65岁以上老人占比超13%，养老金融要如何“大展拳脚”？
记者 | 邹璐徽
“积极应对老龄化人口挑战就必须有金融的介入，如果说我国要有重大产业政策的话，应该把养老产业政策列入首要重点选择，金融支持养老产业就顺理成章了。”
5月18日，在新浪金麒麟保险高峰论坛暨2021慧保天下保险大会上，清华大学社会科学学院教授、中国养老金融50人论坛秘书长董克用如是说。在演讲中，他就当前国内老龄化现状如何、什么是养老金融以及如何发展养老金融作了一系列阐述。
当前，人口普查数据显示，2020年中国65岁及以上老年人口占比超13%，60岁及以上老年人口占比超18.7%，老龄化进程明显加快。
董克用指出，如果总人口下降得更快，65岁以上老人这个“篮子”的比重将会增长得更快，增长曲线将会更陡直。再加上还有22岁以下的人群要上大学，抚养比将趋近1：1。他认为，积极应对老龄化人口挑战，必须要有金融的介入。
在他看来，养老金金融、养老服务金融和养老产业金融，共同构成了“养老金融”概念。
养老金金融包括养老金制度安排、养老金资产管理；养老服务金融包括非制度化的养老财富储备、以及非制度化的养老财富消费；养老产业金融包括融资和投资。而保险业能为养老金融提供各方面的服务。
当前，中央文件中“十四五”规划和“2035年远景目标”里提到，我国要建立多层次、多支柱的养老金体系。
其中，第一支柱是公共养老金，以确保国民基本养老保障安全为目标，为政府所主导，既可以是普惠的，也可以是缴费型的，政府有最终兜底责任，一般而言，缴费型的采取现收现付的模式。
第二支柱为职业养老金，目标是增加养老收入，是雇主主导、市场化投资运营，政府会提供市场监管和政策优惠，在国内体现为企业年金和职业年金。
第三支柱为个人养老金，它是个人主导、自愿参加、完全积累的，政府同样提供税收优惠和监管。
董克用指出，养老金金融需要聚焦多支柱养老金金融体系建设。当前，第二、第三支柱是积累型养老金，有保值增值的问题，是金融可以介入的地方。但是目前，第二支柱仍然面临稳步扩大的压力，覆盖率不足企业职工的10%；另外，仍然需要进一步加快发展第三支柱的试点。
那么，如何建设养老服务金融、养老产业金融？董克用认为，在这两方面均大有可为。
他认为，将来不光要鼓励积累各种养老财富，同样需要关注它的消费。退休期就是消费的过程，银、证、保、信托都有大量的工作可以做，都能提供更多的产品。
“这里有各种各样的消费，包括住房反向抵押贷款等等，保险业已经开始做了。虽然社会上出现了一些骗子，但你不能因为骗子就不做事情了，这方面有非常多的事情需要做。”
他举例，老人在消费养老金的时候，往往并非一次性消费，存在只消费增值部分、不动本金的情况；此外，老人慢慢会失能失智，尤其是对于百万失独家庭而言，存在无法支配自己金融资产的情况。
“目前，养老服务金融前景十分广阔，我们应该在互联网和金融科技的支持下尽快发展。包括增强养老财富储备的意识、完善养老金融的服务政策、推动智能投顾的发展，推出多元化金融产品和服务等等。”
而就养老产业金融而言，董克用指出，目前养老产业叫好不叫座，有三个原因：一是目前养老金待遇水平比较低，制约了退休老年人的消费能力；二是传统养老观念制约了消费需求，三是养老产业对产业资本吸引力不足。
他认为，针对养老产业回报周期比较长，盈利水平又不高的特点，应该在融资方面加大力度，如养老产业机构的发行、上市、并购等方面，在包括政策性融资手段、政策性金融债、政府贴息贷款等方面给予更多支持。
“一些很好的养老模式，因为没有资产抵押，没办法贷款，所以要想加快养老服务业发展，必须要有新的思路。”董克用说。
他最后提出，是否应该针对养老产业制定特殊的产业政策，是一个值得探讨的话题。如果把养老产业政策列入产业政策的首要重点选择，金融支持养老产业就顺理成章了。
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