银行看似困难 其实并非真困难
■宋清辉
A股上市公司2018年、2019年一季度和中报业绩报告中，最赚钱的行业一如既往被银行坐稳，毫无疑问，这种状况还将继续一如既往保持下去。对投资者而言，银行赚钱能力很强但银行股为投资者带来收益的能力似乎还不够强。目前，两市32只银行股中，有大约超过一半的银行股处于破净状态中，这是A股长期以来的尴尬。
然而从理论上看，银行股尤其是城商行未来的空间足够大，不过从年报以及一季报所披露的数据来看（截至发稿时，上市银行中报未完全披露），上市银行似乎受到了一些困扰，这也令许多投资者有所忧虑。以某银行为例，2018年该行年报显示贷款减值损失66亿增75%，从年报和今年一季报表面上看，其拨备覆盖率从2018年年末的462.68%下降至一季度末的415%。乍一看似乎是该行遭遇了风险，其实主要原因是该行根据新的会计准则，主动扩大了减值计提范围。
不只是上面这家银行，在上市的城市商业银行、农村商业银行中，不少银行都因为新的会计准则出现贷款减值损失和拨备覆盖率下降甚至是大幅下降的情况。新的会计准则看似对银行的业绩产生了压力，但该准则将使银行扩大减值计提范围、做好相应准备，增强自身抵御风险的能力，虽然有可能在短期内影响到银行的利润情况，却有助于银行业长期的稳定发展。
根据国家相关部委的要求，中国银行业在不断进行调整减值计提范围，这已经不是什么新鲜事。这也反映出国家在金融监管方面的高度重视，可以预计的是未来的防范风险措施力度将会逐渐增大，届时人们可能会在业绩报告中再度感到忧虑，就如众多银行将逾期90天以上的贷款计入不良贷款之中使得压力增大，但这也有助于及时帮助银行发现风险、化解隐患。
从盈利等情况来看，可以发现许多中小银行有着强大的盈利能力。继续以上述某银行为例，根据年报内容分析发现，其资产结构有所优化、营收能力也在上升。盈利能力的提升除了员工努力、产品符合客户需求外，还和该行所在地产业发展也有一定的关系，该行当地的产业发展为这家银行的经营提供了良好机会。2018年年末达到8.55%的核心一级资本充足率，较2018年初上升0.56%，也是得到了极大的改善。
员工薪酬水平也可以在一定程度上反映出银行未来的发展状况。数据显示，该行现任董事、监事、高级管理人员中共有7名人员薪酬总额超两百万，1名人员薪酬超百万；该行支付给关键管理人员的工资和福利为1917万元，上年同期为1039万元；该行应付职工薪酬为32.64亿元，上年同期为28.75亿元。这些薪酬数据说明，该行在人力资源管理方面下了功夫，在众多企业想着法子不给员工加薪、为了降低人力成本疯狂裁员的情况下，该行的薪酬费用有所改变，这足以提升银行当前工作人员的积极性，为未来的客户获取、产品设置、日常服务等都会起到积极作用。
可惜的是城镇银行、农商银行的盈利能力、涉足范围，与国有大型银行相比有非常大的差距，因此我们也不要指望中小型上市银行的盈利能力能够超过工农中建，只要银行能够扎根本土、做好本地客户以及相关客户的服务，也许利润能力也会令人兴奋。中小银行在风险控制方面会相对弱一些，充足的拨备能够使拨备率保持在相对较高的水平，这样也将起到相对较好的风险抵御能力。
此外，笔者观察到，在眼下银行股频频破净的大潮下，竟然还有不少上市银行频繁遭遇股东减持。对于银行股频繁被减持，我认为原因有三：一是受“两参一控”监管影响，持有多家银行股权的股东被迫出售股权；二是在经济下行压力加大背景下，部分银行持股股东为缓解流动性压力或改善业绩而不得不出售银行股权；三是部分经营不善的中小银行发展前景不明朗，股东长期持有的意愿不足。
不过，对于银行股的展望，我则依然积极乐观。因为随着中小银行上市的数量逐渐增加，未来股权转让的数量也会增加。在相关政策刺激下，银行业盈利有望稳中向好，2019年银行股有望步入投资热点。
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