星星之火可以燎原 五大机会等“春”来
2018年12月21日召开的中央经济工作会议，再次强调稳增长。分析指出，稳增长将是2019年的最重要主线。此外，宏观政策指向逆周期调节，将实施更大规模减税降费，基建增速或将大幅反弹。同时，中央经济工作会议提出“要善于化危为机”，这是当前经济运行压力转化为推进结构性改革的一大动力。分析认为，随着稳增长的政策落地和资本市场深化改革，2019年股市将重新站稳。按图索骥，归纳出2019年5大关键词，投资者可从中寻找有政策支持的板块。投资者可按图索骥，寻找有政策支持的板块，等待其爆发。
关键词 稳增长受益板块——基建
虽然2018年全年基建投资增速下滑，但四季度已开始出现企稳，行业人士预计全年广义基建投资增速为1.5%，2019年一季度在松紧适度的货币政策下，新增专项债大幅度增加，投资有望快速落地。基建行业整体进入资金面、政策面改善细化阶段，然而企业实际改善状况存在分化，推荐融资率先改善、估值更低、安全边际较好、业绩确定性强的央企。
2019年经济增长承压，宏观政策已经开始积极应对，基建投资依旧是本轮逆周期调节的主要工具。招商证券王彬鹏指出，政策面放松的迹象已成趋势，资金面改善也持续进行，地方专项债预计大幅度增加，进而缓解地方债务压力，疏导基建投资落地，预计一季度基建投资会出现明显回升。重点推荐中国铁建、四川路桥、苏交科以及中国建筑。
关键词 科创板登场受益板块——创投
上海证券交易所拟设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。近日的中央经济工作会议也进一步指出，引导更多中长期资金进入，全力推动科创板改革和注册制试点尽快落地。分析指出，科创板是中国多层次资本市场一揽子改革中的一部分，对资本市场影响深远，投资者可关注创投概念，以及独角兽板块，看好市北高新、上海临港、苏州高新、南京高科、黑牡丹等。
科创板对创投机构是重大利好，退出渠道的拓宽肯定会大幅提升创投的业绩。随着科创板及注册制的推出，预计独角兽企业在国内上市的渠道将更为顺畅，机构对科创型企业的投资将会增加。加之当前中后期独角兽项目数量不断增加，未来市场上中后期独角兽投资机会变得越来越多。
关键词 适度宽松的货币政策受益板块——银行
趋稳的业绩增长，以及低估值，使得银行板块安全边际凸显。中央经济工作会议明确指出，稳健的货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕，改善货币政策传导机制，提高直接融资比重，解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题。
国泰君安邱冠华指出，2019年较2018年，在控制盈利增速的前提下，预计上市银行营收增速从9.5%升至11.7%，净利润增速稳定于7.0%。
历史来看，2018-2019年市场环境与2011-2012年最为相似。2012年银行板块行情演绎先“相对收益”后“绝对收益”行情，预计2019年银行板块将类似演绎。
邱冠华表示，2019年上半年银行股将演绎相对收益为主：经济预期悲观，市场较为低迷，银行股成为“从不确定中寻找确定性”的配置品种；下半年有望迎来绝对收益期：悲观预期边际改善，市场估值否极泰来。在不确定性中寻找确定性，重点推荐兴业银行、招商银行和建设银行。
关键词 制造业高质量发展受益板块——5G、人工智能
从科技角度来看，5G、人工智能是市场一致看好的科技细分领域之一。
从行业层面而言，5G仍是通信行业的绝佳机会。国盛证券分析师丁琼表示，从近期调研运营商和上游供应链的情况来看，受贸易摩擦影响，华为、中兴通讯海外拓展的预期下修，爱立信、诺基亚加速扩张。预计国内5G建设中，中移动将采用2.6GHz频段，这将为国内供应链提供机遇，而海外厂商需要在国内补强供应链，需求有望进一步释放，判断这一时点将在2019年二季度出现。看好5G设备商中兴通讯和烽火通信，5G光模块领域供应商中际旭创、光迅科技、天孚通信，车联网领域高新兴等。
人工智能产业则是为传统行业带来了新的变革，同时政策也给予了有力的扶持。可以看到，国内自上而下政策紧锣密鼓，除国家部委之外，已有接近30个地方政府发布各自人工智能规划，并逐渐推动公共安全与服务领域率先落地。随着人工智能渗透率的不断提升，产业链景气度将持续走高。推荐中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒生电子、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达。
关键词 乡村振兴受益板块——农村环保
中央经济工作会议提出，要扎实推进乡村振兴战略。改善农村人居环境，重点做好垃圾污水处理、厕所革命、村容村貌提升。总结好农村土地制度改革三项试点经验，巩固改革成果，继续深化农村土地制度改革。此部署一出，河南、江苏等城市先后出台乡村振兴战略规划。
国海证券分析师谭倩也表示，乡村振兴将成为未来五年的投资重点，相信更加清晰的配套融资及资金投入政策将随之出台，在商业模式清晰后，农村环境治理将成为环保投资的“蓝海”，建议关注在乡村环境综合整治具有布局的中持股份，在畜禽粪污治理领域进行布局的鹏鹞环保、维尔利，以及聚光科技、先河环保、碧水源、国祯环保、博世科等。
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