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科技股上演“过山车”私募对后市走势现分歧

金融投资报 2020-03-28 00:32 大字

2月底以来,随着外围的循环暴跌,A股虽然展示了一定的稳定性,但还是难免受到影响,下探击破了开年新低。前期涨幅较大的科技股也迎来重挫,2月26日以来,上证指数下跌10%,创业板指数下跌18%,但半导体、5G为首的科技板块却暴跌30%左右,明显要远远跑输大盘。

那么,在出现较大回调的背景下,A股科技股的后市的投资机会如何呢?多数私募仍看好科技股,但部分私募认为科技股的上涨已经告一段落,局部估值偏高,建议谨慎参与。

20个交易日回撤30%

本周一半导体、电子板块领跌大市,跌幅分别高达8%、7%,遭遇大放血后的半导体在次日也相对较弱,A股三大指数纷纷上涨2%左右,其涨幅位列所有板块之尾,仅上涨0.5%,在反弹行情中寄予厚望的科技股已经连续很长一段时间萎靡不振。

年后以来,科技版块可谓是上演了大起大落的过山车行情,前后一个多月时间,以芯片ETF为例,12 个交易日暴涨超过30%,接下来20个交易日暴跌超过31%,兜兜转转又回到最初的起点。

其相关的个股也并未能躲过这场暴跌,2月26日以来截止本周,A股市场中有18只芯片个股跌幅查过30%。其中明星股兆易创新领跌半导体,累计下跌约42%,在短短20个交易日的时间里消失了600亿市值。歌尔、传音、东山等三只个股在2月3日以来最大回撤均超35%,歌尔期间距高点已经回撤37.48%。

在整个版块低迷之下,除了芯片股,还有5G为首的科技股也同样遭到疯狂抛售,5G ETF20个交易日暴跌28%,其中,明星股鹏鼎控股、东山精密均等暴跌超过40%。但值得注意的是,相关个股其实在近一年来有不少都实现了翻倍的涨幅。从2019年开始,不少科技股就连番疯狂大涨,卓胜微累计涨幅12.3倍,晶方科技7倍,北京君正、韦尔股份均超6倍,圣邦股份、南大光电均超5倍,汇顶科技、华天科技、通富微电、北方华创等等超过3倍。

科技股后市投资机会待考

市场调整之下,电子、通信、计算机三大科技行业指数在2月3日以来最大回撤均超过10%,分别距2 月 25 日 高 点 回 撤 24.85% 、15.82%、11.48%。其中,有七成的电子行业个股出现超20%的回撤,计算机、通信行业个股也分别有四成个股出现超20%的回撤。

在已经有了较大回调下,A股科技股后市投资机会如何?华炎投资投资部副总裁李元凯介绍,科技股从去年年初到今年部分股票的涨幅是巨大的,短期出现明显的调整行情,后市需要谨慎参与科技股的行情,有小部分股票业绩明显增长还有行业景气度不断提升,“黄金坑”后依旧能不断走高,但大部分科技股本轮上涨行情可能会告一段落,建议谨慎参与。

东方港湾但斌在路演中指出,5G的到来会为在线医疗、在线教育、云游戏等提供更多空间。此次受春节期间疫情持续发酵的影响,包括游戏、短视频在内的在线娱乐异常活跃。每一次这种重大事件反而都会催生一种新的商业模式的崛起。因此,此次疫情很可能会促使新能源汽车、在线医疗、在线教育等进入集中发展的爆发期,促使整个社会向着更节约更有效率、服务更完善的方向发展。

大禾投资表示,科技类公司其实不应该限定于5G、芯片、半导体领域的公司,中国真正科技投入大的公司正是在所谓的传统领域,比如汽车公司还在做智能驾驶。我们对科技类公司不带有色眼镜,只要公司的竞争力足够强就行。如果有好的公司,它能找到好的商业模式,非常稳定的行业前景,下游客户非常需要它、绕不过它,并且价格很好,一定会买这样的公司。

据《证券时报》

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