盯住危机中能抓住趋势的“掌门人”
■谈股论经
■文兴
之前笔者对新冠肺炎疫情对拉动互联网需求做过分析，结论就是疫情促进了在线教育、远程医疗以及各行各业的互联网应用的极大升级。历史经验也证明危机的确存在转机，2003年非典疫情就加速了互联网经济发展。
一是电商形成了产业。1999年9月阿里巴巴成立，属于B2B模式；2003年5月淘宝网正式成立，属于B2C模式，同年10月推出第三方支付工具支付宝，以担保交易模式使消费者对淘宝网交易产生信任。此后我国电子商务市场开启爆发式增长，形成了C2C、B2C、商城、团购、O2O等百花齐放的局面。其他知名电商平台包括美团、京东、饿了么、拼多多、小红书等也在之后形成我国电商产业。
二是极大地推动了即时通讯。早在1999年2月，腾讯开发基于互联网的即时通讯工具QQ，到2003年9月QQ注册数突破2亿。2011年腾讯推出了微信，其界面较QQ更加简洁，涉及领域更广，包括社交、支付、媒体、生活服务和企业服务等方面。到了2016年12月，微信月度活跃账户数首次超QQ，截止2019年9月，微信月度活跃账户数达11.5亿，成为国内第一大即时通讯工具。当然，还有搜索引擎和网络游戏，都是在2003月非典疫情之后得到了突飞猛进的发展。这说明直面危机也许会出现当时无法想象的跨越式发展，当然这个过程不是一蹴而就，也有企业和产业度不过危机而倒下的。
笔者十分关注华为的发展，它早就成为美国精准打压的目标，尤其在笔者撰写本文时，正好是一个重要时点，就是美国将华为技术列入禁运名单，与美国企业的大半商业交易被禁止，至5月15日恰好一年。华为这一年的抗压强度笔者试图了解，看看危机转化进展情况。有一个华为手机恰好可以用来解剖，那就是华为最高端机型的新产品“Mate30”5G版。作为支持新一代通信标准“5G”的新机型，在美国开始制裁后的2019年秋季陆续在全球上市。
笔者看到日本一家专业机构对此手机进行拆解并对比的报告。他们从手机上拆下零部件，分析哪个厂商的产品，估算零部件价格，计算出在各个国家和地区的采购比例。最终发现在Mate30 5G版中，中国产零部件的使用比例为41.8％，比美国制裁前上市的旧机型4G版提高了整整16.5个百分点。而在4G版中占比达到11.2％的美国零部件只剩下玻璃壳等极少部分，占总体的1.5％，几近于消失。从中可以看出，在美国发起制裁一年后，华为大幅调整了采购对象，为此付出巨大精力。也看到华为的努力成果，推进零部件研发，明显具备了内部采购能力，难度较高的通信芯片也部分采用了由海思半导体研发的产品，难能可贵的取代了美国大型通信芯片企业思佳讯的产品。华为在这一年时间里，面对美国的制裁构筑了具备一定抗压能力的采购体制。不过，硬件层面抗压能力尚可，软件方面特别是操作系统还任重道远。
这是一家在美国直接打压下的企业如何抗压转型的案例。还有一类在压力下直接丢卒保车等待时机的企业。这里不得不说的是泰国正大集团王者归来的故事。
1997年7月2日，泰国维系了14年的固定汇率被迫取消。当天，泰铢贬值17%，金融危机正式爆发。随后短短几个月，泰铢贬值46%，股市暴跌近70%。东南亚金融危机爆发，大鳄索罗斯轻松套利40多亿美元离场。泰国金融危机压垮了56家银行，正大集团也因此遭遇前所未有的危机，旗下上市公司股价纷纷暴跌，美元债务激增，仅亚洲电讯一家子公司就因泰铢贬值亏了6亿美元。10多亿美元债务告急，银行冻结了正大的资产。危急时刻只能断臂求生，卖出泰国境内莲花超市等大批资产，关闭了亚太石化等长期亏损企业，并紧急裁员。稳住老本行食品生意，更关键的一步棋，在于押注未来，即中国市场。1997年，在卖掉泰国莲花超市的同时，正大在中国的第一家易初莲花超市在上海开张。莲花超市正式转战中国，考验了掌门人的眼光，泰国正大集团跟上了中国改革开放的潮流，除了饲料业和养殖业，正大不断拓展在中国的投资领域：从风靡全国的《正大综艺》、大阳摩托，到卜蜂莲花超市、正大广场等，1998年中国市场为身陷困境的正大，贡献了救命的160亿营收和5.3亿利润。如今正大的中国业务贡献了整个集团近四分之一的营收，撑起了近20年来正大业务和利润增长的半壁江山，成就了正大金融风暴之后的王者归来。今年3月出现经营危机的英国乐购宣布：打包出售泰国和马来西亚的超市业务，资产估值约70亿美元。结果正大集团出手了，以创纪录的106亿美元高溢价赢得竞标，要知道，这些资产就是当年断臂求生卖出的正大资产！令人惊叹！遇到危机扛不住了，断臂求生不失为一个办法，但忍辱负重踏准市场节奏，王者归来更为厚重！
我们尚不知道疫情对经济发展造成多大的影响，也不知道产业链伤害到何种程度，但看看华为正面抗压，看看正大集团断臂求生，还有什么不可面对的？危机就是危中有机，有的机会转眼流逝需要眼疾手快，而更多的机会留给看准大趋势的企业。作为投资者，就要紧紧盯住行业发展趋势，盯住能够抓住趋势的企业和背后的企业掌门人，也许他们就是未来的马云、谢国民。
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