章言该：M型社会，以及政府工作报告“供给引领和创造新需求”的解读
文丨章言该（某金融机构宏观研究员）
每年两会期间发布的政府工作报告，是指导当年社会和经济工作最重要的文件，甚至可以说没有之一。加之今年既是疫情后经济步入正常时期的第一年，又是十四五规划的开局之年，因此各方对今年的政府工作报告都有很高关注度，做了很多解读。
和绝大多数解读聚焦面很广不同，本文重点讨论消费。更具体地说，是围绕政府工作报告里的“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求”这句话来展开。
这句话有三重含义：一是未来会继续实施扩大内需战略，笔者的理解是重点在消费，因为现在大规模搞固定资产投资的性价比很低了；二是供给侧结构性改革还会继续推进，消费方面的重点是通过创新等方式，提高供给能力；三是供给能力提高会创造新的需求。
为什么需要继续实施以消费为重点的扩大内需战略？虽然中国在2008年金融危机后就开始强调要扩大内需，货物和服务净出口占GDP的比例也从2007年的高点8.7%下降到2019年的1.5%，但出口在中国经济中仍扮演着很重要的角色。因为货物和服务净出口，是出口减去进口后的净值，衡量外需对一个经济体的影响程度，应该看出口占GDP的比例，而不是看货物和服务净出口在GDP中的占比。
举个例子来便于理解。假定有A和B两个国家，GDP都是100，货物和服务净出口都是10。不同的是A国货物和服务出口是50、进口是40，B国货物和服务出口是20、进口是10。在其它条件都不变的情况下，假设由于贸易纷争，两国的出口都减少一半，那么A国的GDP就降到了75（100-25），而B国的GDP还有90（100-10）。尽管一开始两国货物和服务净出口占GDP的比例都为10%，但由于A国对出口更依赖，它受外部因素的影响也更大。
中国出口占GDP比例在2006年到达高点35.4%后，整体不断下滑，但2020年仍有17.7%。外需对中国经济的重要性，远远比货物和服务净出口所显示的高。2020年中国经济能够超预期复苏，就和海外生产受限，进而市场份额向中国转移推动出口走强有关。
中美贸易摩擦大家都很熟悉，表面上看和特朗普个人的行事风格有很大关系，但实际上它根源于2008年金融危机后越来越汹涌的逆全球化浪潮。全球化可以让每一个参与的国家都受益，但全球化的成果在国家内部分配并不平等。美国跨国公司在开拓全球市场的同时，还可以通过全球采购和生产来压降成本。但产业链全球布局，让一部分岗位从美国转移出去，蓝领工人的利益受损。政客们为获得选票，经济利益让位于政治需要，贸易保护程度可能会因为美国总统的更替而有所缓和，但大方向是很难逆转的。
中国经济对外需有高依赖度，逆全球化的大背景，让中国出口面临着很大不确定性。中国已成为第二大经济体，也确实应该加快摆脱对出口的依赖。这就是提出扩大内需战略的背景，但不能再大规模搞固定资产投资了，从债务风险、单位投资的GDP转化率来看，大搞投资都是得不偿失的选择。
相比之下以消费为扩大内需的落脚点，风险更小一些，也更符合经济转型升级的需要。但消费尤其是居民消费，属于自发行为，想通过政策来引导消费持续扩大，并不是一件容易的事情。目前来看，中国消费所面临的突出问题有以下两点：
一是总的消费不强。国际经验显示，一个国家的人均GDP超过8000美元后，会进入消费升级阶段。根据世界银行数据，2015年中国人均GDP首次突破这一水平到了8067美元，2019年进一步提高到10262美元。当时国内有很多观点认为，在消费升级的支撑下，中国消费将有亮眼表现。
但实际情况却是，反映实物性消费的社会消费品零售总额月度同比，2015年年初到2017年年末，每月基本都在10%到11%之间小幅波动，并没有超预期的表现。从2018年年初开始，整体就在不断下降，到疫情前已降到7%-8%了，2年左右时间消费增速的中枢水平下降近3个百分点，不可谓不快。国内疫情得到控制后，之前讨论很多的报复性消费，也迟迟没有出现。
二是消费分级严重。相信这一点很多人有直观感受，尤其是在一线城市。去年二季度国内疫情得到控制后，奢侈品消费很快就起来了，在上海国金、北京SKP这些高端商场的很多奢侈品店门口，甚至还需要排队。但与此同时，我们又看到很多大众消费品牌，到现在都还没有完全恢复。奢侈品和大众消费的分化，反映了中国出现消费分级的客观事实，消费升级和消费降级并存。
这是增长放缓后的必然结果。经济高速增长时期，每年社会总产出都是增加的，蛋糕在不断做大，因此分配时的竞争没有那么激烈。但当经济增速降下来后，每年增量的蛋糕少了，大家围绕这部分蛋糕的竞争自然会变得越来越激烈。由于财富、能力和机遇等因素的不同，一部分人分到的蛋糕比例会增加，而大部分人的蛋糕份额将被抢占。
日本学者大前研一提出的“M”型社会，其实就是这个意思。描述的是日本原先以中产阶级为主的社会结构，在经济增长放缓后，中产阶级逐渐减少，少部分人跃升为富裕群体，而更多的中产人群阶级下滑。
近年国内讨论得很多的“内卷”一词，也源于经济增长放缓后，逐步进入存量博弈时代。整个社会每年新增的就业岗位少了，毕业生之间的竞争会越来越激烈。比如在北京，前几年银行柜员可能会招本科生，但现在招的基本都是211高校硕士。由于单位新员工越来越优秀，在很多市场化的机构里，老员工面临的内部竞争压力也越来越大，可能需要投入更多的精力来工作。结果是大部分人都变得更累，但并没有得到更多报酬，因为总的蛋糕并没有变大。
消费分级后，就需要供给方面做出调整，来满足多样化的需求。消费能力上升的人群，对品质有着更高追求。但目前国内存在很大的供给缺口，催生了庞大的海淘和代购需求。艾媒咨询的报告显示，中国的海淘用户数，从2016年的4100万增长到2019年的1.49亿人。
对于消费降级的群体，高性价比商品会越来越受他们的欢迎。可以从两个方面发力：一是生产时，可在满足使用要求的情况下，通过优化采购和生产流程来降低成本；二是销售时可以充分利用电商的低成本优势，进而让产品和客户更好连接。拼多多异军突起成为头部电商之一，就和它下沉市场，挖掘了低线城市和农村的电商购物需求有关。
中国有14亿人口，庞大的人口基数，决定了每个消费层次的人数，都是巨大的。只要能够找准赛道，发挥工匠精神深耕市场，就有希望挖掘到金子。最近几年崛起的国货品牌，既有主打高性价比、目标客户是学生和年轻白领的完美日记，又有围绕一二线城市中产群体高品质追求的钟薛高，它们成立后几年时间就都做到了天猫双十一所在领域的销量冠军。
供给能够创造和引领需求，这句话也很容易理解。正常情况下是需求影响供给，因为企业会根据市场需求变动，来调整它们的生产计划。但大部分颠覆式的创新，却是供给先于需求，产品生产出来后，需求再起来。
以手机为例，在苹果公司造出智能手机前，大家都习惯用以诺基亚为代表的功能机。尽管时常有人抱怨这些手机的功能太少，但也只有少数人会预料到，将来会有功能强大的智能手机出现。更不会在智能手机出现前，就有像现在这样庞大的智能手机需求了。
新能源汽车同样如此，不是先有海量需求后才造出的新能源汽车，而是新能源汽车被生产出来且技术日渐成熟后，才有需求从燃油车转移到新能源汽车上。特斯拉股票市值吊打全球任一家传统汽车厂家，笔者近期还听到朋友调侃，说“现在的燃油车竟然用‘开起来像电动车’当卖点！”
当然熊彼特所说的这种“创新性破坏”，不会经常发生。但供给引领和创造需求的例子，也不少见。就拿盲盒来说，技术上并不难，主要是商业模式的创新，它在初期也不被看好。但现在玩盲盒的人多了起来，笔者身边就有几个。以盲盒为主打产品的泡泡玛特，市值在大幅下跌后目前还有近千亿港元。有不少企业跟风推出盲盒，比如主打土味的《乡村爱情》盲盒系列，经优酷推出后就很快售罄。盲盒就是典型的先有供给，再从零开始发展起来的产品。
总结一下，海外贸易保护主义和国内经济转型，都需要中国加快实施以消费为主体的扩大内需战略。在经济增长放缓后，消费会出现分级，供给方面应推动改革，以更好满足多样化的消费需求。尽管“破坏性创新”不会经常发生，但供给创造和引领需求的例子也很常见。因此在扩大消费时，推动创新同样很关键。
（文章仅代表作者观点。责编邮箱：yanguihua@jiemian.com。）
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