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外企业绩下滑,2019年他们在中国市场有哪些忧虑和机会?

界面新闻 2019-03-20 18:40 大字

记者 | 黄经纬

在华外企2018年的总体表现不如2017年,但对多数企业来说,2015年以来的增长趋势仍在继续。近期德勤联合中国美国商会(AmCham China)在《2019中国商务环境调查报告》(2019 China Business Climate Survey report)中发布了这一调研结果。

报告显示,相较2017年,2018年在华外企总体业绩有所下滑,2018年有12%的公司收入下降,2017年这一比例只有7%。与2017年相比,2018年收入实现增长的企业数量也有所下降。但有62%的企业表示,2018年其在华营收上升。总体来说,2015年以来在华外企收入增长的趋势仍在继续。(图1)

图1:近年来外企收入增长情况来源:德勤

外企的收入增长情况因行业而异。

2018年实现增长的服务行业(Services)公司,在同行外企中的占比增加了10%;收入实现增长的工业和资源行业(Resource & Industrial)公司,在同行外企中的占比下降了20%,其中近一半的公司,其收入由2017年的增长态势转为减少状态。

在华外企2018年的盈利能力较2017年也有所下降,实现盈利的外企数量,较2017年有所减少。报告显示,2018年实现盈利的外企,在所有受访企业中的占比为69%,而2017年的这一比例为73%。

超过1/5的受访外企表示,尽管公司2018年在中国的息税前利润率(EBIT)高于世界其他地区,但相较2017年还是有所下滑。其中,工业和资源行业下降得最明显,2018年该行业息税前利润率高于前一年的企业,在同行外企中的占比仅为44%,这一比例在2017年高达59%。德勤认为,工业条件恶化和成本上升是导致利润下降的主要因素。

中国本土企业的崛起,也影响了外企在华的盈利能力。25%的高科技外企认为,中国私营企业的竞争制约了其盈利能力。

2018年受访外企收入增长放缓,业务前景不确定性增加,但多数企业对中国市场的发展前景仍表示乐观。

报告显示,超80%的受访企业认为,2019年其在华业务将继续增长。各行业受访企业均表示,中国消费市场的增长,中产阶级规模的扩大,以及各项经济市场改革的推进,让在华外企迎来了新的发展机遇。尤其是中国消费者对外国高质量品牌商品日益增长的需求,被受访企业认为是商业良机。

中国的投资环境正在持续改善,多数受访企业对中国市场的进一步开放持乐观态度。调查显示,在华外企对中国进一步开放市场的信心,在2019年达到了最高点,50%的受访企业认为中国会采取措施将市场进一步开放给外企。

2019年中国仍将是多数外企全球投资计划中的重点。报告显示,62%的受访外企将中国作为近期全球投资计划的首要或前三名的目的地。这一比例在消费行业更高,有近80%的消费行业(Consumer)企业将中国列为前三大投资目的地之一。(图4)

图4:中国是否为优选考虑的投资地?来源:德勤

2019年外企在中国市场的投资额很难有较大增长。多数受访企业表示,2019年他们将放缓在华扩张速度。整体而言,有32%的受访企业表示没有计划扩大投资或减少投资,2018年这一比例仅为26%。其中工业和资源行业在华投资的下滑幅度最大,报告显示,有36%的工业和资源行业企业没有计划扩大投资或减少投资。

外企对中国营商环境持有疑虑,长期来看,他们的担忧主要集中在4个方面——监管透明度不够、市场准入限制、人力成本上升,以及中美双边关系的紧张化。受访外企普遍表示,监管透明度不够是其面临的最大挑战,主要表现在相关法律法规仍不够完善,监管部门的监管和执法过程中存在与法律法规不一致的情况。多数企业表示,提升监管透明度将鼓励其进一步在华投资。

外企对监管的担忧,集体中体现在对中国知识产权保护的忧虑。1/3的受访企业表示,对知识产权保护的担忧降低了其在华投资的信心。尤其是技术和其他研发密集行业(Technology & other R&D-intensive industries)、工业和资源行业,有50%的受访企业表达了他们对中国知识产权保护的担忧。两个行业的受访企业表示,如果其知识产权能得到更好的保护,他们将更愿意增加在中国的投资。

市场准入限制是影响外企在华发展信心的重要因素。在技术和其他研发密集行业,有73%受访企业认为,市场准入限制制约了其业务发展。

人力资源成本的不断上升是在华外企面临的另一大挑战。多数受访企业认为,2019年公司的人力资源成本将会进一步增加,主要表现在薪资费用上涨、社会福利成本增加以及裁员困难三个方面。

总体而言,近年来中国在营造良好营商环境上的努力,得到了大多数外企的肯定。中国监管部门在提升监管和执法水平上的努力没有被忽视,超过50%的受访企业表示,在政策执行方面,外资企业和本土企业受到的待遇相同。中国在知识产权法律制定和执行上所做的努力,尤其是商标和品牌方面的努力,也得到了绝大多数受访企业的认可。

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