投贷联动,让银行也能雪中送炭

本报记者张頔

刚刚结束的中央经济工作会议,为年继续深化供给侧结构性改革定了具体着力点,着力点之一,就是推进“三去一降一补”五大任务有实质性进展。在日下午举行的主题为“供给侧改革与金融未来发展”的金博会分论坛上,恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼,对投贷联动做了重点介绍。

投贷联动,是指以商业银行为主,通过成立风险投资公司或创投基金的方式,为科创企业提供股权和债权相结合的融资方式,实现多方面的共赢。“媒体这三四年来,经常会批评银行,说银行只会锦上添花,不喜欢雪中送炭。”董希淼作为银行从业者,基本也接受这样的批评。

因为银行贷款背后有严格的风险控制,很难承担高风险的股权投入。所以在企业初创期,银行很难去扶你一把。而投贷联动这种金融创新模式的引进,就是希望打通间接融资和直接融资之间的桥梁。

从整个实体经济的角度来说,投贷联动的意义在哪里?董希淼认为,一方面它是满足企业差异化的融资需求,银行不但给你提供贷款,还可以直接入股,给你提供股权融资；另一方面,这也有利于提升科创企业的公司治理能力,银行向你提供股权融资,会向你派出董事、监事,帮着你改善公司治理。还有,银行提供信贷支持是一种信任,现在还直接成为企业股东,这其实是更好的一种背书。

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