和二线食品饮料、空调。从估值和盈利匹配度来看,银行的配置价值正在显现。待地产调控政策明晰之后,地产板块的配置价值存在超预期可能。

低估值价值股

或有投资机会

摩根士丹利华鑫基金表示,坚守基本面来挑选各行业优质股票。消费板块防御价值明显,短期可予以关注。周期和成长板块也有不少股票目前估值性价比突出,且其所在细分行业的竞争格局还在不断优化,综合考虑今年的市场风格和近期各板块的特点,均衡配置会是一个不错的策略选择。

博时基金林景艺认为,低估值价值股或有较好的投资机会,选个股,规避一些高估值股票可能带来的风险。

从中期的角度来看,广发基金宏观策略部认为,市场的主线仍然在大众消费和科技成长等逆周期方向上,相关板块在短期的估值压力消化之后仍有配置价值。同时,过去一段时间部分周期性行业的期货价格明显上涨,但股价表现滞后,带来短期的超跌反弹机会。不过,在当前的政策导向之下,预计这种超跌反弹难以持续。

国寿安保基金表示,宏观层面有支撑、前期调整充分、估值偏低的周期行业安全边际更高,可适当博取钢铁、房地产板块的超跌反弹,谨慎中挖掘自下而上的机会。主题方面,关注“独角兽”、世界杯、粤港澳等概念股的交易机会并及时防范风险。

(据《投资者报》)

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