大额存单利率创新高 未来仍有上涨空间

■本报记者吉雪娇

随着银行保本理财逐渐退场，愈来愈多的稳健型投资者将目光投向了新的可替代产品，其中，由于利率稳步上行，大额存单关注度亦逐渐走高。据融360统计数据，截至3月，大额存单利率均较基准上 浮 50% 以上，创近一年新高。在分析人士看来，相较于普通定存，大额存单等利率仍有一定的上升空间。

利率上浮50%以上

3月，银行存款利率迎来普涨。其中，20万元起购的大额存单各期限利率继续上涨，均较基准上浮50%以上，达到自2018年3月以来的最高值。

根据中国货币网披露信息，近一个月发行的大额存单中，三个月期利率集中在1.705％，六个月期利率集中在2.015％，一年期利率集中在2.325％，两年期利率集中在3.255％，三年期利率集中在4.2625％。相较于同期限存款的基准利率，上浮约55％。

具体来看，不同类型的银行大额存单上浮比例略有差别。大型商业银行的上浮比例基本在50%左右，股份制商业银行最高可达到52%，城商行最高可达55%。

在银行理财收益普遍下行的当前，为何大额存单却“风景独好”？甚至在普通定期存款利率下跌时，近几个月来依然保持上涨？

在融360分析师杨慧敏看来，大额存单是利率双轨制并轨的重要工具，也是存款利率逐渐放开的一个突破口。所以大额存单利率的不断上调，也是逐渐和货币市场利率统一的一个方式。另一方面，大额存单作为一般性存款，仍然是银行揽储的重要方式，尤其在保本理财逐渐退出市场之后，大额存单也成为保守型投资者的一个重要选择。

那么，未来大额存单收益上行是否还会持续？对此，杨慧敏认为，普通定期存款利率继续上涨的空间不大，但大额存单等利率或进一步上升。

而普益标准研究员于康则持有不同意见，其认为，在转型期内，银行纷纷上调利率，将大额存单视作揽储利器，但一定程度上也增大了银行负债端成本，其利率上涨具有不可持续性。

不过，于康亦指出，对于持有衍生交易牌照的大银行，结构性存款与大额存单均为较好的揽储手段，但对于受到牌照限制的银行，大额存单将成为重要揽储手段之一。

按需选择计息方式

截至4月4日，封闭式预期收益型银行理财产品平均收益率已降至4.2%，相较而言，已与三年期大额存单利率相近。尽管起存门槛较高，需在20万以上，但较高的收益率，与保本保息的特点依然令大额存单获得了不少稳健型投资者的青睐。

另一方面，对于高息大额存单期限较长，流动性较差的不足，亦有不少银行给出解决方案，如按月付息等。目前中国银行、交通银行、华夏银行、平安银行等多家银行都开通了按月付息的功能。以华夏银行2019年第二十八期个人大额存单（按月付息）为例，产品认购起点为20万元，产品期限为三年，发行利率4.18%。存入次月起付息，付息日为存入日对应日期。对于现金流要求较高，或希望将利息作为基本生活金补充的投资者而言，无疑提供了新的选择。

需要留意的是，按月付息的大额存单产品利率普遍略低于一次性到期付息产品。不过，业内人士提醒，两者实际利率差异有限。“按月付息的大额存单，利息到账后可以进行投资，如购买货币基金等，最终实际综合利率会高于发行利率。”

此外，部分大额存单产品还具有可转让、提前支取靠档计息等功能。其中，可转让大额存单产品多为5年期、3年期的长期限产品，转让方持有产品满7个自然日即可发起转让，并支持跨行转让，产品转让价格由转让方自行确定。

业内人士提醒，一般情况下，大额存单产品“按月付息”和“可转让”两者不可兼得。如果是到期一次性付息的，未到期前可以转让。但如果是按月付息产品，则不支持转让，也不支持提前支取。需要投资者提前确认资金需求，并予以选择。

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